約化模型下的公司債券定價

公司債券是一種可違約風險債券.公司債券定價的約化模型將違約時間定義為具有違約強度的絕不可及時,將違約過程看作跳過程.違約過程的強度過程既可依賴外生宏觀狀態(tài)變量,也可以受到其他公司違約的影響.本文分析了違約強度過程的構造,給出了風險債券的定價原理,得到了可違約債券定價的一般公式,并推導出了交易對手風險存在時公司債券定價公式.

作 者： 葉中行 白云芬 YE Zhong-xing BAI Yun-fen   作者單位： 葉中行,YE Zhong-xing(上海交通大學,數(shù)學系,上海,200240)

白云芬,BAI Yun-fen(上海交通大學,數(shù)學系,上海,200240;石家莊學院,數(shù)學系,石家莊,050035) 

刊 名： 山西大學學報（自然科學版）  ISTIC PKU 英文刊名： JOURNAL OF SHANXI UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)  年，卷(期)： 2008 31(3)  分類號： O211.9 F830  關鍵詞： 信用風險   違約相關   約化模型   違約傳染   交易對手風險  

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