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基金投資存六大問題深交所專家點(diǎn)撥基民
有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，59家基金管理公司旗下408只基金整體資產(chǎn)與去年末相比縮水1.2萬億元，基金平均虧損也達(dá)到了30%以上。但值得關(guān)注的是，基金總體份額在新基金發(fā)行等激勵(lì)下，上升了420億份。這意味著基金仍然是可選的投資品種之一，那么下半年的基金投資應(yīng)注意哪些重要問題？日前，深交所專家從基金投資的操作手法、價(jià)值評(píng)估等方面總結(jié)指出，基民在買賣基金時(shí)存在六大問題。
首先，“炒基金”的做法不足取，“波段”炒作不是基金的投資的方法。因?yàn)榛鸩皇枪善保瑢?duì)于開放式基金而言，不存在價(jià)格與價(jià)值的差異，不像股票一樣受供給需求影響，它由基金管理人的運(yùn)作業(yè)績(jī)決定。即使去“炒波段”也并不容易做好，對(duì)于大多數(shù)投資者來說，選好基金、進(jìn)行長(zhǎng)線投資才是可靠的方法。
其次，太看重基金的短期排名而忽略基金的長(zhǎng)期評(píng)價(jià)。眾所周知，基金的過往投資業(yè)績(jī)不能代表他的未來表現(xiàn)，基金短期的排名更不能作為評(píng)價(jià)一只基金好壞的標(biāo)準(zhǔn)。有基金投資專家甚至指出，衡量一只基金的表現(xiàn)是否穩(wěn)定，至少要觀察3-5年。對(duì)于基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出評(píng)價(jià)和排名不是完全靠得住的，只可作為購(gòu)買基金時(shí)的參考。來自美國(guó)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，1972年到1982年的這十年間，業(yè)績(jī)表現(xiàn)排在前20名的股票型基金，在下一個(gè)十年的平均排名為142名；中國(guó)市場(chǎng)也一樣，2004年排名前10名的基金，到了2007年，平均排名降到78名，說明常勝將軍在哪個(gè)市場(chǎng)都不容易找到。
再其次，存在大量換手率較高的基金。業(yè)績(jī)壓力和排名因素導(dǎo)致不少基金經(jīng)理傾向于頻繁進(jìn)行股票交易和倉(cāng)位調(diào)整，投資者在投資時(shí)要特別謹(jǐn)慎對(duì)待。頻繁換手會(huì)增加成本，會(huì)影響到基金的收益。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，按照2006年基金平均股票換手情況計(jì)算，因印花稅上調(diào)直接導(dǎo)致基民平均少賺1%左右。對(duì)于投資換手率達(dá)到1000%的幾只基金的投資者來說，損失甚至?xí)_(dá)到4%以上。換手率高還導(dǎo)致基金的投資風(fēng)格變得難以掌握。
此外，深交所專家稱，還存在以下三個(gè)問題，一是投資者不能了解新老基金各自優(yōu)勢(shì)，新基金和老基金都有各自的優(yōu)勢(shì)，不分新老，只分好壞，作為投資者，關(guān)鍵要了解他們的特點(diǎn)，根據(jù)自身情況做出適當(dāng)?shù)倪x擇；二是有些投資者頻繁地申購(gòu)與贖回基金，實(shí)踐證明，大部分投資者在贖回后，都會(huì)以更高的價(jià)格再申購(gòu)回來，這樣很不劃算，一般的申購(gòu)費(fèi)率為0.25%-0.5%，一個(gè)來回，1.5%-2%的收益率便化為烏有；三是以凈值高低作為選擇基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)，基金產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)是重要參考，但不是唯一的標(biāo)準(zhǔn)，要考察基金的歷史運(yùn)作業(yè)績(jī)，真正應(yīng)該關(guān)注的指標(biāo)是“累計(jì)凈值增長(zhǎng)率”。
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