如何做好流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算

淺議如何做好流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算

2009年，銀監(jiān)會(huì)頒布的《流動(dòng)資金貸款管理辦法》的核心內(nèi)容之一，就是要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要合理測(cè)算借款人的營運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動(dòng)資金貸款，不得超過借款人的實(shí)際需求超額放貸。在實(shí)際工作中，農(nóng)村信用社應(yīng)如何針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，科學(xué)合理測(cè)算企業(yè)流動(dòng)資金占用額，并以此為基礎(chǔ)確定不同時(shí)期流動(dòng)資金貸款的合理需求額，以提高資金使用效益。做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營對(duì)流動(dòng)資金貸款的需求，同時(shí)又有效防止因超過實(shí)際需求發(fā)放貸款而導(dǎo)致貸款資金被挪用，進(jìn)而有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。筆者結(jié)合工作實(shí)際，在實(shí)際操作中應(yīng)重點(diǎn)把握以下因素進(jìn)行分析：

一、影響流動(dòng)資金需求的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

測(cè)算表中影響流動(dòng)資金需求的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：流動(dòng)資產(chǎn)科目下的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等四項(xiàng)指標(biāo)。流動(dòng)負(fù)債類指標(biāo)：應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等四項(xiàng)指標(biāo)。這些指標(biāo)均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。而其它的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目：如貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付薪酬、應(yīng)付稅金等在報(bào)表中占比極少，而在現(xiàn)實(shí)的報(bào)表中往往是這些不予考慮的科目對(duì)流動(dòng)資金需求的測(cè)算影響較大，因此完全按照銀監(jiān)會(huì)推薦的公式測(cè)算出的需求量與實(shí)際需求量差距較大。所以測(cè)算時(shí)如果考慮非公式中科目，還要通盤考慮。

二、調(diào)查企業(yè)發(fā)展規(guī)模，合理確定營運(yùn)資金

流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算，是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額（即流動(dòng)資金缺口）確定。農(nóng)信社估算借款人新增流動(dòng)資金貸款額度的公式是：

新增流動(dòng)資金貸款額度=所需營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金。

營運(yùn)資金量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率)/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。

營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=上年度銷售收入／平均有效營運(yùn)資產(chǎn)額

平均有效營運(yùn)資產(chǎn)＝（年初有效營運(yùn)資產(chǎn)＋年末有效營運(yùn)資產(chǎn)）／２ 應(yīng)正確理解計(jì)算公式中各項(xiàng)目定義：

“流動(dòng)資金貸款”：包括借款人在各家金融機(jī)構(gòu)的全部流動(dòng)資金貸款。 “其他渠道提供的營運(yùn)資金”：是指除流動(dòng)資金貸款以外其他用于營運(yùn)的負(fù)債，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款等。

“借款人自有資金”：是指借款人所有者權(quán)益中用于企業(yè)日常營運(yùn)的部分。有效營運(yùn)資產(chǎn)應(yīng)以流動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，扣除賬齡2年以上的應(yīng)收款項(xiàng)、難以參與周轉(zhuǎn)的存貨、1年內(nèi)到期長期債權(quán)投資、各項(xiàng)待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失等不參與或未有效參與生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)。即將到期結(jié)清且不再續(xù)借的銀行貸款可在當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債中予以剔除；在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，借款人自有資金中可剔除將用于購臵長期資產(chǎn)或分紅的部分。

假設(shè)借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款、其他渠道提供的營運(yùn)資金和銷售收入一定，則新增流動(dòng)資金貸款額度與營運(yùn)資金量呈正比例關(guān)系，與營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)呈反比例關(guān)系，也就是說同一企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的速度越快（次數(shù)多），其所需的流動(dòng)資金貸款就越少，反之，所需的流動(dòng)資金貸款就越多。因此，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，流動(dòng)負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)；反之，則說明短期償債能力較弱。由于各企業(yè)受行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段等重要因素的影響，企業(yè)所需營運(yùn)資金量會(huì)明顯不同，這就需要農(nóng)信社切實(shí)搞好流動(dòng)資金貸款調(diào)查工作，收集不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，做好分析比較工作，合理確定流動(dòng)資金貸款需求額度。

三、預(yù)測(cè)企業(yè)銷售前景，合理估算銷售收入

從以上計(jì)算公式可以看出：在利潤率不變的情況下，企業(yè)銷售收入的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金增加，同時(shí)也可能引起流動(dòng)資金貸款需求增加。但是企業(yè)銷售收入的增加受多種因素制約：一是企業(yè)是否具備相應(yīng)的生產(chǎn)能力和與之配套的機(jī)器設(shè)備、廠房等硬件設(shè)施；二是企業(yè)是否具有相應(yīng)的技術(shù)人員、產(chǎn)業(yè)工人和銷售人員，銷售策略和市場(chǎng)營銷能力是否能夠滿足銷售增長的需求；三是企業(yè)是否擁有相應(yīng)的技術(shù)或?qū)＠�等知識(shí)產(chǎn)權(quán)；四是企業(yè)是否擁有足夠的資源，如原材料供應(yīng)是否充足，是否有陳舊、損壞等減值現(xiàn)象發(fā)生；五是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是否能夠滿足人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)需求變化，是否符合國家政策法規(guī)等。因此，農(nóng)信社信貸人員要實(shí)地深入企業(yè)搞好調(diào)查，若有必要，應(yīng)向原材料供應(yīng)商和產(chǎn)品銷售市場(chǎng)了解情況，研究國家方針政策，估算企業(yè)的銷售收入增長計(jì)劃是否符合實(shí)際，準(zhǔn)確估算企業(yè)銷售收入的增長速度，從而確定營運(yùn)資金需求量。預(yù)期的銷售收入年增長率一般不超過國資委統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)局發(fā)布《2010年企業(yè)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中對(duì)應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的銷售（營業(yè)）增長率的優(yōu)秀值，或借款人最近2-3年的銷售收入年平均增長率；預(yù)期的銷售利潤率一般不低于國資委統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)局發(fā)布《企業(yè)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中對(duì)應(yīng)行業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤率或銷售（營業(yè)）利潤率的平均值，或借款人最近2-3年的銷售利潤率平均值。

四、核實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)

企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性直接決定流動(dòng)資金貸款需求的準(zhǔn)確性，這就需要農(nóng)信社信貸人員深入企業(yè)調(diào)查核實(shí)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在確保真實(shí)性和準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)上再按下面公式計(jì)算：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬

http://www.ishadingyu.com/news/558A7D8CDC71C866.html 款周

轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額；預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預(yù)付賬款余額。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與營運(yùn)資金需求成反比關(guān)系。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，同等生產(chǎn)規(guī)模下，需求的營運(yùn)資金量就越少。從企業(yè)負(fù)債方面來說，占用的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款越多，期限越長，越可以減少對(duì)營運(yùn)資金的需求，預(yù)期的營運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一般不低于國資委統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)局發(fā)布的《企業(yè)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中對(duì)應(yīng)行業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均值，或借款人最近2-3年的營運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均值。 可是，若企業(yè)無限度延長應(yīng)付賬款等流動(dòng)負(fù)債的期限，則可能導(dǎo)致企業(yè)喪失自己的商業(yè)信用，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。

五、結(jié)合現(xiàn)金流量分析，測(cè)算流動(dòng)資金需求情況

將營運(yùn)資金分析與現(xiàn)金流量分析結(jié)合起來判斷企業(yè)償債能力，決定是否發(fā)放流動(dòng)資金貸款，主要通過以下現(xiàn)金流量指標(biāo)來分析：一是流動(dòng)性分析，流動(dòng)性分析指標(biāo)是現(xiàn)金除以流動(dòng)資產(chǎn)，衡量流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，指標(biāo)值越高，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，但是過高可能說明企業(yè)的現(xiàn)金未能得到充分利用。二是償債能力分析，償債能力分析指標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債，反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度，指標(biāo)值越高，說明企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。但指標(biāo)值過高，企業(yè)就可能沒有很好地利用現(xiàn)金資源，另一方面，指標(biāo)值過低，則又意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機(jī)。三是獲利能力分析，獲利能力分析指標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以稅后凈利，主要反映經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈利潤的差異程度，也即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤中，有多少是有現(xiàn)金保證的。

六、影響測(cè)算流動(dòng)資金需求的其他因素

一是中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度大多不健全，按照流動(dòng)資金貸款管理辦法測(cè)算出的營運(yùn)資金量、自有資金量大多不準(zhǔn)確，造成最終測(cè)算得出的銀行可授信額度無實(shí)際參考價(jià)值。比如，很多中小企業(yè)都是民營企業(yè)，以家族式經(jīng)營為主，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象及“小農(nóng)”意識(shí)嚴(yán)重，往往通過隱藏銷售收入和利潤來減少交稅，同時(shí)企業(yè)利潤多被老板抽資用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個(gè)人投資的方式反映至“其他應(yīng)付款”內(nèi)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”，進(jìn)而造成測(cè)算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果偏差較大。另外，還有些中小企業(yè)為把報(bào)表值得好看，把本應(yīng)屬于“長期負(fù)債”的資金擺在“資本公積”中核算，造成測(cè)算時(shí)企業(yè)自有資金較多的假象，而實(shí)際自有資金不足。此外，還有部分中小企業(yè)為了能達(dá)到招投標(biāo)資質(zhì)等級(jí)，通過虛增注冊(cè)資本的方式予以滿足需要。

二是由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動(dòng)資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測(cè)算的銀行可授流動(dòng)資金貸款額度與企業(yè)實(shí)際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購買二手機(jī)器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開支不要

求交易對(duì)手開立發(fā)票；有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進(jìn)行，這些投資都無法提供項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性報(bào)告等資料，無法辦理固定資產(chǎn)貸款，導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長用”的情況。

三是很多中小企業(yè)通過年初集中儲(chǔ)備原材料的方式鎖定原材料價(jià)格，以此來規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的不利影響。這將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)貸款集中性需求特別大，進(jìn)而導(dǎo)致測(cè)算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差較大。

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