基于多元skst-Copula函數(shù)的資產(chǎn)組合VaR計(jì)算

應(yīng)用多元skst-Copula函數(shù)計(jì)算資產(chǎn)組合的VaR,并結(jié)合深交所的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)研究了3種不同Copula函數(shù)下資產(chǎn)組合的VaR值.同時(shí)與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下的VaR值作了比較,發(fā)現(xiàn)運(yùn)用多元skst-Copula函數(shù)計(jì)算出的VaR值比用Gaussian Copula和 t-Copula函數(shù)計(jì)算出的VaR值要大.結(jié)果表明skst-Copula函數(shù)比其他Copula函數(shù)能更好地描述資產(chǎn)收益的非對(duì)稱性和非線性的尾部相關(guān)性,因此得到基于skst-Copula函數(shù)的VaR方法能更加有效地度量金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論.

作 者： 傅強(qiáng) 郭娜 FU Qiang GUO Na   作者單位： 傅強(qiáng),FU Qiang(重慶大學(xué),經(jīng)濟(jì)與工商學(xué)院,重慶,400030)

郭娜,GUO Na(重慶大學(xué),數(shù)理學(xué)院,重慶,400030) 

刊 名： 重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版）  ISTIC 英文刊名： JOURNAL OF CHONGQING INSTITUTE OF TECHNOLOGY  年，卷(期)： 2009 23(10)  分類號(hào)： O21 F224  關(guān)鍵詞： skst-Copula函數(shù)   Copula函數(shù)   資產(chǎn)組合  

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