P2P監(jiān)管細(xì)則征意見(jiàn)劃“紅線”

時(shí)間：2024-08-28 16:42:13 學(xué)人智庫(kù) 我要投稿

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P2P監(jiān)管細(xì)則征意見(jiàn)劃12條“紅線”

　　在經(jīng)歷前期野蠻生長(zhǎng)、跑路等問(wèn)題頻發(fā)后，P2P監(jiān)管意見(jiàn)終于來(lái)了。12月28日，國(guó)務(wù)院法制辦發(fā)布銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)意見(jiàn)稿)。意見(jiàn)稿中給P2P平臺(tái)套上12個(gè)“緊箍咒”確保P2P平臺(tái)的信息中介屬性，實(shí)行負(fù)面清單管理，并設(shè)置了18個(gè)月的過(guò)渡期。

　　確立備案制，協(xié)同監(jiān)管

　　銀監(jiān)會(huì)等解讀稱(chēng)，根據(jù)有關(guān)方面不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%�！熬W(wǎng)貸行業(yè)形成以來(lái)由于監(jiān)管政策和體制缺失、業(yè)務(wù)邊界模糊、經(jīng)營(yíng)規(guī)則不健全等，在快速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)隱患�！�

　　本次意見(jiàn)稿進(jìn)一步細(xì)化、豐富了P2P平臺(tái)的監(jiān)管格局。

　　意見(jiàn)稿明確了備案制的監(jiān)管模式，并將具體責(zé)任落實(shí)到地方金融監(jiān)管部門(mén)。意見(jiàn)稿規(guī)定，地方金融監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)本轄區(qū)P2P的規(guī)范引導(dǎo)、備案管理和風(fēng)險(xiǎn)防范、處置工作，指導(dǎo)本轄區(qū)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織。同時(shí)，備案不設(shè)置條件，不構(gòu)成對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。

　　協(xié)同監(jiān)管，明確各部門(mén)監(jiān)管責(zé)任也是本次意見(jiàn)稿的進(jìn)步之處。意見(jiàn)稿規(guī)定銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展政策措施和監(jiān)督管理制度，指導(dǎo)地方金融監(jiān)管部門(mén)做好網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)處置工作。此外，工信部、公安部、國(guó)家網(wǎng)信辦分別負(fù)責(zé)P2P涉及的電信業(yè)務(wù)監(jiān)管、打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪、監(jiān)管金融信息服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容。

　　P2P禁踩12條“紅線”

　　P2P業(yè)內(nèi)將此意見(jiàn)稿的出臺(tái)視為久旱逢甘露，同時(shí)，也將成為加速不合規(guī)小平臺(tái)淘汰的分水嶺。

　　《意見(jiàn)稿》明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保、不得利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資等十二項(xiàng)禁止性行為。對(duì)打著網(wǎng)貸旗號(hào)從事非法集資等違法違規(guī)行為，要堅(jiān)決實(shí)施市場(chǎng)退出。此次公開(kāi)意見(jiàn)禁止的業(yè)務(wù)包括自融，向非特定對(duì)象宣傳融資項(xiàng)目，發(fā)售銀行理財(cái)、資管、基金、保險(xiǎn)或信托，禁止流向股市，股權(quán)眾籌等。

　　不過(guò)意見(jiàn)征求稿也給行業(yè)留出了過(guò)渡期安排，過(guò)渡期為18個(gè)月。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，對(duì)于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，18個(gè)月后多數(shù)平臺(tái)能否完成向信息中介的轉(zhuǎn)身，仍然有待時(shí)間的校驗(yàn)，行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)重大洗牌。

　　影響

　　1 資金存管將加劇行業(yè)洗牌

　　【內(nèi)容】意見(jiàn)稿要求客戶資金實(shí)行第三方存管。銀監(jiān)會(huì)等在解答中明確，為防范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)設(shè)立資金池和欺詐、侵占、挪用客戶資金，《意見(jiàn)稿》對(duì)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)行分賬管理，規(guī)定由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資金實(shí)行第三方存管，資金存管機(jī)構(gòu)與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)明確約定各方責(zé)任邊界，便于做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)盡職免責(zé)。

　　【解讀】今年以來(lái)，關(guān)于P2P行業(yè)洗牌將至，將迎來(lái)死亡潮的預(yù)測(cè)不絕于耳。91金融創(chuàng)始人許澤瑋甚至指出，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融公司只能剩下幾十家，大部分都會(huì)死掉。

　　拍拍CEO張俊認(rèn)為，隨著監(jiān)管條例的公開(kāi)征求意見(jiàn)和隨后的發(fā)布實(shí)施，2016年的網(wǎng)貸行業(yè)將走上規(guī)范發(fā)展之路，規(guī)范化發(fā)展、合規(guī)的優(yōu)勢(shì)平臺(tái)將得到進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)大量制度套利者、無(wú)風(fēng)控能力的平臺(tái)將退出市場(chǎng)。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月24日，正式完成銀行存/托管系統(tǒng)對(duì)接的P2P平臺(tái)目前不超過(guò)10家。張俊認(rèn)為，雖然條例里沒(méi)有設(shè)置之前曾多次被提到的5000萬(wàn)實(shí)繳資本金的要求，但是要求必須和商業(yè)銀行直接開(kāi)展用戶資金存管的門(mén)檻實(shí)際上更高。因?yàn)殂y行對(duì)存管業(yè)務(wù)方的選擇很謹(jǐn)慎，這也意味著小平臺(tái)未來(lái)生存空間不大。

　　2 P2P平臺(tái)綜合理財(cái)業(yè)務(wù)將拆分

　　【內(nèi)容】監(jiān)管細(xì)則中明確列出了12項(xiàng)“禁止行為”，包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)�；虺兄Z保本保息等。同時(shí)，禁止平臺(tái)發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品。

　　【解讀】邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)表示，整體來(lái)看，監(jiān)管層有意推動(dòng)國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)向純信息中介屬性轉(zhuǎn)型，試圖打造互聯(lián)網(wǎng)綜合理財(cái)平臺(tái)的機(jī)構(gòu)可能被迫拆分業(yè)務(wù)。

　　寇權(quán)表示，隨著監(jiān)管辦法的出臺(tái)，未來(lái)P2P平臺(tái)上基金等金融產(chǎn)品必然會(huì)消失，比如大平臺(tái)為了解決資金站崗而引入的貨幣基金類(lèi)產(chǎn)品。

　　道口貸董事長(zhǎng)羅川表示，明確P2P是服務(wù)于個(gè)體借貸，禁止平臺(tái)成為“銀行理財(cái)、基金、股票、信托”等產(chǎn)品的銷(xiāo)售通道。這一方面可以支持中小微企業(yè)直接融資，讓錢(qián)真正流入實(shí)體企業(yè)，而非在金融體系內(nèi)自我循環(huán)，另一方面，也避免將平臺(tái)其他高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品化整為零，銷(xiāo)售給不適合的投資者。

　　3 進(jìn)一步打破剛性兌付預(yù)期

　　【內(nèi)容】意見(jiàn)稿中明確信息披露原則，要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向出借人以醒目方式提示網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)和禁止性行為，并經(jīng)出借人確認(rèn)。

　　意見(jiàn)稿中還規(guī)定，禁止向出借人提供擔(dān)�；蛘叱兄Z保本保息。

　　【解讀】剛性兌付無(wú)法打破成為P2P走向合規(guī)的一道障礙，此前《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》禁止平臺(tái)提供擔(dān)保、增信，多數(shù)平臺(tái)目前已放棄“自兜底”的擔(dān)保模式，轉(zhuǎn)而將“剛性兌付”的期望寄托于風(fēng)險(xiǎn)備付金機(jī)制或第三方擔(dān)保、投保等渠道。

　　道口貸董事長(zhǎng)兼CEO羅川表示，監(jiān)管細(xì)則的核心，是信息充分披露、投資人(出借人)教育以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力甄別。細(xì)則也強(qiáng)調(diào)打破剛性兌付預(yù)期，這是尊重金融規(guī)律，可以有效避免金融風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步累積。

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