看看一個(gè)數(shù)學(xué)博士是如何投資“基金”的
對(duì)數(shù)字有著天生的敏感，對(duì)理財(cái)有著獨(dú)到的興趣，當(dāng)愛(ài)好與投資相遇，數(shù)學(xué)博士紀(jì)陽(yáng)搖身一變成了基民高手。即使沒(méi)有牛市，紀(jì)陽(yáng)也不喜歡把錢(qián)往銀行里存，因?yàn)樗X(jué)得銀行存款是被動(dòng)行為，理財(cái)才是主動(dòng)行為。等到這輪牛市啟動(dòng)時(shí)，善于發(fā)現(xiàn)和思考的他，有了大展拳腳的機(jī)會(huì)。面對(duì)眾多基金，他動(dòng)用了各種數(shù)學(xué)模型進(jìn)行優(yōu)勝劣汰--每只基金至少要通過(guò)1~3個(gè)月的觀察考驗(yàn)期，還有各種套利公式的檢驗(yàn)，現(xiàn)在他有3只封閉式基金。雖然事后發(fā)現(xiàn)這些收益率并不是最高的，但他還是非常滿意。堅(jiān)持長(zhǎng)期持有，不追求超額收益，他更愿意跟廣大基民分享這個(gè)理念。
NO.1兩不原則：不預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不追求超額收益
財(cái)務(wù)自由是每個(gè)投資者的夢(mèng)想。所謂財(cái)務(wù)自由，是指那么一天，咱們不用工作，靠投資就可以解決我們的生存問(wèn)題。基金，給了紀(jì)陽(yáng)一條實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的途徑。如果10年以前，我們即便是要投資，恐怕也找不到這么好的方式。所以，紀(jì)陽(yáng)愛(ài)基金。2006年初，一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)了基金。于是他迅速騎上了中國(guó)股市的牛背，碰上了行情爆發(fā)的一年。但他依然從容不迫，堅(jiān)持不求最低、只求平均地買(mǎi)入策略，遵循用閑錢(qián)、長(zhǎng)期投資的基本準(zhǔn)則。
在杭州一家軟件公司任中層管理工作，紀(jì)陽(yáng)還在讀浙江大學(xué)數(shù)學(xué)博士研究生，明年畢業(yè)。他有兩個(gè)投資目標(biāo)：一個(gè)供女兒出國(guó)留學(xué)，二是為45歲前自主創(chuàng)業(yè)積累一點(diǎn)資金。紀(jì)陽(yáng)今年37歲，女兒才4歲，所以這兩個(gè)目標(biāo)對(duì)他來(lái)說(shuō)都是中長(zhǎng)期目標(biāo)。針對(duì)目標(biāo)，他采用基金定投享受著復(fù)利的神奇功能。我從來(lái)不指望去超越市場(chǎng)，也不指望獲得所謂超額收益。紀(jì)陽(yáng)追求市場(chǎng)的平均業(yè)績(jī)水平。這種投資心態(tài)和理念源自他謹(jǐn)慎的性格，總喜歡邏輯性強(qiáng)的東西，總會(huì)把事情搞清楚再動(dòng)手。在這樣的牛市中，他的收益當(dāng)然不菲。
NO.2棄開(kāi)投封：買(mǎi)基三步曲
掂量收益/風(fēng)險(xiǎn)比，是紀(jì)陽(yáng)的投資核心準(zhǔn)則。通俗點(diǎn)說(shuō)，就是判斷什么時(shí)候收益大風(fēng)險(xiǎn)小，這時(shí)就應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)取型的股票基金或者指數(shù)基金；反之如果判斷收益小風(fēng)險(xiǎn)大，這時(shí)應(yīng)該換成保守型的基金(債券或貨幣基金)，折價(jià)大的封閉基金也可以。
紀(jì)陽(yáng)有個(gè)經(jīng)典的買(mǎi)基三步曲--明確投資目標(biāo)，選擇基金，選擇投資方法。在他編制的EXCEL表格中，有他曾經(jīng)關(guān)注過(guò)的全部基金，分別注明當(dāng)初凈值、目前凈值、市值和成長(zhǎng)率，并對(duì)成長(zhǎng)率做了自動(dòng)計(jì)算處理。一般一個(gè)時(shí)間周期大概1～3個(gè)月，再長(zhǎng)久就看不清楚了，再短就是做短線了，也沒(méi)什么意義。經(jīng)過(guò)計(jì)算，然后根據(jù)優(yōu)勝劣汰的原則決定各基金的去留。
紀(jì)陽(yáng)最早介入的是開(kāi)放式基金，不過(guò)在今年初被換成了3個(gè)封閉式基金，加上分紅轉(zhuǎn)送，目前收益平均在120%左右。對(duì)封基情有獨(dú)鐘，精于計(jì)算的紀(jì)陽(yáng)能說(shuō)出很多道道來(lái)。比如，不同于開(kāi)基左口袋放入右口袋的分紅方式，封基的實(shí)質(zhì)性分紅能夠?qū)⒉糠终蹆r(jià)率提前兌現(xiàn)。另外，封基封閉操作，盤(pán)子普遍偏小，最大規(guī)模也只在30億元左右，股票倉(cāng)位上限是80%，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小些。偏愛(ài)的另個(gè)原因，是紀(jì)陽(yáng)習(xí)慣場(chǎng)內(nèi)交易。一來(lái)不受時(shí)間地點(diǎn)限制，交易非常方便；二來(lái)盯著數(shù)字和曲線，操作起來(lái)更有感覺(jué)。便于精確比較，他還借鑒網(wǎng)上流行的封基套利模式并做了修改，這個(gè)版本在朋友同事間很流行。
NO.3八二比例安排投資
雖然很少討論具體操作，但紀(jì)陽(yáng)很樂(lè)意跟朋友們分享自己的投資理念。我們是投資人，不是小商販。不能像小攤販一樣，晚上回家就在油燈下面開(kāi)始數(shù)錢(qián)，越是這樣，心理越浮躁，更容易患得患失。紀(jì)陽(yáng)說(shuō)。
核心式資產(chǎn)組合法是他比較推崇的，即核心產(chǎn)品應(yīng)該占資產(chǎn)總額的70%～80%，至少也在50%以上。相對(duì)集中后，投資產(chǎn)品盈利的概率也相應(yīng)大些。紀(jì)陽(yáng)說(shuō)，理論上那是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的、可靠的產(chǎn)品，不大會(huì)暴跌暴漲，也不會(huì)是一個(gè)黑馬或者新星。
除了供房和日常的必須支出，紀(jì)陽(yáng)的大部分資金流入了資本市場(chǎng)。其中80%比例投資基金，20%投資股票。因?yàn)樗麍?jiān)信專業(yè)的人做專業(yè)的事，基金代人理財(cái)平均收益肯定高過(guò)個(gè)人；投資股市主要是培養(yǎng)對(duì)市場(chǎng)的感覺(jué)。股票、基金，有時(shí)候跟人一樣，也是感性的。理性的紀(jì)陽(yáng)最后這么總結(jié)。