ST東方證券民事賠償?shù)膸讉�問題

　　新聞背景：2003年1月17日，因提供虛假財會報告罪，原東方電子董事長、總經(jīng)理隋元柏、董事兼副總經(jīng)理高峰、財務總監(jiān)方躍被煙臺市中級人民法院一審判處有期徒刑。

　　2002.1.15日最高法院發(fā)布《關于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權糾紛案件有關問題的通知》，規(guī)定了法院可以受理證券市場因虛假陳述等引發(fā)的民事賠償案件，并就一些訴訟程序問題做了原則性的規(guī)定。

　　相隔不到一年，最高法院出臺《關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱“若干規(guī)定”），就虛假陳述引發(fā)的證券民事賠償案件的受理范圍、審判、訴訟方式、損失的計算等具體操作層面的問題做了進一步的規(guī)定。速度之快，前所未有。

　　比較兩個規(guī)定，從＂1•；15通知＂到《若干規(guī)定》，初步構建了法院審理虛假陳述民事賠償案件所必須的規(guī)范體系，是一部操作性很強的司法解釋，說明最高法院對證券民事賠償案件處理是十分慎重的。但是，任何一個規(guī)定在未經(jīng)實際的操作運用之前，總是會有這樣那樣的不完善，畢竟立法者無法窮盡所有的可能，而生活與社會恰恰又是建立在瞬息萬變的多樣性上。

　　《若干規(guī)定》出臺后，我們代理了一百多位ST東方投資者的委托。通過代理活動，我們發(fā)現(xiàn)《若干規(guī)定》存在以下非常明顯的問題，投資者在立案和索賠時需要清楚了解。

　　一、 投資者身份的確認

　　《若干規(guī)定》第六條規(guī)定：投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，依據(jù)有關機關的行政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟，符合民事訴訟法第一百零八條規(guī)定的，人民法院應當受理。

　　投資人提起虛假陳述證券民事賠償訴訟，除提交行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書以外，還須提交以下證據(jù)： 行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書

　　（一）自然人、法人或者其他組織的身份證明文件，不能提供原件的，應當提交經(jīng)公證證明的復印件；

　　（二）進行交易的憑證等投資損失證據(jù)材料。

　　根據(jù)該條規(guī)定，提起訴訟應當提交以下三項證明文件：

　　1、 身份證，從證券登記實名制的角度，要求投資者在提起訴訟時提交身份證原件無疑是正確的。但是，根據(jù)《民事訴訟法》的規(guī)定，并沒有要求在起訴時提交原件，而應當是在開庭時或者質(zhì)證時核對身份。起訴時提交原件的要求與民事訴訟法是不一致的。并且，有些投資者因為要使用身份證不得不對身份進行公證，無疑加大了訴訟成本。我們揣測立法者的本意，或許是希望籍此把借用別人身份證的“投資者”排除在賠償范圍之外，但是，法院是否有逐個鑒定身份證真?zhèn)蔚哪芰�和所需要的人手�?/p>

　　2、 證據(jù)，即該支股票的完整交易記錄，所謂完整，應當是自第一次買進至起訴時的全部記錄，如果已經(jīng)賣掉，應當準備揭露日及基準日賣出的全部記錄。所有的買進賣出應當是一致的。

　　3、 行政處罰決定或者公告，或者人民法院的刑事裁判文書，關于這個要求，我們認為是不恰當?shù)�。理由是根�?jù)目前的規(guī)定，投資者及其委托律師只能得到行政處罰決定或者公告，卻無法得到人民法院的刑事裁判文書。將刑事判決書作為起訴依據(jù)，是人為地為投資者設置訴訟門檻。 二、 訴訟方式

　　1、《若干規(guī)定》規(guī)定了投資者可以提起代表人訴訟，這種方式，在《民事訴訟法》中已經(jīng)規(guī)定，但是，青島中級法院在受理該案件時，規(guī)定每個共同訴訟原告不得超過十人，并且采取普通共同訴訟的方式，這使得代表人訴訟的方式被排除在證券民事賠償范圍之外，不利于投資者形成團體面對訴訟。目前的情況依然是單個投資者單獨面對上市公司要求賠償。

　　2、訴訟費，如果按照代表人訴訟受理案件，訴訟費應當按照一個案件收取，現(xiàn)狀是即使法院按照十個投資者一組受理，仍然按照單個投資者作為一個獨立案件收取訴訟費。由于我國訴訟費采取分段累計計算的方式，基數(shù)越低，比例越高，因此兩種方式計算的結果差距非常大。

　　三、 前置程序中的刑事判決書問題

　　《若干規(guī)定》把刑事判決書作為起訴證券民事賠償?shù)?/p>

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