談股權資本成本會計論文

  一、股權資本成本會計的產生及其含義 

　　我們知道，企業(yè)占用任何一項資金都需要支付一定的代價，即“資金成本”。企業(yè)占用的資金通常有兩個來源，即從債權人借來的債務資本和股東投入的股權資本。傳統(tǒng)財務會計只確認債務資本的成本，而不確認股權資本的成本。這就給人們一種錯覺，好象運用股權資本是無需花費代價的。但事實上，從理財?shù)挠^點看，由于股東比債權人要承擔更高的風險，因此他們會要求更高的回報，即企業(yè)運用股權資本所支付的代價往往比運用債務資本的代價更大。在損益表中，債務資本的成本（債務利息）是屬于正常稅收的項目，而股權資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統(tǒng)財務會計計算出的凈利潤指標中就包含了一部分股權資本成本，該指標也就無法反映企業(yè)真實的經營業(yè)績，若用該指標對企業(yè)經營進行評價，其結果可能會產生偏差。比如，對于A、B兩個規(guī)模完全一樣，資產報酬率也完全一樣的企業(yè)來講，若A的負債比例高于B，B的凈利潤將大于A.若用該指標對這兩個企業(yè)的經營業(yè)績進行評價，就會得出B優(yōu)于A的結論。顯然這一判斷并不真實。 

　　股權資本成本會計的目標就是為了克服傳統(tǒng)財務會計只確認債務資本成本，而不確認股權資本成本的缺陷，對股權資本成本進行確認、計量、記錄和報告。股權資本成本會計的定義可表述為“計量和報告股權資本成本的過程”。如同折舊會計一樣，股權資本成本會計并不是會計學的一個新的分支，它仍屬于財務會計的范疇，只是對傳統(tǒng)財務會計進行局部的修改。 

　　二、股權資本成本會計的理論基礎 

　　會計主體和成本兩個財務會計的基本概念，是建立股權資本成本會計的理論基礎。 

　　 1.會計主體概念 

　　在19世紀的西方，企業(yè)一般是由一個人或一個家庭所擁有，所有者同時又是經營者。當時會計上采用的是“業(yè)主”概念，企業(yè)的全部資產為企業(yè)所有者（業(yè)主）擁有，而企業(yè)的全部負債也是所有者個人的債務。在這種情況下，債權人是唯一的企業(yè)外部資金提供者，企業(yè)支付債務利息后的全部所得，均為所有者所有，若對股權資本成本進行單獨的確認和計量，就顯得無意義了。 

　　二十世紀以來，隨著股份公司的大量涌現(xiàn)，企業(yè)所有者與經營者開始分離，會計的“業(yè)主”概念也轉變?yōu)椤皶�計主體‘概念。此時會計主體主要從兩個渠道獲取資金，即債權人的債務資本和股東的股權資本。相對于會計主體來講，債權人和股東均成為了企業(yè)外部資金提供者。債務資本和股權資本如何組合，是企業(yè)管理當局（經營者）的事，而企業(yè)所有者（股東）不參與企業(yè)經營，他們將資金提供企業(yè)的目的，也是為了獲取投資回報。站在會計主體的立場上，股權資本是由外部股東提供的，也是要支付代價的。在這種情況下，對股權資本成本進行單獨的確認和計量就是合理和必要的了。 

　　 2.成本概念 

　　在會計上，資產一般要以其成本記錄，成本是指在成本客體上耗費的全部資源的數(shù)額。例如，在生產產品時，企業(yè)要支付生產人員工資，耗費材料，還要使用機器設備，這些人力。材料、機器設備都屬于生產該產品所耗費的資源，分別以人工成本、材料成本和折舊成本的形式計入所生產的產品成本中。但目前很少有人將生產過程中占用資本的成本視為產品成本的一部分。事實上，資本才是企業(yè)一切資源的起點，如同耗費人力、材料等資源一樣，企業(yè)也要使用資本。企業(yè)全部資本的主要來源有兩個：債權人和股東。除非能獲得一定的回報，否則無論是債權人還是股東都不會為企業(yè)提供資本，債權人和股東要求的回報，對于企業(yè)來講就是使用資本的成本。在生產過程中占用資本的成本理應視為產品成本的一部分，但不幸的是，傳統(tǒng)財務會計根本不確認股權資本成本，這種作法是不符合完整的成本概念的。 

　　三、股權資本成本會計的核算程序 

　　股權資本成本會計主要是對股權資本成本進行確認、計量和記錄，其基本核算程序為： 

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