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股指期貨是什么_股指期貨主要作用_操作技巧
導(dǎo)語：道富投資分析師為大家講述股指期貨是什么. 股指期貨是什么?本文為大學(xué)網(wǎng)推薦相關(guān)文章，歡迎閱讀。
股指期貨是什么_股指期貨主要作用_操作技巧
股指期貨簡介
股指期貨(Share Price Index Futures)，英文簡稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股指期貨主要作用
規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)
1.當(dāng)投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌
套利
2.所謂套利，就是利用股指期貨和現(xiàn)貨指數(shù)基差在交割日必然收斂歸零的原理,當(dāng)期貨升水超過一定幅度時(shí)通過做空股指期貨并同時(shí)買入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股，或者當(dāng)期貨貼水超過一定幅度時(shí)通過做多股指期貨并同時(shí)進(jìn)行融券賣空股票指數(shù)ETF，來獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。
3.降低股市波動(dòng)率
股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動(dòng),比如股指期貨推出之前的五年里滬深300指數(shù)日均振幅為2.51%月線平振幅為14.9%,推出之后的五年里日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現(xiàn)顯著下降
4.豐富投資策略
股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變目前股市交易策略一致性的現(xiàn)狀，為投資者提供多樣化的財(cái)富管理工具，以實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的收益目標(biāo)。
股指期貨操作技巧
第一、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測股市將上升時(shí)，可買入股票現(xiàn)貨增加持倉，也可以買入股票指數(shù)期貨合約。這兩種方式在預(yù)測準(zhǔn)確時(shí)都可盈利。相比之下，買賣股票指數(shù)期貨的交易手續(xù)費(fèi)比較便宜。
第二、當(dāng)個(gè)人投資者預(yù)測股市將下跌時(shí)，可賣出已有的股票現(xiàn)貨，也可賣出股指期貨合約。賣出現(xiàn)貨是將以前的賬面盈利變成實(shí)際盈利，是平倉行為，當(dāng)股市真的下跌時(shí)，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對(duì)將來的正確預(yù)測中獲利，是開倉行為。由于有了賣空機(jī)制，當(dāng)股市下跌時(shí)，即使手中沒有股票，也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。
第三、對(duì)持有股票的長期投資者，或者出于某種原因不能拋出股票的投資者，在對(duì)短期市場前景看淡的時(shí)候，可通過出售股票指數(shù)期貨，在現(xiàn)貨市場繼續(xù)持倉的`同時(shí)，鎖定利潤、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
與股票現(xiàn)貨交易不同，股指期貨交易實(shí)行保證金制度。假定股指期貨合約的保證金為10%，每點(diǎn)價(jià)值100元。若在1000點(diǎn)買入一手股指期貨合約，則合約價(jià)值為10萬元。保證金為10萬元乘以10%，等于10000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔(dān)保的履約保證金，必須繳存。若第二天期指升至1050點(diǎn)，則客戶的履約保證金為10500元，同時(shí)獲利50點(diǎn)，價(jià)值5千元。盈虧當(dāng)日結(jié)清，這5千元在當(dāng)日結(jié)算后就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無負(fù)債結(jié)算制度。同樣地，如果有虧損，也必須當(dāng)天結(jié)清。
例如，2013年11月1號(hào)，A股大盤點(diǎn)位是2150點(diǎn)，股指1311合約點(diǎn)位是2390，因?yàn)楣芍笜?biāo)的物是滬深300只權(quán)重股，所以股指1311合約點(diǎn)位比A股大盤點(diǎn)位高240點(diǎn)。2013年11月5日股指最高2398點(diǎn)，最低2366點(diǎn)，波動(dòng)32個(gè)點(diǎn)，如果能從低點(diǎn)2366買進(jìn)高點(diǎn)2398賣出，那么1手股指就可以盈利32點(diǎn)X300元/點(diǎn)=9600元，買一手股指所需的資金8萬元，僅僅是波動(dòng)很小的2013年11月5日盈利也超過10%，現(xiàn)實(shí)中能把握2013年11月5日的波動(dòng)70%就是很不錯(cuò)了，那也20多點(diǎn)6000多元收入。
期貨市場統(tǒng)一開戶制度對(duì)股指期貨影響
證監(jiān)會(huì)2009年8月31日發(fā)布《期貨市場客戶管理規(guī)定》，自2009年9月1日起正式實(shí)施。這意味著期貨市場將進(jìn)行統(tǒng)一開戶。市場猜測，此舉可能與股指期貨有關(guān)。
期貨市場進(jìn)行統(tǒng)一開戶與股指期貨既沒有關(guān)系也有關(guān)系。沒有關(guān)系是因?yàn)榻y(tǒng)一開戶是規(guī)范期貨市場發(fā)展的正常工作，有利于提高市場的效率;有關(guān)系是因?yàn)榻y(tǒng)一開戶之后有助于將來實(shí)時(shí)監(jiān)測，對(duì)股指期貨的推出是好事。
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