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股市收益率的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量-基于參數(shù)與非參數(shù)GARCH技術(shù)的動(dòng)態(tài)VaR計(jì)算
風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析和評(píng)估,即風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量.VaR方法由于其明確的的經(jīng)濟(jì)含義及易操作性,已成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種主流方法.本文基于參數(shù)GARCH和非參數(shù)GARCH技術(shù)計(jì)算股市收益率的VaR,并對(duì)二者進(jìn)行比較.通過(guò)實(shí)證分析得出以下結(jié)論:上海股市收益率序列有強(qiáng)烈的GARCH效應(yīng),基于非參數(shù)GARCH技術(shù)得到的VaR在給定的顯著性水平下更能有效地度量股市的風(fēng)險(xiǎn).
作 者： 王芳 張進(jìn)滔 作者單位： 王芳(四川大學(xué),數(shù)學(xué)學(xué)院,成都,610064;浙江師范大學(xué),數(shù)理與信息工程學(xué)院,浙江,金華,321004)張進(jìn)滔(四川大學(xué),數(shù)學(xué)學(xué)院,成都,610064)
刊 名： 統(tǒng)計(jì)與決策 PKU CSSCI 英文刊名： STATISTICS AND DECISION 年，卷(期)： 2007 ""(6) 分類(lèi)號(hào)： O212 關(guān)鍵詞： VaR GARCH模型 非參數(shù)GARCH技術(shù)【股市收益率的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量-基于參數(shù)與非參數(shù)GARCH技術(shù)的動(dòng)態(tài)VaR計(jì)算】相關(guān)文章：
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