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債券型基金應納入基金投資組合
今年以來,伴隨著股市的震蕩調整,投資者開始重視對于低風險基金品種的配置。數據顯示,在今年的基金發(fā)行市場中,債券型基金的首發(fā)規(guī)模普遍高于股票方向基金。銀河證券基金研究中心曾對各類型基金品種的今年上半年業(yè)績表現(xiàn)進行過比較,今年上半年債券型基金可比的簡單平均凈值跌幅僅為1.42%,大部分債券型基金獲得正收益。
一般來說,股票、債券等各種資產的收益和風險特性不同,在相同的市場條件下價格變動的方向、時間和程度都可能不同,即相關系數較小,在投資組合中配置相關系數越小的不同種類資產,投資組合的分散風險和多元化作用越明顯。我國個人投資者參與債券市場最便利的方式就是配置債券型基金。值得注意的是,一些投資品種多元化、投資方式靈活的債券型基金本身就具備了一定資產配置的特征。通過將多種投資標的納入投資組合的方式,來對投資進行風險管理,在多元化的投資組合中,任何單一資產的波動,都不至于對整體造成太大的影響。最重要的是,多元投資在降低風險的同時,卻不一定會降低整體的收益。
業(yè)內人士指出,債券型基金不僅存在風險較低的優(yōu)勢,投資者也應該認識到債券型基金在基金組合中資產配置的優(yōu)勢。據美國投資協(xié)會(ICI)統(tǒng)計,截至2008年6月末,美國債券型基金規(guī)模達17576億;而包含貨幣型基金在內的固定收益類基金規(guī)模已占到共同基金規(guī)模的44.2%。可見,債券型基金等固定收益類產品是組合投資的常規(guī)品種,并非一時的“權宜之計”。
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