索羅斯的名言之一就是“數(shù)學(xué)不能控制金融市場，而心理因素才是控制市場的關(guān)鍵，索羅斯的12條投資心經(jīng)_ 名言警句
。更確切地說，只有掌握住群眾的本能才能控制市場，即必須了解群眾將在何時(shí)、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍，投資者才有成功的可能”。
他認(rèn)為，人的情緒是會傳染的，因此世界根本不是經(jīng)濟(jì)學(xué)家口中那樣，由經(jīng)濟(jì)基本面決定價(jià)格”，而是“經(jīng)濟(jì)基本面受控于市場價(jià)格”。
因此他認(rèn)為“市場總是錯(cuò)的”，總是朝著“失衡”而不是“均衡”的方向走去——其邏輯是：
1、人們總是存在認(rèn)識誤區(qū)和偏見，因此總會犯錯(cuò);
2、價(jià)格受錯(cuò)誤影響;
3、受錯(cuò)誤影響的錯(cuò)誤價(jià)格，影響經(jīng)濟(jì)基本面，促使其向錯(cuò)誤方向更進(jìn)一步發(fā)展;
4、錯(cuò)誤發(fā)展的基本面將進(jìn)一步影響價(jià)格。
索羅斯認(rèn)為，資本主義主導(dǎo)下的世界，逃脫不了“從泡沫到 ”的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。人們?nèi)绻胭嶅X，只要“提前發(fā)現(xiàn)泡沫，并在泡沫被大多數(shù)人發(fā)現(xiàn)之前撤離”，就一定會賺錢。
他甚至說，“經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經(jīng)濟(jì)史的演繹從不基于真實(shí)的劇本，但它鋪平了累積巨額財(cái)富的道路。做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲”——這也解釋了索羅斯為什么那么喜歡“做空”。
當(dāng)一個(gè)足夠成功時(shí)，他說什么你都覺得對。以下是索羅斯的12條投資心得。
1.賺錢，要依靠正常價(jià)值的商品出現(xiàn)折扣以及押注意外事件。
如其它偉大的投資者一樣，索羅斯非常關(guān)注“預(yù)期內(nèi)價(jià)值”。預(yù)期內(nèi)價(jià)值相當(dāng)于潛在投資結(jié)果的平均權(quán)重價(jià)值。一個(gè)與大多數(shù)人不同的投資理念只有在預(yù)期內(nèi)價(jià)值積極的時(shí)候才是明智的。一方面，索羅斯能夠比其他投資者做出更巨大的押注。另一方面，在投資過程的處理上，索羅斯與其他投資者并無根本上的區(qū)別。
2.金融市場通常是不可預(yù)測的，所以一個(gè)投資者需要有各種不同的預(yù)先情景假設(shè)。
市場“時(shí)而”可以預(yù)測，但這并不意味著市場“總是”不可預(yù)測。如果一個(gè)投資者很有耐心，能夠等待一個(gè)成功押注定價(jià)偏差的機(jī)會，那么他就能夠擊敗市場。
3.最難判斷的事情是：風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到什么水平是安全的。
風(fēng)險(xiǎn)是你遭受損失的可能性。有三種情況必須要面對：
a. 有時(shí)你知道風(fēng)險(xiǎn)事件的自然特性和可能性(比如說扔硬幣);
b. 有時(shí)候你只知道這個(gè)事件的特性，但不知道其可能性(比如一只指定股票20年內(nèi)的價(jià)格);
c. 有時(shí)候你甚至連未來可能傷害到自己的事件特性都不清楚(比如惡性黑天鵝事件)。
索羅斯曾表示，這些決定是在一定的環(huán)境下做出的，這種環(huán)境可能是：你有許多反饋回路，其中有些是積極的，有些是消極的，這些反饋互相之間作用，產(chǎn)生出大多數(shù)時(shí)期內(nèi)盛行一時(shí)的非常規(guī)價(jià)格模式;但是在個(gè)別情況中，一些泡沫的發(fā)展釋放了其全部的潛能，以至于掩蓋了其它影響因素的作用，
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《索羅斯的12條投資心經(jīng)_ 名言警句》(http://www.ishadingyu.com)。想要“安全”，最好的方法就是要有一個(gè)“安全邊際”。
4.你正確或錯(cuò)誤并不是最重要的，最重要的是你正確的時(shí)候能賺多少錢、錯(cuò)誤的時(shí)候會虧多少錢。
對于一個(gè)投資者最重要的事是“正確性的量級”，而不是“正確的頻率”有多高。
5.擁有自信或者持倉較小都是無濟(jì)于事的。
如果在一個(gè) 中你贏的幾率足夠大，那么就大舉押注。當(dāng)索羅斯覺得他自己是正確的時(shí)候，幾乎沒哪個(gè)投資者能夠比他下更大的注。
6.我只在有理由上班的時(shí)候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情。
一直保持忙碌的交易狀態(tài)就會產(chǎn)生很多的費(fèi)用和錯(cuò)誤。有時(shí)候別那么活躍往往會是一個(gè)投資者能做的最好的事情。
7.如果你從中得到了樂趣，那你可能沒有賺到什么錢。真正好的投資都是無聊的。
如果你因?yàn)橥顿Y而非常興奮，那么你可能是在賭博，而非投資。最好別把自己當(dāng)賭客，而不把自己當(dāng)賭客的最好方式就是：只在幾率有利于你的時(shí)候押注。
8.如果要反映出未來的價(jià)格，那么目前的市場價(jià)格總是錯(cuò)誤的。
索羅斯顯然不是一個(gè)效率市場假說的信徒。這并不奇怪，因?yàn)槿绻袌隹偸怯行�，他就不會成為富豪�?/p>
9.市場能夠影響其所期待的事件。
這句話其實(shí)就是指市場的“自反性”理論。在索羅斯看來，市場和人們對市場的看法是相互作用的。
索羅斯說，“在認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)之間存在一個(gè)雙向的自反聯(lián)系，這是一種起初會促進(jìn)自我強(qiáng)化、但最終會導(dǎo)致自我擊潰的過程，或者可以說這就是泡沫。每個(gè)泡沫都是由一種趨勢和一個(gè)錯(cuò)誤的概念以自反的方式相互作用而形成的。
10.實(shí)際生活中，很少能夠存在真正的均衡——市場價(jià)格總是習(xí)慣于波動。
均衡是眾多宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家作出假設(shè)的基礎(chǔ)，然而索羅斯認(rèn)為均衡其實(shí)是一種幻境。均衡可以讓數(shù)學(xué)計(jì)算非常完美，但卻往往不符合事實(shí)。
索羅斯曾說：“經(jīng)濟(jì)思考需要開始考慮現(xiàn)實(shí)世界的政策問題，而不是簡單地制造更多的數(shù)學(xué)方程式�！彼髁_斯投資觀點(diǎn)的形成并不是以理性為主體的。比如說：“當(dāng)長期趨勢失去動能的時(shí)候，短期波動性往往會上升，原因很簡單——那些跟隨趨勢的投資人群此時(shí)找不到方向了�！�
索羅斯還相信，“繁榮-崩潰的過程在形態(tài)上是不對稱的：一個(gè)長期、逐漸形成的繁榮之后往往是急促、短暫的崩潰�！�
11.經(jīng)濟(jì)史就是永無止盡的上演假話和謊言，而不是真理。
能夠用語言解釋過去所發(fā)生的事件，并不意味著這種解釋是正確的或者某種理論的基礎(chǔ)能夠用于預(yù)測未來。人類有一種“事后聰明”的缺點(diǎn)。
索羅斯說，“必須要從頭到尾地重新思考經(jīng)濟(jì)理論，因?yàn)槟切┬适袌黾僬f、理性選擇理論所支持的典范，最后實(shí)際上都破產(chǎn)了，與雷曼兄弟之后全球金融系統(tǒng)的破產(chǎn)類似�！�
12.我富有只是因?yàn)槲抑牢沂裁磿r(shí)候錯(cuò)了。我基本上都是因?yàn)橐庾R到自己的錯(cuò)誤而幸存下來的。