從“中科案”看操縱證券、期貨價格罪

摘要：１９９９年１２月２５日全國人大常委會以修正案的形式將刑法第１８２條操縱證券價格罪的罪名改為操縱證券、期貨價格罪，而“中科創(chuàng)業(yè)案”是對該條文的首次直接適用。本文針對“中科創(chuàng)業(yè)案”對操縱證券、期貨價格罪的概念、犯罪構(gòu)成以及證券市場操縱行為失控的原因和對策等問題提出了自己的看法。

關(guān)鍵詞：中科創(chuàng)業(yè)證券市場操縱證券、期貨價格罪

一、中國證券市場"第一號大案"的法律思考

擱置了一年多、被稱為中國證券市場"第一號大案"的"中科事件"距離真相大白的日子終于越來越近--6月11日上午，"中科創(chuàng)業(yè)"股票操縱案在北京開庭審理。盡管該案的主腦--呂梁(呂新建)、朱煥良下落不明，但畢竟部分人物都已"到場"--丁福根及上海華亞實業(yè)有限公司法人代表董沛霖都是和呂梁比較接近的人物。丁被看作是僅次于呂梁和朱煥良的重量級人物，擔(dān)任呂梁的操盤手，經(jīng)手中科創(chuàng)業(yè)53%的流通盤股票�！爸锌瓢浮奔�中展現(xiàn)了中國證券市場上莊家操縱股價，牟取暴利，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的全過程,值得好好地研究。

在1998年12月至2001年1月間，中科創(chuàng)業(yè)(原名為康達(dá)爾,000048)莊主呂梁 (呂新建)和朱煥良合謀操縱中科創(chuàng)業(yè)股價，在全國20余個省市120余家營業(yè)部，先后開設(shè)股東賬戶1500余個，其間最高持有或控制5600余萬股，占流通股的55.36%。中科創(chuàng)業(yè)的莊家將自己認(rèn)為是"臭狗屎"的一只股票，從10多元炒到了80多元，其坐莊系列股票的市值高峰時多達(dá)100億元。此后，中科創(chuàng)業(yè)莊家發(fā)生內(nèi)訌，自2000年5月16日起，其股價以49.18元的除權(quán)價開盤后一路下跌，至2000年12月22日跌至33.59元，下跌31.70%，以后再連續(xù)9個跌停板，引發(fā)中科系列股票如中西藥業(yè)、歲寶熱電、萊鋼股份等紛紛跳水，差點引發(fā)一場股災(zāi)。事后發(fā)現(xiàn)，涉案違規(guī)資金高達(dá)54億元（１）。在迄今已暴露的違法違規(guī)莊家中，中科系巨莊堪稱中國股市之最,其操縱股票價格的行為也是最為惡劣的。同時，“中科案”也是新《刑法》第182條在1999年12月25日由全國人大常委會修正后的首次適用，其對今后的司法實踐的指導(dǎo)意義是不言自明的。然而我國當(dāng)前證券市場的“群莊亂舞”早已不是什么秘密了，為何這么多年來被繩之以法的只有“中科創(chuàng)業(yè)”這一家呢？在慶幸的同時我們是否也要看到對于刑法第182條的理解和適用還有進(jìn)一步深化的必要呢？

二、操縱證券、期貨價格罪的概念及其構(gòu)成特征

經(jīng)修正后的我國新刑法第182條規(guī)定："有下列情形之下，操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金：①單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格的；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，或者相互買賣并不持有的證券，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；③以自己為交易對象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買自賣，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；④以其他方法操縱證券、期貨交易價格的。"針對單位實施操縱證券交易價格的行為較為嚴(yán)重的情況，刑法該條第二款還專門規(guī)定："單位犯操縱證券、期貨交易價格罪的，對單位判處罰金，并對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。" 根據(jù)刑法這一規(guī)定，筆者認(rèn)為，所謂操縱證券、期貨交易價格罪，是指違反證券、期貨管理法規(guī)，為獲取不正當(dāng)利益或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，操縱證券、期貨交易價格，情節(jié)嚴(yán)重的行為。該罪的構(gòu)成特征如下：

１、關(guān)于操縱證券、期貨價格罪的犯罪客體，一般通說認(rèn)為是國家對證券期貨市場的正常管理制度和廣大投資者的合法利益。（２）時下，刑法理論上對于操縱證券、期貨交易價格罪所侵犯的客體問題有諸多不同意見。有人認(rèn)為，本罪所侵犯的客體是簡單客體，即證券、期貨市場的正常管理秩序。（３）有人認(rèn)為，本罪侵犯的客體是簡單客體，即證券、期貨業(yè)中的市場競爭機制。（４）也有人認(rèn)為，本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體，即既侵犯了證券、期貨市場的正常運行秩序，又侵犯了相關(guān)投資者的合法權(quán)益。（５）還有人認(rèn)為，本罪侵犯的客體是復(fù)雜客體，即既侵犯國家證券、期貨

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