金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文（通用10篇）
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。下面和小編一起來(lái)看金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文，希望有所幫助！
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇1
【摘要】
金融工程在我國(guó)各個(gè)領(lǐng)域都有重要應(yīng)用，本文在概述金融工程的現(xiàn)狀之后，提出了相應(yīng)改進(jìn)措施，并就其主要應(yīng)用進(jìn)行介紹，以突出強(qiáng)調(diào)其在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的重要地位。
【關(guān)鍵詞】
金融工程 發(fā)展現(xiàn)狀 金融
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融業(yè)逐漸在世界各地中站穩(wěn)腳跟，其主動(dòng)地位吸引著眾多金融家投身前往，而實(shí)施金融工程是參與國(guó)際金融活動(dòng)的通行證。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，金融工程滲透到社會(huì)的不同領(lǐng)域并得到廣泛應(yīng)用，尤其是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在公司及個(gè)人理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分析與管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特點(diǎn)
(一)金融工程的概念
金融工程的定義有多種，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是金融學(xué)和信息技術(shù)及工程化方法的結(jié)合。最早定義是包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決，強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)新和創(chuàng)造兩個(gè)概念，具體可以理解為金融思想的創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有知識(shí)理解的更新以及對(duì)金融產(chǎn)品的重新組合創(chuàng)造三層涵義。金融工程不僅包括金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，還包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、交換定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。
(二)金融工程的基本特點(diǎn)
1.應(yīng)用性交叉學(xué)科
金融工程是采用工程化的方法來(lái)解決實(shí)際性的金融問(wèn)題，應(yīng)用性較強(qiáng)。但是它是以現(xiàn)代金融學(xué)的理論為基礎(chǔ)，加上工程化的分析方法，實(shí)現(xiàn)了不同學(xué)科之間的綜合利用。除了傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，現(xiàn)代金融工程還引進(jìn)了先進(jìn)的計(jì)算機(jī)及仿真技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)的科學(xué)化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一項(xiàng)復(fù)雜而繁重的任務(wù)，其最大的特色是采用定量分析的方法來(lái)解決實(shí)際操作過(guò)程中遇到的問(wèn)題，用數(shù)字說(shuō)話，具有強(qiáng)烈的說(shuō)服力和邏輯性。一般思路是將實(shí)際對(duì)象轉(zhuǎn)化為有數(shù)字特征的量，并進(jìn)行相關(guān)的變量分析。這一過(guò)程中需要建立合理的數(shù)學(xué)模型，并對(duì)這一模型進(jìn)行分析、推導(dǎo)和論證，從而給出一個(gè)具有規(guī)律性的模型，將不確定的實(shí)際問(wèn)題轉(zhuǎn)化為可以量化的對(duì)象，從而優(yōu)化對(duì)理論的學(xué)習(xí)和對(duì)實(shí)際問(wèn)題的分析。
3.重視創(chuàng)新思維
從金融工程的定義可以看出，創(chuàng)新和創(chuàng)造一直是金融工程離不開(kāi)的話題，其創(chuàng)造性特征除了運(yùn)用各種工程化方法對(duì)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對(duì)各種金融要素進(jìn)行分解和重新組合，以不斷滿足市場(chǎng)需要，優(yōu)化解決實(shí)際問(wèn)題的'方案，更好地服務(wù)于金融業(yè)。
二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和改進(jìn)對(duì)策
(一)發(fā)展現(xiàn)狀
首次提出“金融工程”這個(gè)概念是在1988年，所以各方面發(fā)展還不完善，我國(guó)的金融工程仍處于應(yīng)用的初級(jí)階段，市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素以及各種阻礙使得我國(guó)金融工程的進(jìn)一步發(fā)展，使得資金的流動(dòng)和全方位的金融服務(wù)無(wú)法進(jìn)行，以金融工程來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的也無(wú)法完成，所以我國(guó)必須在這方面做出努力改進(jìn)。
(二)改進(jìn)對(duì)策
首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導(dǎo)下才有一定的標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)和規(guī)范金融行業(yè)的行為。其次是要培養(yǎng)大規(guī)模的市場(chǎng)主體，突破理論的制約，在實(shí)踐的過(guò)程中不斷進(jìn)行金融技術(shù)的組合，對(duì)于特定的對(duì)象采取不同的組合方式以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高效益。最后還是要培養(yǎng)金融工程的專業(yè)人才，學(xué)得精、學(xué)得透，將知識(shí)運(yùn)用到實(shí)際中，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，以推動(dòng)金融業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、金融工程的應(yīng)用
(一)套期保值
一個(gè)存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的實(shí)體想通過(guò)與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達(dá)到與最原始的風(fēng)險(xiǎn)的高度契合，這樣可以完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但是完美主義是不存在的，一般說(shuō)來(lái)，設(shè)計(jì)合理的套期保值都會(huì)起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對(duì)于十分不合理的套期保值方式來(lái)說(shuō)，只會(huì)產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投機(jī)
投機(jī)可以說(shuō)是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度和趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì)，對(duì)一種不確定的因素投資，同時(shí)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)暴露。投機(jī)的模式一般都是“欲抑先揚(yáng)”和“欲揚(yáng)先抑”兩種，即貴買進(jìn)賤賣出，或者與之相反。當(dāng)然，如果在投機(jī)過(guò)程中使用衍生工具，會(huì)有很大的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：
1.衍生工具可以利用低資本來(lái)獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應(yīng)
雖然在資金上節(jié)儉了很多，但是相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益也高出了十幾倍，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。
2.金融工程可以將金融工具任意組合
形成各種負(fù)債、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以滿足不同客戶的需求，但對(duì)于其他方法就沒(méi)有這種優(yōu)勢(shì)。
3.對(duì)于一些特別的投機(jī)機(jī)遇來(lái)說(shuō)，金融工程不可或缺
比如說(shuō)，當(dāng)投機(jī)者必須通過(guò)定頂定底的方法才能將市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性范圍縮小到指定程度。
(三)保利
商品的價(jià)格遵循一定的價(jià)值規(guī)律，即價(jià)值決定價(jià)格，價(jià)格圍繞著價(jià)值上下波動(dòng)，但受到市場(chǎng)供需變化及其他因素的影響，價(jià)格會(huì)有所變動(dòng)，所以同樣的商品會(huì)以不同的價(jià)格出現(xiàn)在不同的市場(chǎng)上，當(dāng)然，這些價(jià)格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，以低成本買入，以高價(jià)格賣出，以賺取其間的價(jià)格差，為交易者帶來(lái)機(jī)遇。
(四)構(gòu)造組合
金融工程可以針對(duì)不同的交易對(duì)象和風(fēng)險(xiǎn)暴露制定不同的技術(shù)和方法，對(duì)金融工具進(jìn)行重新組合。比如說(shuō)，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過(guò)貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、總結(jié)
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融工程在越來(lái)越多的領(lǐng)域得到應(yīng)用。此外金融工程在金融市場(chǎng)的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，對(duì)我國(guó)現(xiàn)在以及未來(lái)的發(fā)展有重要作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展的必備武器。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇2
[摘 要] 金融工程將數(shù)理分析技術(shù)、計(jì)算機(jī)和電訊技術(shù)、自動(dòng)化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財(cái)務(wù)問(wèn)題，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時(shí)，它也給金融系統(tǒng)帶來(lái)了諸多不利的影響。
[關(guān)鍵詞] 金融工程 金融體系 影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問(wèn)題。在具體運(yùn)用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險(xiǎn)，并為客戶設(shè)計(jì)、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時(shí)對(duì)全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
一、金融工程對(duì)金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融宏觀調(diào)控的效率。
金融工程開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具打破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)使金融機(jī)構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日趨融合，決策效益增強(qiáng)。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動(dòng)性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場(chǎng)的交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，從而提高了金融市場(chǎng)的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)管理。
2.金融工程強(qiáng)化了現(xiàn)代金融管理。
金融業(yè)的現(xiàn)代化推動(dòng)了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過(guò)來(lái)，金融管理特別是金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，也越來(lái)越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對(duì)金融運(yùn)行規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從而能更好地把握市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)向而進(jìn)行科學(xué)決策。運(yùn)用金融工程各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，對(duì)客戶所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險(xiǎn)收益，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不均衡性，從而客觀上增強(qiáng)了市場(chǎng)的有效性。用金融工程處理各種關(guān)于證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)。
金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運(yùn)作過(guò)程包括五個(gè)步驟：診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制。即識(shí)別客戶遇到的金融問(wèn)題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問(wèn)題的最佳方案，依此開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本和邊際利潤(rùn)，從而為每個(gè)客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見(jiàn)，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
二、金融工程對(duì)金融體系穩(wěn)定性的負(fù)面影響
1.使金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進(jìn)金融效率全面提高的同時(shí)，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機(jī)構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機(jī)構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機(jī)構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。
2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融自由化及金融市場(chǎng)全球一體化，各種信用形式得到充分運(yùn)用，金融市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的`風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)推出的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，但同時(shí)也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。
3.增強(qiáng)了金融交易的投機(jī)性。
金融市場(chǎng)出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段，增強(qiáng)了市場(chǎng)的有機(jī)性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。
金融工程模糊了各種金融機(jī)構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負(fù)債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟(jì)功能可以通過(guò)不同的金融機(jī)構(gòu)或金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動(dòng)金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
目前，我國(guó)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強(qiáng)。為此，必須進(jìn)一步加大對(duì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增強(qiáng)市場(chǎng)效率和流動(dòng)性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會(huì)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運(yùn)用提供必要的前提條件。
2.加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管。
制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)資金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、處理問(wèn)題，研究針對(duì)金融工程運(yùn)用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級(jí)共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融工程可能產(chǎn)生的負(fù)面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動(dòng)態(tài)的跟蹤管理體系，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實(shí)施的有效主體，促進(jìn)金融效率的提高。
進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)改革，加快企業(yè)尤其是國(guó)企的改革步伐，積極培育風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)需求主體，促進(jìn)企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動(dòng)投融資體制改革，以完善金融市場(chǎng)，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化步伐，引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進(jìn)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇3
【摘要】金融的永恒主題是流動(dòng)，獲利和避險(xiǎn)，凡是介入金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體，追求的目標(biāo)不外乎這三個(gè)。而這三個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的，特別是獲利與避險(xiǎn)，但它們之間又不完全像魚(yú)與熊掌不可兼得，絕對(duì)互相排斥，通過(guò)適當(dāng)?shù)慕M合管理技術(shù)，可以在一定程度上得以兼顧。追求這三個(gè)目標(biāo)是一個(gè)無(wú)止境的過(guò)程，提高管理技術(shù)和藝術(shù)也是一個(gè)無(wú)止境的過(guò)程，進(jìn)入工程化即金融工程階段，是過(guò)程中的一個(gè)重要里程碑。
【關(guān)鍵詞】金融 流動(dòng) 獲利 避險(xiǎn) 金融工程
一、金融工程的涵義
金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。
二、金融工程迅速發(fā)展的原因
(一)金融工程是一種新的思維方式。
金融工程師不是投機(jī)者，但是他們改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的看法與態(tài)度。金融工程師也厭惡風(fēng)險(xiǎn)，降低和消除風(fēng)險(xiǎn)是他們的主要任務(wù)之一，在他們眼里，風(fēng)險(xiǎn)不僅意味著損失的可能，同時(shí)也蘊(yùn)涵著機(jī)會(huì)。金融工程師總是不滿足于現(xiàn)狀。有些情況下，即使使用傳統(tǒng)的金融工具可以實(shí)現(xiàn)既定的交易目標(biāo)，金融工程師還要有所作為，他們總在力圖開(kāi)發(fā)新的金融工具或交易過(guò)程，從而通過(guò)降低交易風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本或改善交易的性質(zhì)，使既定目標(biāo)交易得以改善。
(二)金融工程是金融創(chuàng)新活動(dòng)。
金融工程不是基本理論研究，而是實(shí)踐活動(dòng)，是創(chuàng)新的實(shí)踐活動(dòng)。金融工程師通過(guò)將金融研究的新理21科學(xué)技術(shù)的新發(fā)展應(yīng)用到實(shí)踐中，不斷創(chuàng)造新的市場(chǎng)，為市場(chǎng)創(chuàng)造新的產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造新的交易服務(wù)。這些創(chuàng)新活動(dòng)的結(jié)果不斷增加了金融市場(chǎng)，豐富了市場(chǎng)中交易的金融產(chǎn)品，并大大推動(dòng)了交易量的增加。
(三)金融工程是金融創(chuàng)新技術(shù)。
現(xiàn)代金融工程則是一個(gè)系統(tǒng)的制造工程，金融工程師利用一定的“設(shè)備”，經(jīng)過(guò)一定的“工藝”，對(duì)“原材料”進(jìn)行加工，生產(chǎn)出設(shè)計(jì)的產(chǎn)品�，F(xiàn)代金融工程采用的主要“設(shè)備”是數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)技術(shù);主要“工藝”路線有開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)組合交易、互換和尋找無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì);金融工程采用的主要“原材料”是各種衍生證券，遠(yuǎn)期交易合同和簡(jiǎn)單期權(quán)是最基本的“原材料”，此外，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同――期貨合同、各種復(fù)雜期權(quán)和互惠掉換合同等金融產(chǎn)品也都成為金融工程師可以方便使用的“材料”。而對(duì)衍生證券的開(kāi)發(fā)利用也正是金融工程的技術(shù)核心。
三、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用
(一)運(yùn)用金融工程控制新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
金融工程提供了遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換等金融工具，同時(shí)還可將此四種衍生性產(chǎn)品予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率封頂保底、互換等工具及其組合。對(duì)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了掉期、遠(yuǎn)期和期權(quán)、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議等工具及其組合。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，傳統(tǒng)上企業(yè)主要是通過(guò)調(diào)節(jié)生產(chǎn)過(guò)程來(lái)實(shí)現(xiàn)，亦即通過(guò)增減工人來(lái)達(dá)到對(duì)產(chǎn)品數(shù)量的要求，但這種過(guò)度調(diào)整生產(chǎn)過(guò)程的成本是高昂的。因此，針對(duì)這種數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了兩類新的產(chǎn)品：一類是商品期權(quán)，另一類是利用宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)與企業(yè)產(chǎn)量的相關(guān)性來(lái)設(shè)計(jì)宏觀衍生產(chǎn)品。
(二)運(yùn)用金融工程控制代理風(fēng)險(xiǎn)。
代理風(fēng)險(xiǎn)是指公司的所有權(quán)和控制權(quán)分離的結(jié)構(gòu)，使得公司管理者并不始終把公司所有者的最大利益放在公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的首位，這就導(dǎo)致公司管理者犧牲公司的長(zhǎng)期發(fā)展和股票價(jià)格的最大化，而追求公司短期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和自己的業(yè)績(jī)津貼。這通常會(huì)反映在股票價(jià)格的低估上。股票價(jià)格低估，股東就會(huì)放棄持有某公司的股票，這時(shí)，公司高層管理人員會(huì)想辦法增強(qiáng)股東持股積極性;尤其當(dāng)股東是本公司的雇員時(shí)，其自身利益與公司的收益緊密相關(guān)，因此公司管理層可通過(guò)金融工程提供的杠桿對(duì)本公司收購(gòu)，并進(jìn)行重組，這樣公司新的所有者可得到好處。許多大型的保險(xiǎn)企業(yè)或綜合金融企業(yè)都采用了這種方法來(lái)降低委托――代理風(fēng)險(xiǎn)。
四、金融創(chuàng)新
(一)金融可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力――金融業(yè)的逐利避。
在金融業(yè)的發(fā)展中，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展同樣和金融業(yè)的逐利避險(xiǎn)緊密 相聯(lián)。為了便于各地貨幣的兌換，為往來(lái)各地的商人和貨幣持有者提供一個(gè)安全保管其貨幣的場(chǎng)所，并避免其長(zhǎng)途攜帶貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了以兌換，保管、匯兌為主體業(yè)務(wù)的早期商業(yè)銀行;為了維護(hù)金融體系的安全，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，在準(zhǔn)備金制度的基礎(chǔ)上建立了中央銀行制度，為商品銀行準(zhǔn)備了“最后貸款人”;為了滿足企業(yè)長(zhǎng)期性投資的資金需求，規(guī)避銀行發(fā)放長(zhǎng)期貸款中因信用、利率等多種因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生了主要以發(fā)行自己的`股票、債券來(lái)籌措資金，專業(yè)從事企業(yè)長(zhǎng)期抵押貸款，或以購(gòu)買公司證券的形式進(jìn)行實(shí)業(yè)投資的投資銀行。
(二)金融可持續(xù)發(fā)展的根本途徑――金融工程化。
金融工程化的核心則是金融科學(xué)走向產(chǎn)品化和工程化，它致力于調(diào)整已有的金融工具和操作，并開(kāi)發(fā)出新的品種，以便于金融市場(chǎng)的參與者能夠有效地適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的世界。目前，任何一種金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施都是金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)的結(jié)晶，離開(kāi)了金融工程，就無(wú)法實(shí)現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。
(三)金融可持續(xù)發(fā)展的靈魂――金融創(chuàng)新。
金融可持續(xù)發(fā)展中的根本問(wèn)題是金融與經(jīng)濟(jì)的有效融合，金融發(fā)展既要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的需要，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，又要通過(guò)其對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透作用和對(duì)資源的配置作用，合理有效地發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)的引致性作用。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)、新型組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及新制度的誕生，都是圍繞著金融與經(jīng)濟(jì)的融合進(jìn)行的�？萍肌⑸a(chǎn)力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的無(wú)限性決定了金融產(chǎn)業(yè)是個(gè)不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，而金融可持續(xù)發(fā)展正是在金融創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)的。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇4
摘要：結(jié)合金融工程專業(yè)的特點(diǎn)，借鑒國(guó)內(nèi)外高等院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)商科院校的學(xué)科特色和優(yōu)勢(shì)，按照社會(huì)需求和培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的要求，提出了商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞：商科院校；金融工程專業(yè)；課程設(shè)置
課程是教學(xué)之本，課程建設(shè)是高等學(xué)校十分重要而又基本的教學(xué)建設(shè)，它直接關(guān)系到教學(xué)質(zhì)量和人才培養(yǎng)，因此應(yīng)該受到學(xué)校和教師的重視。商科院校應(yīng)發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)出與綜合性大學(xué)相比具有商科院校特色和相對(duì)優(yōu)勢(shì)的金融工程人才。為此，商科院校金融工程專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，設(shè)計(jì)適合商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的課程體系。
一、美國(guó)大學(xué)金融工程專業(yè)的課程設(shè)置
由于課程設(shè)置是學(xué)科建設(shè)的重要組成部分，所以了解國(guó)外名校金融工程課程設(shè)置，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況加以比較和借鑒，是擺在我國(guó)金融工程教育界的一個(gè)重要課題。美國(guó)作為金融工程學(xué)科的發(fā)源地，其金融工程學(xué)的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程專業(yè)的教育水準(zhǔn)也是世界上公認(rèn)第一。美國(guó)大學(xué)的金融工程專業(yè)主要放在碩士層面進(jìn)行培養(yǎng)，并且主要設(shè)置在工程學(xué)院、數(shù)學(xué)院或商學(xué)院。美國(guó)金融工程專業(yè)排名前20的學(xué)校，只有排名第一的加州大學(xué)Berkeley分校把金融工程專業(yè)設(shè)置在Hass商學(xué)院，并且Hass商學(xué)院是美國(guó)唯一一個(gè)在商學(xué)院主持下提供的金融工程學(xué)位計(jì)劃的學(xué)院。而Hass商學(xué)院授予畢業(yè)生的金融工程文學(xué)碩士學(xué)位（Master’s in Financial Engineering）與普林斯頓大學(xué)工程與應(yīng)用科學(xué)學(xué)院授予的金融工程碩士學(xué)位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大學(xué)授予的數(shù)理金融科學(xué)碩士學(xué)位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文學(xué)碩士的培養(yǎng)模式更偏重于實(shí)際的運(yùn)用，對(duì)理論的要求偏低，屬于職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)模式。Hass商學(xué)院金融工程碩士課程設(shè)置比如公司金融、金融機(jī)構(gòu)討論、金融創(chuàng)新成敗案例、應(yīng)用金融設(shè)計(jì)等課程均為較實(shí)用的課程，而這些實(shí)用類課程的設(shè)置將會(huì)使其培養(yǎng)的學(xué)生更易適應(yīng)將來(lái)的工作。也許學(xué)生并沒(méi)有掌握數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計(jì)學(xué)的高深課程，但是由于學(xué)校的課程強(qiáng)調(diào)了如金融機(jī)構(gòu)討論、公司金融、資本與貨幣市場(chǎng)、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)管理等職業(yè)導(dǎo)向型課程，并且強(qiáng)調(diào)了案例教學(xué)，所以學(xué)生畢業(yè)后還是可以較好地適應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。
美國(guó)Hass商學(xué)院對(duì)案例教學(xué)的課程設(shè)置非常重視，因?yàn)榘咐虒W(xué)有助于鞏固和提高學(xué)生基礎(chǔ)理論知識(shí)，拓寬學(xué)生的視野，培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力、實(shí)踐能力和應(yīng)用能力。不僅如此，案例教學(xué)對(duì)于培養(yǎng)對(duì)金融工程至關(guān)重要的“創(chuàng)造性”的思維，也是非常有用的。而案例教學(xué)這一點(diǎn)在國(guó)內(nèi)的金融工程教育中特別薄弱，這可能和我國(guó)金融工程實(shí)際應(yīng)用乃至整個(gè)金融業(yè)的發(fā)展滯后有關(guān)。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融工程在我國(guó)的實(shí)際運(yùn)用將大大增加，這為我們發(fā)展金融工程案例教學(xué)提供了很好的條件，所以高校應(yīng)該根據(jù)我國(guó)的金融工程實(shí)際運(yùn)用的發(fā)展?fàn)顩r隨時(shí)更新和完善案例，增加案例教學(xué)課程的比重，使學(xué)生能更好地通過(guò)案例教學(xué)來(lái)提高其對(duì)金融工程技術(shù)的實(shí)際運(yùn)用能力。
我國(guó)金融工程學(xué)科建設(shè)開(kāi)展較晚，無(wú)論從學(xué)生素質(zhì)還是師資狀況來(lái)看想迅速在理論研究上獲得突破都是非常困難的，所以我們應(yīng)該學(xué)習(xí)美國(guó)商學(xué)院的金融工程專業(yè)培養(yǎng)方法，強(qiáng)調(diào)職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)，側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生在工作中的實(shí)際運(yùn)用能力，而課程設(shè)置側(cè)重于實(shí)際運(yùn)用，開(kāi)設(shè)比如貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融、公司財(cái)務(wù)、投資學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程。而對(duì)于我國(guó)目前銀行業(yè)仍然是金融體系主體這一國(guó)情，開(kāi)設(shè)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理、商業(yè)信貸管理、投資銀行管理等相關(guān)課程，另外還應(yīng)輔之以保險(xiǎn)、稅收、金融法等方面的知識(shí)，讓學(xué)生更多地了解我國(guó)目前金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況，這樣所培養(yǎng)的學(xué)生在目前我國(guó)的金融市場(chǎng)還是比較有競(jìng)爭(zhēng)力的。
二、商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)遵循的原則
由于商科院校通常具有非常濃厚的商科學(xué)術(shù)氛圍和商學(xué)院氛圍，因此商科院校金融工程本科專業(yè)課程設(shè)置可參照加州大學(xué)Berkeley分校Haas商學(xué)院MFE項(xiàng)目的課程設(shè)置，應(yīng)側(cè)重金融工程的應(yīng)用性，注重學(xué)生金融工程方案的實(shí)施與管理能力的培養(yǎng)。
1.突出課程設(shè)置的應(yīng)用性原則
從金融工程的內(nèi)涵來(lái)看，其理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)，因此金融工程本科專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)包含經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)基本原理的理論課程，并且由于金融工程具有工程化、應(yīng)用性特點(diǎn)，我們?cè)陂_(kāi)設(shè)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)基本原理的`理論課程并不是單純?yōu)榱死碚搨魇诨驅(qū)W術(shù)研究目的，而是服務(wù)于金融工程的應(yīng)用性，因此課程設(shè)置應(yīng)更加突出在實(shí)踐上的應(yīng)用性。也就是說(shuō)，其課程設(shè)置要把培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐操作能力放在首位。
2.培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則
技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題是工程教育界研究和討論的“永恒課題”。創(chuàng)新是高等工程人才的培養(yǎng)目標(biāo)，是體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家在世界上的競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。金融創(chuàng)新是金融工程的靈魂，它包括各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，以及解決金融問(wèn)題的各種創(chuàng)造性方案的配制。培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識(shí)的金融工程人才，是金融工程專業(yè)重要使命。為此，在課程設(shè)置方面，學(xué)校應(yīng)重視學(xué)生的個(gè)性及創(chuàng)造性的培養(yǎng)，重視學(xué)生的個(gè)性化選擇，以使學(xué)生能夠在自身興趣的基礎(chǔ)上，構(gòu)建自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，提高創(chuàng)造性和創(chuàng)新能力。雖然金融工程是以數(shù)理模型為工具的，但不能把它單純地看成是數(shù)學(xué)游戲，學(xué)�？梢蚤_(kāi)設(shè)培養(yǎng)創(chuàng)新素質(zhì)和能力的課程，減少課內(nèi)時(shí)相應(yīng)增加課外時(shí)；還可以讓學(xué)生組成學(xué)習(xí)小組，共同討論、設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，讓學(xué)生能自由自主地、創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)和發(fā)展，并針對(duì)不同學(xué)生的學(xué)習(xí)程度和興趣，設(shè)置提高類課程。
3.“博”與“�！毕嘟Y(jié)合原則
由于金融工程具有交叉性學(xué)科特點(diǎn)，其所涉獵的范圍極為廣泛，包含了經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、管理學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科的最新理論。因此，在進(jìn)行課程設(shè)置時(shí)，應(yīng)包括其所涉及的所有學(xué)科。但是由于金融工程涉及面太廣，我們要想在四年本科階段對(duì)其所涉學(xué)科進(jìn)行全面深入的學(xué)習(xí)是不現(xiàn)實(shí)的。因此，還應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，有選擇地開(kāi)設(shè)課程，即側(cè)重某一個(gè)培養(yǎng)目標(biāo)，從而體現(xiàn)“�！钡奶匦�。比如，可多開(kāi)設(shè)一些學(xué)生金融工程方案的實(shí)施與管理能力培養(yǎng)的課程。
三、商科院校金融工程專業(yè)課程體系的設(shè)置
1.課程設(shè)置的基本框架
根據(jù)當(dāng)前已有的教學(xué)實(shí)踐和上述課程設(shè)置原則，筆者認(rèn)為，商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)該包括以下四個(gè)模塊的課程：一是理論基礎(chǔ)模塊，該模塊的課程主要是系統(tǒng)地向?qū)W生介紹宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融的基本思想和基本理論；二是專業(yè)模塊，該模塊課程的內(nèi)容應(yīng)包含金融工程原理、金融市場(chǎng)分析、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、證券投資分析等方面的內(nèi)容；三是計(jì)算機(jī)模塊，該模塊的課程主要是向?qū)W生介紹計(jì)算機(jī)應(yīng)用，信息處理、技術(shù)管理等方面的知識(shí)；四是數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)模塊，該模塊的課程主要包括線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)等方面的知識(shí)。
2.課程設(shè)置方案
由上述課程設(shè)置基本框架，我們提出了以下商科院校金融工程專業(yè)本科課程設(shè)置方案，該課程設(shè)置方案充分體現(xiàn)了前面所述的三個(gè)原則：突出應(yīng)用性原則、培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則和博與專相結(jié)合原則，并突出了商科院校的學(xué)科特色以及金融工程專業(yè)的學(xué)科特色和獨(dú)立性，為商科院校培養(yǎng)具有一定特色的金融工程人才奠定了基礎(chǔ)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇5
摘要：伴隨著金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，金融工程從理論研究到實(shí)踐應(yīng)用逐漸被關(guān)注和發(fā)展。特別是我國(guó)加入WTO以后，面對(duì)激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)，如何在維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程中，增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，就成了一個(gè)值得重視和研究的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)金融工程在金融創(chuàng)新中作用的分析，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度闡述了金融工程的本質(zhì)和原理，并在此基礎(chǔ)上提出科學(xué)運(yùn)用金融工程相關(guān)技術(shù)的建議和措施，來(lái)推進(jìn)我國(guó)金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;原理;應(yīng)用;建議
金融工程作為一門(mén)新興學(xué)科，在金融理論和實(shí)踐的發(fā)展中，借助于數(shù)值分析技術(shù)、系統(tǒng)工程學(xué)、運(yùn)籌學(xué)以及人工神經(jīng)元等技術(shù)，將現(xiàn)代金融理論與工程管理技術(shù)融為一體，逐漸發(fā)展成為以金融產(chǎn)品創(chuàng)新和新型金融技術(shù)開(kāi)發(fā)為其特色的重要前沿技術(shù)。針對(duì)日益復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，金融工程從不斷創(chuàng)新的金融工具和技術(shù)手段中，創(chuàng)造性地提供了解決各類金融問(wèn)題的方法和建議。隨著國(guó)家金融管理部門(mén)對(duì)金融工程建設(shè)的重視，各大財(cái)經(jīng)高校也逐步加大了金融工程學(xué)科的建設(shè)與研究。為此，總結(jié)我國(guó)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)金融工程技術(shù)的應(yīng)用，對(duì)當(dāng)前金融市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行評(píng)估和分解，能夠推進(jìn)我國(guó)金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
1.金融工程概述及學(xué)科特征
金融工程基礎(chǔ)理論的提出，特別是現(xiàn)代有價(jià)證券組合理論的發(fā)展，為金融學(xué)向分析型學(xué)科的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了條件。J芬納蒂在其《公司理財(cái)中的金融工程縱觀》中，首次提出金融工程概念，并對(duì)其界定為“借助于現(xiàn)代金融理論和數(shù)學(xué)分析方法，以金融市場(chǎng)參與者的身份來(lái)創(chuàng)造新的金融工具、金融產(chǎn)品，從而挖掘新的金融機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資者的預(yù)期經(jīng)濟(jì)目標(biāo)”。1991年“國(guó)際金融工程協(xié)會(huì)”的成立，不斷發(fā)展了金融工程的內(nèi)涵，一些定量化的研究工具和科學(xué)方法也在金融領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用，如定價(jià)模型、投資組合理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論等，為金融工程學(xué)科的發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。
從管理和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，金融工程涉及眾多方面，如會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律、稅收、市場(chǎng)營(yíng)銷等，同時(shí)，也需要借助于現(xiàn)代數(shù)學(xué)技術(shù)、統(tǒng)計(jì)方法，以及計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)有效的降低金融管理中的不確定性。因此，從本質(zhì)上可以將金融工程歸納為“創(chuàng)新”。金融創(chuàng)新不僅需要從制度上來(lái)完善金融環(huán)境，還需要從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換等金融衍生工具和交易方式的科學(xué)配組，特別是現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展，為金融工程的創(chuàng)新提供了技術(shù)基礎(chǔ)，也為金融工程學(xué)科建設(shè)，提供了最可靠和最經(jīng)濟(jì)的方式方法。
2.金融工程的相關(guān)原理和功用
金融工程在我國(guó)的應(yīng)用還處于起步階段，金融工程師在設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品過(guò)程中，通過(guò)對(duì)金融工程相關(guān)原理的研究和實(shí)踐分析，無(wú)疑為深化金融改革注入了新的活力。
2.1對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和再分配
有市場(chǎng)就有風(fēng)險(xiǎn)，不同的市場(chǎng)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和要求也不盡相同。高風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨高收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者來(lái)說(shuō)，其參與市場(chǎng)交易的目的就是在價(jià)格波動(dòng)中來(lái)牟利，所以更愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，往往是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者所追求的，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)中立者，其市場(chǎng)行為受風(fēng)險(xiǎn)的影響基本不大。正是基于此，為金融工程師優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和設(shè)計(jì)金融衍生工具帶來(lái)了可能。對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)者，可以通過(guò)支付費(fèi)用的方式來(lái)減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，投保者通過(guò)向保險(xiǎn)公司交納保費(fèi)就是減少風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。因此，對(duì)金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和轉(zhuǎn)移是金融工程創(chuàng)新金融產(chǎn)品的重要依據(jù)。
2.2 幫助企業(yè)規(guī)避金融制度的限制
企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，其經(jīng)營(yíng)總是受到所處的金融制度環(huán)境的影響與制約，比如貸款稅率的增加，會(huì)增加企業(yè)的信貸負(fù)擔(dān)。為此，金融工程師通過(guò)對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，來(lái)巧妙規(guī)避金融制度的限制，使得企業(yè)能夠在金融創(chuàng)新中獲得更多優(yōu)惠。
2.3 比較優(yōu)勢(shì)在利益上的互換
比較作為同一時(shí)期不同利益主體通過(guò)對(duì)相對(duì)成本的比較，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)各主體利益比較的互換，達(dá)到所謂的“雙贏”效果。從金融工程對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的分析中，比較利益是無(wú)時(shí)不在的，而基于交換的、對(duì)金融市場(chǎng)中存在的成本差異的充分利用，建立在互換基礎(chǔ)上的金融工具及金融策略，其制定和應(yīng)用對(duì)于金融市場(chǎng)具有重要影響，如商業(yè)銀行借助于互換業(yè)務(wù)，來(lái)將其不熟悉的投資基金管理業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換為自身的優(yōu)勢(shì)，從而擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)范圍，增加了銀行的利潤(rùn)。
2.4有效緩解金融信息的不對(duì)稱
信息不對(duì)稱對(duì)于金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，關(guān)系到金融主體的切身利益，作為公司的股東，其對(duì)公司信息的掌握程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公司債權(quán)人，而這些經(jīng)濟(jì)信息對(duì)于做出正確的市場(chǎng)選擇來(lái)說(shuō)具有重要的意義。因此，借助于相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，來(lái)有效緩解信息的不對(duì)稱，從而可以實(shí)現(xiàn)對(duì)各方資源的有效配置。正因?yàn)槿绱�，金融工程在設(shè)計(jì)“信號(hào)顯示”機(jī)制時(shí)，在不違反相關(guān)保密原則的前提下，理應(yīng)加大對(duì)金融信息的全面分析和掌握。如通過(guò)設(shè)計(jì)可售回股票，來(lái)確保在未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)，當(dāng)發(fā)行者的股價(jià)低于某一設(shè)定值時(shí)，持有者可以按照預(yù)先設(shè)定的價(jià)格，將這些股票賣給發(fā)行者，從而保護(hù)了持有者的權(quán)益。而這一預(yù)設(shè)價(jià)格就為投資者傳遞了一個(gè)“經(jīng)濟(jì)信號(hào)”。
2.5流動(dòng)性原理的應(yīng)用
金融市場(chǎng)以資產(chǎn)和現(xiàn)金作為重要媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)金融交易過(guò)程，而資產(chǎn)與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換的方便程度常常作為其流動(dòng)性的具體指標(biāo)。因此，流動(dòng)性作為金融市場(chǎng)的重要特征，對(duì)于金融工程師來(lái)說(shuō)，通過(guò)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來(lái)增加金融市場(chǎng)的深度，采取金融工具標(biāo)準(zhǔn)化來(lái)改善流動(dòng)性，以降低高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換難度。
3.金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用
金融工程的本質(zhì)在于金融創(chuàng)新和創(chuàng)造，其方法在于利用相關(guān)金融原理，結(jié)合具體的金融問(wèn)題和特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出滿足金融需求的、兼顧利益各方的整體性金融服務(wù)方案。如金融創(chuàng)新時(shí)期的掉期、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)定等，在一定程度上滿足了客戶對(duì)金融產(chǎn)品的細(xì)化和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避需求。但同時(shí)也應(yīng)該看到，日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的金融風(fēng)險(xiǎn)也在加劇，金融工程師如何結(jié)合具體情況來(lái)設(shè)計(jì)有效的金融產(chǎn)品，如何在尋找或充當(dāng)交易對(duì)手的過(guò)程中增強(qiáng)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，如何培養(yǎng)金融產(chǎn)品的交易市場(chǎng)等，都為金融工程師提出了新的矛盾。為此，必須通過(guò)對(duì)客戶所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的分解、評(píng)估，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系進(jìn)行有效的取舍和重組，并通過(guò)法律契約來(lái)給予明確和規(guī)范，以真正實(shí)現(xiàn)金融工程建設(shè)的完善。
3.1剝離與雜交在金融工程中的應(yīng)用
金融工程的核心在于創(chuàng)造出新的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，而剝離、分解、雜交是金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的常見(jiàn)特點(diǎn)。將國(guó)債券上的息票從本金中進(jìn)行剝離并單獨(dú)出售，從而創(chuàng)造出SRITPs，而將SRITPs與掉期進(jìn)行融合，又創(chuàng)造出SRITPSWAP。面對(duì)金融產(chǎn)品中的付息國(guó)債，表面上看可以獲得固定的利息，而從其實(shí)際來(lái)看，投資者則難以得到利益，原因一是付息國(guó)債的交易成本較高，往往不能將利息立即用于投資;二是由于利率的不確定性，又限制了投資者的投資行為。為此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融產(chǎn)品，通過(guò)零息國(guó)債代替付息國(guó)債，有效解決了付息國(guó)債的`不足。
3.2指數(shù)化與證券化在金融工程中的應(yīng)用
在金融市場(chǎng)中，為了避免市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)金融產(chǎn)品造成的損失，常常將股票指數(shù)、LIBOR指數(shù)等與金融產(chǎn)品進(jìn)行掛鉤。同時(shí)，為了增強(qiáng)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性，證券化也是未來(lái)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)，如對(duì)資產(chǎn)掉期證券、資產(chǎn)后備債券等的應(yīng)用。
3.3保證金制度在金融工程中的應(yīng)用
保證金制度作為約束交易雙方，減少違約風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，其目的在于確保金融市場(chǎng)交易過(guò)程的合法履行，同時(shí)，保證金制度的應(yīng)用，也大大減低了金融機(jī)構(gòu)的資金儲(chǔ)備率。因此，建立適應(yīng)金融市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展需求的保證金制度，才能有效規(guī)避和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，積極發(fā)揮金融工程對(duì)各利益方的整體性優(yōu)化。
3.4業(yè)務(wù)表外化在金融工程中的應(yīng)用
由于金融監(jiān)管的深入，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，借助于金融工程開(kāi)發(fā)出眾多不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的金融產(chǎn)品，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的盈利需求，還能夠改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。因此，創(chuàng)新金融產(chǎn)品便逐步被客戶所認(rèn)識(shí)、熟悉并接受，1981年IBM公司為實(shí)現(xiàn)與世界銀行的貨幣互換，經(jīng)過(guò)不斷的標(biāo)準(zhǔn)化后終于形成一套簡(jiǎn)單而規(guī)范的貨幣轉(zhuǎn)換程序，從而降低了交易成本，拓寬了金融市場(chǎng)，也推動(dòng)了金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)速度。
4.加快發(fā)展我國(guó)金融工程的措施和建議
金融工程的發(fā)展應(yīng)建立在成熟、穩(wěn)定的金融環(huán)境基礎(chǔ)上，而我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展還不規(guī)范，還需要從國(guó)際金融領(lǐng)域來(lái)吸收、借鑒先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，從而深化我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。為此，首先要加快政府職能轉(zhuǎn)變，健全金融發(fā)展制度環(huán)境，從微觀市場(chǎng)主體的行為調(diào)節(jié)中，來(lái)促進(jìn)金融工程技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展;其次，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)管理制度，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)主體理性思維，形成良性、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境;再次，借鑒西方資本市場(chǎng)的管理優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)投資銀行的發(fā)展，投資銀行作為金融工程發(fā)展的主角，其開(kāi)拓性與創(chuàng)造性是其他金融企業(yè)難以比擬的，因此，要從完善融資制度等配套安排上，推動(dòng)投資銀行快速發(fā)展。最后，從金融工具的開(kāi)發(fā)上，加快創(chuàng)新步伐，提升金融工程的運(yùn)行效率。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇6
摘 要：本文通過(guò)對(duì)我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法目前狀況的闡述，分析了阻礙我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的主要因素，提出我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的路徑選擇：一是沿用《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的相關(guān)規(guī)定并加以完善；二是漸進(jìn)式地制定《金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法》；三是健全相關(guān)配套法律、法規(guī)。
關(guān)鍵詞：金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)；立法
一、我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的立法目前狀況
�。ㄒ唬┿y行法領(lǐng)域
商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)主要有存貸款、金融債券、理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)內(nèi)外賬戶結(jié)算、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、銀行卡業(yè)務(wù)、資金托管、基金銷售、信托計(jì)劃銷售、金融知識(shí)咨詢等，這其中金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的相關(guān)條款散見(jiàn)于多部法律、法規(guī)中。如《商業(yè)銀行法》第1條規(guī)定：“為保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益，規(guī)范商業(yè)銀行的行為……，制定本法。” 第二章第29至33條規(guī)定了對(duì)存款人基本權(quán)利的保護(hù)，明確了存款人的基本權(quán)利�！蛾P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》中第5條規(guī)定：“應(yīng)科學(xué)合理的進(jìn)行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供與其相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)客戶劃分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶，并在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類型……”等內(nèi)容。
�。ǘ┳C券法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的規(guī)定主要集中在《證券法》第1、55、67、69、76、77、79、153、171、190、191條，如第191條：“……給其他證券承銷機(jī)構(gòu)或者投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任……”，63至65條對(duì)上市公司持續(xù)信息公開(kāi)情況進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，對(duì)交易活動(dòng)中的欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)等行為做了禁止性規(guī)定，以及要求發(fā)行人、上市公司的信息披露或公開(kāi)陳述都應(yīng)當(dāng)滿足真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的要求，否則對(duì)投資者構(gòu)成欺詐�！蹲C券投資基金法》第1、70、71條，對(duì)基金份額持有人的權(quán)利等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定�！蛾P(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》對(duì)因虛假陳述引發(fā)民事賠償?shù)陌讣M(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定，以及《期貨法》、《期貨交易條例》等相關(guān)法律法規(guī)中的個(gè)別條款。
�。ㄈ┍ｋU(xiǎn)法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的`規(guī)定主要集中在《保險(xiǎn)法》第1、51、134、136條，《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》第1、24、25、29條、《健康保險(xiǎn)管理辦法》第1、11、33、34條，《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)中的個(gè)別條款。
總的來(lái)看，我國(guó)目前現(xiàn)有與金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)相關(guān)的法律是按照行業(yè)分類散見(jiàn)于各類金融法律法規(guī)中，呈現(xiàn)出分類監(jiān)管和分類保護(hù)的特點(diǎn)。
二、影響我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法路徑選擇的主要因素
（一）金融消費(fèi)者定位不準(zhǔn)導(dǎo)致立法受阻
金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法的重要前提是明確什么是金融消費(fèi)者。目前，對(duì)金融消費(fèi)者較為權(quán)威的定義是為滿足個(gè)人或家庭的生活需要，并且交易行為發(fā)生于商品或服務(wù)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。
營(yíng)過(guò)程中的自然人。但從實(shí)際情況來(lái)看，這里的金融消費(fèi)者很大一部分不是為了滿足個(gè)人或家庭生活的需要，實(shí)際是個(gè)人投資者，但這里的投資者又與傳統(tǒng)作用上的投資者不同，使立法者陷入兩難選擇的困擾，導(dǎo)致金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法受阻。
（二）多頭保護(hù)導(dǎo)致出現(xiàn)保護(hù)漏洞
目前，我國(guó)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)呈現(xiàn)出多頭保護(hù)和監(jiān)管的情況。從金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的設(shè)立機(jī)構(gòu)來(lái)看，最早的是保監(jiān)會(huì)于2011年4月成立保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局，主要負(fù)責(zé)與保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作；證監(jiān)會(huì)于同年5月成立投資者保護(hù)局，主要負(fù)責(zé)與證券業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作；2012年3月中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)在同一時(shí)間各自成立了金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局和銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局。銀行業(yè)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局主要負(fù)責(zé)與銀行業(yè)相關(guān)的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。人民銀行設(shè)立的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局主要職責(zé)是綜合研究我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)工作的重大理由，會(huì)同有關(guān)方面擬定金融消費(fèi)者保護(hù)政策法規(guī)草案；會(huì)同有關(guān)方面研究擬定交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；對(duì)交叉性金融工具風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，協(xié)調(diào)推動(dòng)消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)工作；依法開(kāi)展中國(guó)人民銀行職責(zé)范圍內(nèi)的消費(fèi)者保護(hù)具體工作�？梢�(jiàn)，四者各自的保護(hù)和職能范圍有所交叉。分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)的多頭保護(hù)和監(jiān)管目前狀況，導(dǎo)致無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前金融工具多元化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度快的現(xiàn)實(shí)情況，交叉性金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品交易過(guò)程中必定出現(xiàn)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的真空地帶，導(dǎo)致金融消費(fèi)者權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)。
�。ㄈ┈F(xiàn)行立法的規(guī)制主體無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效保護(hù)
現(xiàn)行立法中均是通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)制反向?qū)崿F(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的，這種立法模式無(wú)法直接、高效地對(duì)金融消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)權(quán)益保護(hù)，比如，《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》等法律中，除個(gè)別條款明確對(duì)金融消費(fèi)者給予保護(hù)外，絕大多數(shù)條款都是將金融機(jī)構(gòu)做為規(guī)制主體，通過(guò)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。如《證券投資基金法》第二十一條：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)有下列情形之一的基金管理人，依據(jù)職權(quán)責(zé)令整頓，或者取消基金管理資格……”此條對(duì)基金管理人的限制非常明確，但對(duì)基金份額持有人即金融消費(fèi)者是一種反向保護(hù)，沒(méi)有明確如何保護(hù)，導(dǎo)致金融消費(fèi)者的權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)，而這種反向保護(hù)是一種極為普遍的現(xiàn)象。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇7
【摘要】
這次的金融危機(jī)對(duì)全球的金融業(yè)產(chǎn)生了重大的影響，對(duì)金融監(jiān)管的模式和監(jiān)管的效率等方面引發(fā)了學(xué)界和 社會(huì)的深思和探討。本文從金融危機(jī)的原因進(jìn)行分析，闡述了金融危機(jī)后美國(guó)等國(guó)家的影響和改革方案，淺析了我國(guó)的金融監(jiān)管改革的措施和 發(fā)展新動(dòng)向，以期能引發(fā)一點(diǎn)思考。
【關(guān)鍵詞】
金融危機(jī);金融監(jiān)管;改革
一、金融危機(jī)的反思
(一)金融危機(jī)在美國(guó)的爆發(fā)
由發(fā)端于美國(guó)的次貸危機(jī)到席卷全球的金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)全球的 經(jīng)濟(jì) 政治和 文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫不斷升級(jí)，過(guò)度包裝的金融產(chǎn)品通過(guò)美國(guó)在全球金融業(yè)的絕對(duì)影響力流到世界的各個(gè)角落，而監(jiān)管的過(guò)濫和過(guò)松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機(jī)的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟(jì)層面上，人們開(kāi)始反思房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來(lái)的一系列金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制的同時(shí)，構(gòu)建了以美聯(lián)儲(chǔ)為主、各功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時(shí)建立了一套允許銀行、證券公司、 保險(xiǎn)公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進(jìn)入證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司可以通過(guò)建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的確立。這一法案在加強(qiáng)了金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)積極性的同時(shí)，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門(mén)間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機(jī)國(guó)際普遍對(duì)美國(guó)的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問(wèn)題。
(二)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響
美國(guó)的這場(chǎng)次貸危機(jī)本身已經(jīng)通過(guò)貿(mào)易、金融、市場(chǎng)信心傳染等渠道對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響。我國(guó)的股市和油價(jià)是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費(fèi)潛力，所以在這次危機(jī)中很多國(guó)際方面認(rèn)為中國(guó)式獨(dú)善其身的，實(shí)際上，中國(guó)受到的沖擊很大，國(guó)際社會(huì)的貨幣政策、 財(cái)政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對(duì)中國(guó)的金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠(yuǎn)影響，在國(guó)際交易和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展中都可以感受到危機(jī)的'影子。
二、危機(jī)后美國(guó)的金融監(jiān)管改革
(一)美國(guó)的金融監(jiān)管措施
20xx年7月21日，美國(guó)總統(tǒng)簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》。為美國(guó)政府在立法方面應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的努力劃上了句號(hào)。該法案的出臺(tái)耗時(shí)一年多，歷經(jīng)財(cái)政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個(gè)階段是美國(guó)大蕭條以來(lái)最聲勢(shì)浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過(guò)程同時(shí)是美國(guó)政府對(duì)2008年金融危機(jī)暴露出的金融監(jiān)管不力等問(wèn)題的反思和糾正過(guò)程，體現(xiàn)了美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、整頓金融市場(chǎng)秩序、保護(hù)金融消費(fèi)者及納稅人利益的決心以及促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對(duì)美國(guó)乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項(xiàng)措施，具體可以概括為兩個(gè)方面：
1.增設(shè)4個(gè)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)負(fù)責(zé)促進(jìn)信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供解決爭(zhēng)議的論壇，對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)識(shí)別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司”提供建議。全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)所有聯(lián)邦級(jí)別的存款機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行的代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管。消費(fèi)者金融保護(hù)署將負(fù)責(zé)對(duì)證券交易委員會(huì)和商品期貨交易委員會(huì) 管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進(jìn)行管理。全國(guó)保險(xiǎn)辦公室將作為財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)的機(jī)構(gòu)，主要用來(lái)為資料交換提供場(chǎng)所，同時(shí)為全國(guó)和各州提供專業(yè)的金融保險(xiǎn)信息服務(wù)。
2.提升聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。授予了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)更大的監(jiān)管權(quán)，用來(lái)監(jiān)測(cè)、識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融企業(yè)、非銀行控股公司進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)改組聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)，使聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將與財(cái)政部和其他機(jī)構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問(wèn)題。
在以美國(guó)為首的受到危機(jī)重創(chuàng)的銀行金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括20xx年發(fā)布的《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則》，2009年發(fā)布的《穩(wěn)健的壓力測(cè)試 實(shí)踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進(jìn)方案》、《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提指引》、《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》的征求意見(jiàn)稿。這些文件在規(guī)范銀行加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進(jìn)作用，對(duì)各國(guó)的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。
(二)美國(guó)的金融監(jiān)管改革存在的問(wèn)題
美國(guó)監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可能帶來(lái)一些問(wèn)題：其一，美聯(lián)儲(chǔ)的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲(chǔ)制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突?美聯(lián)儲(chǔ)在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨(dú)立性?其二，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管美聯(lián)儲(chǔ)?現(xiàn)在能否對(duì)真正掌握實(shí)權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問(wèn)題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問(wèn)題。
另外，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)的界定并沒(méi)有一個(gè)完整的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)與其他機(jī)構(gòu)在運(yùn)行中是否能協(xié)調(diào)運(yùn)作，上文提到其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，但具體權(quán)限并沒(méi)有清晰界定。而且美國(guó)的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有徹底改變，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的消費(fèi)還將繼續(xù)，對(duì)于將來(lái)可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機(jī)一樣只是臨時(shí)的處理機(jī)制。從一定程度上說(shuō)，法案對(duì)這些問(wèn)題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進(jìn)，不斷完善。
三、對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管改革的幾點(diǎn)思考
(一)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性
1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國(guó)際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機(jī)所暴露的國(guó)際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會(huì)在我國(guó)目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)封閉、金融創(chuàng)新相對(duì)不足，我國(guó)金融體系免遭國(guó)際金融危機(jī)的直接沖擊，但隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機(jī)制的產(chǎn)生。
借鑒美國(guó)金融監(jiān)管改革 經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，我國(guó)應(yīng)強(qiáng)化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機(jī)重創(chuàng)的美歐國(guó)家一樣，當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問(wèn)題，銀、證、保三個(gè)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)以防范單個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的關(guān)注。
從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實(shí)施貨幣政策、維護(hù)支付清算系統(tǒng)正常運(yùn)行以及維護(hù)金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時(shí)要樹(shù)立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)職能的中央銀行來(lái)承擔(dān)。
(二)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管
上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在改革文件中關(guān)于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國(guó)已經(jīng)加入這一 組織的實(shí)際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進(jìn)新資本協(xié)議的實(shí)施和相關(guān)規(guī)制的落實(shí)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識(shí)別和管控風(fēng)險(xiǎn)的水平。在將資本和流動(dòng)性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力在堅(jiān)守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場(chǎng)需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴(kuò)張速度，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。
推動(dòng)銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)化針對(duì)固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款和項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動(dòng)銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進(jìn)一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢(shì)鞏固和發(fā)展下去。
在這場(chǎng)危機(jī)之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實(shí)際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機(jī)制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇8
摘要：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深化，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展與進(jìn)步，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。雖然經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展為我國(guó)創(chuàng)造了不可比擬的價(jià)值與收益，但是同時(shí)也使得一系列經(jīng)濟(jì)與金融方面的問(wèn)題變得更加無(wú)法回避，使我國(guó)的發(fā)展受到了極大的阻礙。所以，針對(duì)這一情形，在經(jīng)濟(jì)中關(guān)聯(lián)最大的金融風(fēng)險(xiǎn)也出了相應(yīng)的解決措施，比如影響最大的與效果最好的金融工程，它為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)行業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻(xiàn)，故本文就金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程的應(yīng)用進(jìn)行分析與探討。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；金融工程；應(yīng)用方式
引言
我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷發(fā)展與進(jìn)步的過(guò)程中，與全球的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切，為我國(guó)帶來(lái)了許多的助力，但同時(shí)也面臨了更多風(fēng)險(xiǎn)，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展帶了了極大的危機(jī)與挑戰(zhàn)，需要我國(guó)及時(shí)采取合理有效的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)與解決。在實(shí)踐與嘗試的過(guò)程中，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程中的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果極佳，因?yàn)樗陬A(yù)估與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中起到了重要的作用，其中的一些先進(jìn)管理方法與措施為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了相應(yīng)的解決思路。所以，為了促使我國(guó)金融行業(yè)有更好的發(fā)展并取得長(zhǎng)足的進(jìn)步，就需要更好地應(yīng)用金融工程這一在不斷實(shí)踐中被認(rèn)可的金融管理的方式。
1金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及金融工程相關(guān)概述
1.1金融風(fēng)險(xiǎn)管理
金融風(fēng)險(xiǎn)管理是指在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的成本與利益中做出相應(yīng)的選擇，而且按照所需進(jìn)行相應(yīng)的解決措施的過(guò)程。它的主要內(nèi)容是指實(shí)現(xiàn)在最小成本下獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益。所以，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，要求企業(yè)與工作者必須要熟知不同種類的金融產(chǎn)品，以便于分析哪一類產(chǎn)品對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)的影響性最大，而且還能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)與自身知識(shí)的儲(chǔ)備來(lái)幫助企業(yè)進(jìn)行及時(shí)有效的補(bǔ)救措施，還可以對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)起到評(píng)估的作用。而且它還能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掌控，規(guī)避與減少風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，從而使得企業(yè)所受到的損失能夠降低。所以企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)的防范過(guò)程中，必須要充分熟知每一類的金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，有針對(duì)性地進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以便于在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，能夠及時(shí)有效地得到解決。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理最終的目的就是防范與規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以需要企業(yè)對(duì)相應(yīng)金融行業(yè)的規(guī)則與策略進(jìn)行一定程度的改革與創(chuàng)新。
1.2金融工程
金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動(dòng)的正常開(kāi)展離不開(kāi)金融工程所發(fā)揮的作用，因?yàn)樗転檫M(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提出一系列的對(duì)策與措施，對(duì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)能夠起到重要作用。與此同時(shí)，由于金融工程自身就具有強(qiáng)大的知識(shí)基礎(chǔ)與理論保障，因此要很好的運(yùn)用金融工程，就要求企業(yè)與工作人員充分具備相關(guān)的知識(shí)與理論，才能很好地運(yùn)用金融工程解決實(shí)際出現(xiàn)的金融問(wèn)題。金融工程所擁有的理論與方法能夠被利用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)方面，其在金融與經(jīng)濟(jì)行業(yè)中起到的作用是不可估量的。
2金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的積極作用
2.1提高工作效率
金融產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)正常生產(chǎn)活動(dòng)的正常開(kāi)展與運(yùn)行離不開(kāi)合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運(yùn)用下，能夠促使金融活動(dòng)有效合理地進(jìn)行與開(kāi)展。相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理需要對(duì)現(xiàn)行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對(duì)與解決各式各樣金融的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得相關(guān)工作的效率得到了極大的提高。保證自身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的了解與實(shí)時(shí)操作無(wú)誤，還應(yīng)該不斷完善與充實(shí)自己，促使金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。
2.2提高市場(chǎng)運(yùn)行效率
提高市場(chǎng)運(yùn)行效率是金融工程作為工具應(yīng)用的最初目的，而且在此方面對(duì)金融工程的應(yīng)用也彰顯了其在金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中的重要作用。比如對(duì)于股票，證券等方面的應(yīng)用。在金融工程的幫助與指導(dǎo)下，可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。同時(shí)，投資者在使用金融工具時(shí)，可以對(duì)各式各樣的金融產(chǎn)品進(jìn)行不同的選擇與組合，以獲得更多機(jī)會(huì)去實(shí)現(xiàn)與創(chuàng)造自身價(jià)值。多元化的金融產(chǎn)品組合也將分散金融風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。所以，在進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，需要根據(jù)不同的金融工程工具的功能特性來(lái)進(jìn)行充分有效合理的運(yùn)用。比如，在諸多金融產(chǎn)品中應(yīng)用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的作用，并通過(guò)有效掌控市場(chǎng)走向與趨勢(shì)，從而使的金融市場(chǎng)穩(wěn)健地發(fā)展。但目前對(duì)金融工程的運(yùn)用存在諸多問(wèn)題，究其原因大都就是沒(méi)有全方面考慮到該產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的影響。所以，目前要吸取先前的教訓(xùn)，根據(jù)現(xiàn)行的金融形勢(shì)，金融企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品自身綜合性能的改善與提升，在增加風(fēng)險(xiǎn)承受能力的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，進(jìn)而提高金融市場(chǎng)自身的運(yùn)行效率，促使金融行業(yè)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。
2.3規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
每個(gè)金融企業(yè)都應(yīng)該加大對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)方面的管理力度，因?yàn)樘热麸L(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的話，企業(yè)造成的損失是難以估量的，而且就算補(bǔ)救得當(dāng)，還是挽回不了已造成的損失。一旦對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理不到位或沒(méi)有落實(shí)到實(shí)處，將伴隨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并會(huì)波及到整個(gè)中國(guó)的金融市場(chǎng)，嚴(yán)重的話還會(huì)對(duì)全球的金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。例如近幾年在國(guó)內(nèi)外的發(fā)生的金融危機(jī)就是最好的例子。因此，企業(yè)需要對(duì)已有的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行適當(dāng)性的改革與創(chuàng)新，并且尋找能夠解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與方案，促使金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠降低。在不斷發(fā)現(xiàn)與探索中，利用風(fēng)險(xiǎn)分散這一方法能夠有效的避免非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，但是證券類產(chǎn)品卻不能得到很好的作用。目前我國(guó)對(duì)于有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)找到行之有效的方法，利用金融工程相關(guān)理論基礎(chǔ)不斷探索防范、降低、甚至是化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。
3金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性
3.1依賴歷史數(shù)據(jù)
如今的金融工程雖然理論知識(shí)與戰(zhàn)略方案頗多，但在進(jìn)行相關(guān)的工作時(shí)，還是要以之前的歷史數(shù)據(jù)作為參考與依據(jù)，還要從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合目前的經(jīng)濟(jì)狀況，找到適合解決金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策與方案。所以具體方面的數(shù)據(jù)的獲得還是需要借鑒先前的歷史數(shù)據(jù)。倘若歷史數(shù)據(jù)出較大的紕漏與錯(cuò)誤，對(duì)于現(xiàn)在許多金融活動(dòng)的正常運(yùn)行與開(kāi)展會(huì)造成不可挽回的嚴(yán)重后果。但歷史數(shù)據(jù)不是萬(wàn)能了，其中有許多的已早不適合當(dāng)前社會(huì)與金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。例如剛上市不太久的股票與證券有關(guān)的資產(chǎn)，受當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)影響，會(huì)產(chǎn)生諸多變故。所以，前人的經(jīng)驗(yàn)與真理不總是對(duì)的，隨著歷史的發(fā)展與科技的進(jìn)步下，無(wú)論什么事物的發(fā)展都要突破前人設(shè)定的舒服圈，金融企業(yè)作為當(dāng)代還在成長(zhǎng)的企業(yè)，不能過(guò)于依賴歷史數(shù)據(jù)，而是應(yīng)尋其他新路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3.2不重視小概率事件
在金融風(fēng)險(xiǎn)中，一個(gè)小概率事件一旦發(fā)生，造成的損失是無(wú)法估計(jì)的，而且事后的補(bǔ)救措施一旦沒(méi)有到位的話，對(duì)于我國(guó)的金融行業(yè)無(wú)疑是一個(gè)致命的打擊。但是很多企業(yè)在多數(shù)這樣的情況下，沒(méi)有對(duì)小概率事引起重視而且相應(yīng)的防范與補(bǔ)救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對(duì)金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機(jī)與證券危機(jī)就是最好的例子。而這些危機(jī)的出現(xiàn)都是一些看似不重要的事物所引發(fā)的大規(guī)模危機(jī)。所以，細(xì)節(jié)決定成敗，更何況是能使金融行業(yè)市場(chǎng)爆發(fā)危機(jī)的火星，所以在金融工程應(yīng)用中，需要充分考慮并注重每一個(gè)細(xì)節(jié)及每一個(gè)小概率事件的發(fā)生。雖然看似微不足道，卻可以引發(fā)具有更大，更有危害性事件的發(fā)生。千里之堤，潰于蟻穴，所以在金融風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中應(yīng)用金融工程時(shí)，要把小概率事件列入工作行列并且落實(shí)到實(shí)際活動(dòng)中去，才能避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
3.3無(wú)法應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
由上文可知，我國(guó)還沒(méi)有找到能夠大部分解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有效的補(bǔ)救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對(duì)于發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)后的解決并沒(méi)有太大作用。系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，造成的損失與危害是無(wú)法比擬的，股票，證券的危機(jī)就是很好的印證，其主要表現(xiàn)就在于價(jià)格，在它的.不定期的變化下會(huì)使得股票證券處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，情況嚴(yán)重的話，還會(huì)使得企業(yè)與個(gè)人破產(chǎn)，這樣無(wú)疑是致命的打擊。而且這種風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，就會(huì)波及到其他地區(qū)與國(guó)家的金融行業(yè)，所以在日常金融活動(dòng)時(shí)，要降低它發(fā)生的概率。所以，盡管金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中可以對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)能夠起到一定防范作用，同時(shí)也需要探索相應(yīng)的行之有效的解決方法，使得在金融爆發(fā)系統(tǒng)性危險(xiǎn)時(shí)，能夠在有效的措施下從容應(yīng)對(duì)。
4金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的具體應(yīng)用
4.1投資風(fēng)險(xiǎn)方面
股票是投資商品中風(fēng)險(xiǎn)比較大的，而且在股票進(jìn)入中國(guó)國(guó)門(mén)后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊(cè)數(shù)量連年增加，但真正在股票市場(chǎng)獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準(zhǔn)了股票市場(chǎng)走向趨勢(shì)并獲得相應(yīng)收益。這充分說(shuō)明了股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大。所以，投資者與企業(yè)需要審時(shí)度勢(shì)，來(lái)擴(kuò)大自己的投資范圍，例如在國(guó)外建立金融機(jī)構(gòu)，不僅促使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，而且對(duì)于我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)起到了一定的分散作用，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過(guò)建立海外企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的做法與當(dāng)?shù)貒?guó)家的政策和支持力度高度相關(guān)，當(dāng)?shù)刂С謩t風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就小，不支持或反對(duì)則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的危害就大。所以，我國(guó)與世界各國(guó)要鼓勵(lì)企業(yè)與個(gè)人在國(guó)外創(chuàng)建企業(yè)，來(lái)降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)的影響。比如從國(guó)際股票市場(chǎng)中獲得的收益允許轉(zhuǎn)化成當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)品，來(lái)使股票的風(fēng)險(xiǎn)降低，從而保障投資者的正常收益。當(dāng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，會(huì)明顯提高金融投資的參與度，使金融市場(chǎng)更加穩(wěn)健的發(fā)展，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力。
4.2數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)方面
數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是金融主體必須面對(duì)的，不定性是這一風(fēng)險(xiǎn)最為主要的表現(xiàn)，很難進(jìn)行規(guī)避與防范。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往是諸多方面共同導(dǎo)致的，其中影響最大也是最重要的一個(gè)方面就是市場(chǎng)需求。在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，產(chǎn)品的生產(chǎn)往往會(huì)很不穩(wěn)定，生產(chǎn)太少與生產(chǎn)過(guò)剩時(shí)有發(fā)生，這些直接影響到了產(chǎn)品的供給情況。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導(dǎo)致了一旦數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后，難以形成有效的對(duì)策來(lái)應(yīng)對(duì)與補(bǔ)救。這是數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)金融行業(yè)造成負(fù)面影響一再發(fā)生的重要原因，嚴(yán)重影響到我國(guó)整個(gè)金融行業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)前，金融工程對(duì)此開(kāi)展了大量實(shí)踐。例如，商品期權(quán)的引入，有效降低了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。其操作簡(jiǎn)單，費(fèi)用較少，可控風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)有效解決了數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時(shí)，其他金融產(chǎn)品也進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，最大程度的降低數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。
4.3價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關(guān)，因此對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的掌控尤為重要。比如股票與利率的價(jià)格變化，在投資過(guò)程中起著決定性的作用。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是多方面的，與市場(chǎng)需求，經(jīng)濟(jì)變動(dòng)等因素密切相關(guān)，其中市場(chǎng)的不確定性是導(dǎo)致價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)的重要原因。針對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來(lái)進(jìn)行規(guī)避與防范。同時(shí)需要根據(jù)商品彼此間的關(guān)系進(jìn)一步促進(jìn)金融工具的不斷創(chuàng)新與改革，進(jìn)而有效控制價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的操作中，金融工程對(duì)于不同金融產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施，避免了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)手足無(wú)措的尷尬處境。又因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，會(huì)隨著時(shí)間而變化，所以作為金融行業(yè)工作者，就需要要有充分的防范意識(shí)與有足夠的防范措施。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，不能一蹴而就，需要政府與企業(yè)有足夠的耐心并加大對(duì)其投入力度。我國(guó)的金融工程的應(yīng)用才剛開(kāi)始不久，所以每一個(gè)金融企業(yè)都要學(xué)會(huì)對(duì)金融工具的運(yùn)用，做好對(duì)自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，才能為自身企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，從而更好的服務(wù)于廣大群眾。
5結(jié)語(yǔ)
價(jià)格是影響經(jīng)濟(jì)的最重要的因素，金融工程對(duì)于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制尤為重要。金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用是全方面的，涉及范圍極為廣泛的，它可以有效的為目前的金融企業(yè)提出大部分與金融息息相關(guān)的措施并能夠及時(shí)合理得到解決。雖然它應(yīng)用的極為廣泛，但并不意味著就是萬(wàn)能的，因?yàn)樗陨肀揪痛嬖谠S多的缺陷與不足，很難完美解決一切與之相關(guān)的問(wèn)題，所以在運(yùn)用它進(jìn)行防范于處理金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要充分考慮到它自身的不足與缺漏，在大量探索與實(shí)踐的過(guò)程中，不斷完善修正，加強(qiáng)對(duì)其應(yīng)用的了解與分析，使之更好的為我國(guó)金融行業(yè)服務(wù)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇9
摘要：金融工程的發(fā)展使得現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理更具科學(xué)化、專業(yè)化以及定量化，它是對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要方式。金融工程應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)還需要能夠深入的研究，方便在在風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際運(yùn)用，以促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；金融工程；市場(chǎng)秩序；效率
經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時(shí)金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來(lái)金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。
一、金融工程內(nèi)涵及特征
金融工程將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國(guó)屬于一門(mén)新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這門(mén)新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來(lái)看，金融工程是指利用計(jì)算機(jī)技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識(shí)開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，推動(dòng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對(duì)采用工程化處理的模式來(lái)對(duì)待金融問(wèn)題，對(duì)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、交易以及風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問(wèn)題以及處理方式。當(dāng)前。金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險(xiǎn)管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等知識(shí)應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識(shí)的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)程度，利用金融工程開(kāi)展的項(xiàng)目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說(shuō)采用無(wú)套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)套利幾率。
二、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用表現(xiàn)
在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是指價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及代理風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)性因素的存在時(shí)刻的影響著資金總額在市場(chǎng)中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險(xiǎn)性因素對(duì)金融市場(chǎng)所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制中表現(xiàn)出來(lái)。
1.金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)這一價(jià)值鐵律一直指揮著市場(chǎng)的行為，在市場(chǎng)接觸到相關(guān)信息時(shí)就會(huì)形成價(jià)格的波動(dòng)，而這種波動(dòng)則會(huì)給市場(chǎng)主體帶來(lái)資金安全收益的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制將主要是通過(guò)金融創(chuàng)新，通過(guò)提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而補(bǔ)償因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融工程對(duì)不同的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了不同的管理和控制手段，從而保證對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。
2.金融工程對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者利用自己的閑散資金進(jìn)行商業(yè)性的投資以實(shí)現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場(chǎng)中的投資卻時(shí)刻的受到風(fēng)險(xiǎn)性因素影響，投資者的資金很可能會(huì)受到虧損以致無(wú)法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對(duì)投資過(guò)程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險(xiǎn)因投資的種類以及投資的時(shí)機(jī)而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對(duì)性。
3.金融工程對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
代理風(fēng)險(xiǎn)主要集中在公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒(méi)有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計(jì)劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時(shí)候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而在長(zhǎng)期的管理中因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，代理人不能給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對(duì)代理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營(yíng)效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。
4.金融工程對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制
數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)主要是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中因?yàn)樾畔⒌牟怀浞�、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場(chǎng)需求的浮動(dòng)等元素造成了數(shù)量的過(guò)多或過(guò)少的現(xiàn)象，也就是說(shuō)數(shù)量上的不確定性造成了對(duì)投資總額的盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體因?yàn)槔玫男畔⒋罅康膭?chuàng)造市場(chǎng)供給，在有限的市場(chǎng)需求情況下就會(huì)形成過(guò)量的投資，投資資本回收不到位，很可能會(huì)造成對(duì)自身經(jīng)濟(jì)情況的.改變。數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)看似是從一個(gè)較小的經(jīng)濟(jì)主體出現(xiàn)，但是會(huì)影響到整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)秩序以及經(jīng)濟(jì)體系。針對(duì)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過(guò)對(duì)這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過(guò)程中的數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)
金融工程應(yīng)用在風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理與控制，通過(guò)對(duì)資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問(wèn)題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個(gè)局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問(wèn)題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢(shì)。
1.金融工程提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率
金融工程在運(yùn)用的過(guò)程中采取較為專業(yè)性的知識(shí)，通過(guò)這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及交易的過(guò)程中需要掌握相關(guān)的知識(shí)以及信息，而金融工程將能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機(jī)構(gòu)，同時(shí)金融工程也將為金融機(jī)構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險(xiǎn)配置功能，能夠提高金融機(jī)構(gòu)管理風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中的效率。
2.金融工程改善金融市場(chǎng)環(huán)境
金融工程的一個(gè)主要特征就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，在深受信息影響的金融市場(chǎng)，一旦出現(xiàn)不利的信息，價(jià)格就會(huì)隨著價(jià)值大幅度波動(dòng)，一旦在風(fēng)險(xiǎn)管理落后的情況下參與到金融市場(chǎng)中就會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。金融工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理主要是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險(xiǎn)分散的方式強(qiáng)調(diào)弱化風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，通過(guò)不同的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險(xiǎn)即將到來(lái)或者是已經(jīng)到來(lái)的時(shí)候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項(xiàng)目中，規(guī)避在風(fēng)險(xiǎn)中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場(chǎng)效率
金融工程在發(fā)展中能夠向市場(chǎng)投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動(dòng)提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造利潤(rùn)空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，投資者通過(guò)這些工具實(shí)現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時(shí)也能夠在金融市場(chǎng)中套利，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是皆大歡喜，而對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)活力被帶動(dòng)起來(lái)，市場(chǎng)更具商機(jī)。市場(chǎng)在金融創(chuàng)新的過(guò)程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場(chǎng)的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時(shí)也將促進(jìn)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點(diǎn)。金融體系的完善離不開(kāi)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制，而金融工程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻(xiàn)，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識(shí)以及數(shù)理信息技術(shù)知識(shí)，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識(shí)基礎(chǔ)，金融工程的運(yùn)用將提高金融現(xiàn)代化水平。金融工程作為一門(mén)新興的學(xué)科，無(wú)論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險(xiǎn)的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠?yàn)榻鹑隗w制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國(guó)在金融發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)，有必要加大對(duì)金融工程的研究與運(yùn)用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇10
摘 要：所謂金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上相互融合、滲透與交叉，它突破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式的局限，借助金融創(chuàng)新手段不斷豐富金融產(chǎn)品內(nèi)涵，提高金融市場(chǎng)資金運(yùn)用效率，為有價(jià)值的客戶提供一站式金融服務(wù)奠定架構(gòu)基礎(chǔ)。本文就我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)進(jìn)行了分析與探討。
關(guān)鍵詞：金融業(yè);混業(yè)經(jīng)營(yíng);模式
一、我國(guó)金融業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性
混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式源自德國(guó)全能性銀行，其后相繼被美國(guó)、歐洲大陸和日本等國(guó)家金融業(yè)效仿，并由此推動(dòng)了金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。隨著金融監(jiān)管制度不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)日益成熟，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)逐漸成為現(xiàn)代國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。我們要明確混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)是大勢(shì)所趨，不會(huì)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響而改變。
(一)客戶需求的綜合化要求我國(guó)金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新
客戶對(duì)金融產(chǎn)品的需求是多種多樣的，而且大多是綜合性需求。消費(fèi)者對(duì)金融服務(wù)的多樣化需求是金融混業(yè)的市場(chǎng)壓力。對(duì)于廣大消費(fèi)者而言，隨著收入的日益增加，對(duì)投資品種的多樣性和金融服務(wù)便利化的要求越來(lái)越高。客戶需求的綜合化要求我國(guó)金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)則是最優(yōu)的出路�？蛻魧�(duì)金融商品需求的綜合化，促使金融業(yè)改變陳舊單一的經(jīng)營(yíng)理念�？蛻舫藢�(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)如存款、貸款、結(jié)算等有需求，對(duì)保險(xiǎn)、基金、債券、股票的需求也越來(lái)越大，客戶希望獲得“一站式”全程金融服務(wù)，即在一家金融機(jī)構(gòu)能得到多種不同的金融服務(wù)，這就要求我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新，組建“金融超市”以滿足顧客的需要。
(二)金融市場(chǎng)的開(kāi)使得放實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要更迫切
中國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，以混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式為主的跨國(guó)金融集團(tuán)公司將從各種渠道分別進(jìn)入中國(guó)的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。從分業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是中國(guó)金融發(fā)展的必然選擇。一方面有利于提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也可以避免服務(wù)貿(mào)易業(yè)的過(guò)度摩擦。如果未來(lái)在銀行和證券市場(chǎng)之間繼續(xù)保持過(guò)于嚴(yán)格的管制、分割，缺乏良性的資金互動(dòng)機(jī)制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴(yán)重制約我國(guó)銀行和證券市場(chǎng)各自的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展動(dòng)力，在外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，我國(guó)銀行和證券業(yè)各自的生存危機(jī)空前加劇。故我國(guó)必須牢牢把握國(guó)際金融發(fā)展的趨勢(shì)，適時(shí)地將金融發(fā)展模式過(guò)渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。
(三)信息技術(shù)的進(jìn)步使得金融全球化
隨著信息技術(shù)的進(jìn)步，信息共享已成為一種趨勢(shì)，而信息共享必然會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的整合，從而模糊商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間的界限。其次，金融全球化的步伐加快，國(guó)際資本的大規(guī)模流動(dòng)，金融業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)的跨境發(fā)展和國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，使得很有必要采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方式以適應(yīng)這一全球化的趨勢(shì)。
(四)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)盈利能力的需要
從我國(guó)銀行業(yè)的角度出發(fā)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求已經(jīng)出現(xiàn)。銀行存貸款增長(zhǎng)趨勢(shì)減慢，利差收益遞減，特別是開(kāi)放式基金的推出已對(duì)銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的沖擊。而分業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致商業(yè)銀行形成以利差為主要收入的收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無(wú)法通過(guò)業(yè)務(wù)多樣化分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多元化成為可能，使銀行的過(guò)剩資金找到出路，提高了資金使用效率，增加了銀行的利潤(rùn)。銀行可以尋求在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外的金融業(yè)務(wù)發(fā)展，把傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)與新的金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，從而優(yōu)化資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，增加贏利點(diǎn)，不用再一味的去追求資產(chǎn)規(guī)模上的擴(kuò)張。
二、我國(guó)金融業(yè)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)具備的條件
(一)建立和完善法制建設(shè)
我國(guó)雖然政策上對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始松動(dòng)，但是現(xiàn)有立法中，并沒(méi)有像金融體系比較完善的國(guó)家那樣明確地頒布針對(duì)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律。因此不僅要對(duì)現(xiàn)有法律進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，還要盡快完善金融法律法規(guī)體系的建設(shè)，從法律上確定金融混業(yè)制度，使混業(yè)經(jīng)營(yíng)擁有合法的法律地位。金融業(yè)的體制改革應(yīng)當(dāng)以立法形式加以引導(dǎo)對(duì)其起推動(dòng)作用。立法要根據(jù)金融發(fā)展和金融開(kāi)放的要求，考慮未來(lái)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求及國(guó)際金融法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)制定新的法律法規(guī)，并對(duì)已制定的`金融法律、法規(guī)進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，形成完整的法律法規(guī)體系。
(二)建立完善的內(nèi)外監(jiān)控體系
完備的內(nèi)部控制制度具有保護(hù)金融機(jī)構(gòu)自身安全運(yùn)作與文件經(jīng)營(yíng)，以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是金融法律從規(guī)章和約束機(jī)制發(fā)揮作用的必要前提。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，首先要做好自己的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(三)健全市場(chǎng)體制
完善金融市場(chǎng)體系、健全市場(chǎng)機(jī)制、建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)壞境。在資本市場(chǎng)上，推動(dòng)銀行、證券、保險(xiǎn)企業(yè)之間的并購(gòu)與重組，加強(qiáng)金融資源的優(yōu)化配置，壯大金融機(jī)構(gòu)規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模化、業(yè)務(wù)多元化。加快市場(chǎng)主體的培育，強(qiáng)化金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，完善治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力。
(四)完善監(jiān)管體系
隨著金融業(yè)改革的發(fā)展，金融監(jiān)管法規(guī)和手段得到相當(dāng)程度的發(fā)展，但目前我國(guó)用來(lái)規(guī)范和約束金融機(jī)構(gòu)的法規(guī)還不成體系，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏有效方式和能力及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理金融機(jī)構(gòu)中的違規(guī)現(xiàn)象。建立科學(xué)有效的金融監(jiān)管體系，是混業(yè)經(jīng)營(yíng)安全實(shí)施的重要保證。要發(fā)展橫向監(jiān)管模式，建立協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管和安全性監(jiān)管，在金融部門(mén)之間建立有效的防火墻，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率加以約束，搭建風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，逐步建立起綜合性的監(jiān)管體系。同時(shí)，還要兼顧銀行業(yè)利益和客戶利益。
三、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式選擇
我國(guó)應(yīng)當(dāng)從國(guó)情出發(fā)，選擇適合我國(guó)現(xiàn)狀的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，走一條漸進(jìn)式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)道路。從理論上講，可選擇的模式有三種。第一種是金融控股公司模式，是指控股母公司作為一個(gè)純粹的投資機(jī)構(gòu)，僅負(fù)責(zé)外部籌資和對(duì)子公司的監(jiān)控和投資，不經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛秀y行、證券、保險(xiǎn)等子公司進(jìn)行具體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng);第二種是業(yè)務(wù)合作模式，這是一種淺層次的業(yè)務(wù)合作方式，是指銀行、證券、保險(xiǎn)等獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)合同形式，組成松散的金融聯(lián)盟以分享經(jīng)營(yíng)的好處;第三種是全能銀行模式，即取消分業(yè)制下的嚴(yán)格限制，在銀行內(nèi)部設(shè)置多種業(yè)務(wù)部門(mén)，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。
結(jié)束語(yǔ)：
通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，金融控股公司模式最適合現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。金融控股公司模式發(fā)達(dá)國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)采取的主要模式之一，有成熟的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，使得我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)將少走很多彎路。這種模式有利于發(fā)揮范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，有利于節(jié)約成本，促進(jìn)金融創(chuàng)新。同時(shí)，通過(guò)對(duì)存量金融機(jī)構(gòu)的整合，可以推進(jìn)我國(guó)金融增長(zhǎng)模式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，有利于控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。