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使用保兌倉進(jìn)行采購的意義論文
不少中小銷售企業(yè)都存在資金緊張的問題，而且由于缺乏用于抵押的資產(chǎn)，很難從銀行取得貸款額度。這樣的企業(yè)在進(jìn)行商品采購時，要么要求供應(yīng)商允許延遲支付（賒銷），要么無奈地減少訂貨量。針對這樣的情況，國內(nèi)商業(yè)銀行近年來為具有買賣關(guān)系的企業(yè)推出了一項(xiàng)新型的融資業(yè)務(wù)一一保兌倉，其具體的業(yè)務(wù)流程一般為：買方向銀行遞交授信申請，銀行和買方、賣方、倉儲公司簽訂四方合作協(xié)議；根據(jù)貿(mào)易合同，銀行為買方核定授信額度；賣方在收到銀行同意授信的通知后，按照貿(mào)易合同金額向指定倉庫發(fā)貨并取得倉單，然后將倉單質(zhì)押給銀行；買方按照商定比例繳存首筆保證金，銀行開立以買方為出票人、賣方為收款人的銀行承兌匯票，交予賣方，并釋放相應(yīng)比例的首筆商品提貨權(quán)給買方；買方繼續(xù)繳存保證金，銀行繼續(xù)釋放相應(yīng)比例的商品提貨權(quán)給買方，直至保證金賬戶余額等于匯票金額；匯票到期，買方的保證金賬戶余額小于匯票金額時，由賣方補(bǔ)足差額部分。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，也可只由銀行和買方、賣方三方簽訂協(xié)議，賣方只有在接到銀行已經(jīng)繳存保證金的通知之后，才允許買方提走相應(yīng)比例的商品。
由于需要賣方進(jìn)行擔(dān)保，因此保兌倉業(yè)務(wù)中的賣方一般為大型生產(chǎn)企業(yè)，而買方一般為資金缺乏的中小銷售企業(yè)。
在保兌倉業(yè)務(wù)中，買方實(shí)際上是先用自有資金提取一部分訂購的貨物，然后在銷售過程中用銷售款多次提貨，但整個過程中只有一次訂貨。賣方則在銷售一開始時就獲得了金額等于全部貨款的銀行承兌匯票，既可轉(zhuǎn)讓也可在貼現(xiàn)之后換為現(xiàn)金。
對于銷售商的意義
由于要受到諸多不確定因素的影響，商品的市場實(shí)際需求往往存在不確定性。在市場需求存在不確定性的情況下，當(dāng)銷售期結(jié)束后，銷售商訂購的商品有可能出現(xiàn)剩余。使用保兌倉之后，由于訂貨量大大增加，銷售商的訂貨出現(xiàn)剩余的可能性也加大。若出現(xiàn)滯銷后銷售商繼續(xù)以原來銷售合同中的批發(fā)價提取剩余貨物，將很可能導(dǎo)致虧損。在保兌倉業(yè)務(wù)中，盡管銷售商已經(jīng)訂貨，但只提取了一部分，剩余貨物依然處于生產(chǎn)商和銀行的監(jiān)管之下。當(dāng)滯銷發(fā)生后，由于自身的實(shí)力較弱，銷售商很難承擔(dān)滯銷的損失，因此很可能會放棄剩余貨物的提取。對于銷售商這樣的可能行為，生產(chǎn)商和銀行在實(shí)際操作中很難進(jìn)行約束。當(dāng)銷售商放棄剩余貨物的提取后，銷售商銀行賬戶中的保證金總額和銀行開立承兌匯票的差額，依照協(xié)議將由生產(chǎn)商來補(bǔ)足。也就是說，在保兌倉業(yè)務(wù)中，因市場需求的不確定性而帶來的商品滯銷風(fēng)險，實(shí)際上將由生產(chǎn)商來承擔(dān)。
銷售商利用生產(chǎn)商的擔(dān)保擴(kuò)大了訂貨量，還不承擔(dān)商品滯銷的風(fēng)險。如果銷售商還能因訂貨量增加而獲得價格折扣的話，銷售商在保兌倉業(yè)務(wù)中獲得的好處就太多了。“天下沒有免費(fèi)的午餐”，承擔(dān)了市場風(fēng)險的生產(chǎn)商，為了保證自己的利益，不僅可以不降低商品的批發(fā)價，而且還可以適當(dāng)?shù)靥醿r。由于增加了訂貨量，又不承擔(dān)滯銷風(fēng)險，即便批發(fā)價有所提高，銷售商的利潤也能超過不使用保兌倉而立即支付全部貨款情形下的利潤。下面舉例說明。
對于某種商品，銷售商預(yù)計(jì)，當(dāng)零售價格在1 50元／件時，能實(shí)現(xiàn)1 0萬件的銷售量。銷售商擁有資金300萬元。若采用立即支付全部貨款的訂貨方式，生產(chǎn)商確定的批發(fā)價為1 00元／件，銷售商只能訂貨3萬件，這時的毛利潤為150萬元。在生產(chǎn)商提供擔(dān)保之后，銷售商可以使用總額為1000萬元的保兌倉。假設(shè)批發(fā)價維持在1 00元／件不變，銷售商訂貨10萬件。在銷售期結(jié)束后，訂貨中還有1萬件未提取。銷售商放棄這1萬件商品的提貨，實(shí)際銷售的9萬件商品實(shí)現(xiàn)毛利潤450萬元。如果生產(chǎn)商將批發(fā)價提高到1 2 5元／件，銷售商使用保兌倉能夠訂貨8萬件，即使最后只銷售了7萬件，其毛利潤也有1 7 5萬元，大于不使用保兌倉時的1 50萬元。
可見，生產(chǎn)商在保兌倉業(yè)務(wù)中適當(dāng)提高批發(fā)價，只是減少了銷售商的利潤，但仍然可以使銷售商的利潤維持在一定水平并超過不使用保兌倉而立即支付全部貨款時的利潤。
綜上，在保兌倉業(yè)務(wù)中，盡管訂貨量增加了，但是生產(chǎn)商完全可以不給予銷售商價格折扣，反而還可以適當(dāng)?shù)靥岣吲l(fā)價。鑒于使用保兌倉的銷售商一般實(shí)力較弱，在與生產(chǎn)商的關(guān)系中處于劣勢地位，因此銷售商想通過保兌倉來取得太多的好處是不現(xiàn)實(shí)的。
至于使用保兌倉采購可以實(shí)現(xiàn)淡季訂貨旺季銷售，通過上面的分析可以知道，當(dāng)銷售商在淡季訂貨時，生產(chǎn)商同樣可以壓縮銷售商的利潤空間。
因此，對于銷售商，使用保兌倉進(jìn)行采購的意義在于，在自有資金不能滿足訂貨期望量的需要時，借助生產(chǎn)商的擔(dān)保在銀行開立遠(yuǎn)超過首付資金金額的承兌匯票，從而增加訂貨量。
因?yàn)殇N售商每次提貨前必須先存人相應(yīng)比例的保證金，實(shí)際上銷售商是用銷售款不斷提貨，只不過整個過程當(dāng)中只有一次訂貨，所以，保兌倉適用于只能一次訂貨或者訂貨周期長的商品。
對于生產(chǎn)商的意義
前文已經(jīng)指出，在保兌倉業(yè)務(wù)中，生產(chǎn)商實(shí)際上是能夠單獨(dú)從銀行獲得貸款的。那么，生產(chǎn)商若希望擴(kuò)大銷售，為什么不給予銷售商賒銷，而在需要資金的時候以資產(chǎn)抵押等方式單獨(dú)向銀行貸款呢？
擔(dān)心賒銷造成的回款風(fēng)險是一個方面的原因。其實(shí)，參照保兌倉業(yè)務(wù)中的提貨方式，生產(chǎn)商可以對賒銷進(jìn)行改進(jìn)。對于自有資金達(dá)不到期望訂貨量要求的銷售商，生產(chǎn)商可以要求銷售商先支付一部分訂貨款并提取相應(yīng)比例的貨物，對于剩余部分，生產(chǎn)商在銷售合同中承諾賣給銷售商。之后，銷售商分批支付購貨款，生產(chǎn)商釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)，直到銷售商支付全部貨款并提取全部貨物。由于生產(chǎn)商為大型企業(yè)，一旦違約其聲譽(yù)損失將很大，因此生產(chǎn)商違約不讓銷售商提取剩余貨物的可能性很小。而且，也可以引入第三方倉儲企業(yè)，將銷售商所訂購貨物交由第三方倉儲企業(yè)保管，銷售商以后支付了多少貨款，就提取多少貨物。采用這種改進(jìn)后的賒銷方式，銷售商未付款的訂貨處于生產(chǎn)商的控制之下，生產(chǎn)商的回款風(fēng)險大大降低。但是，回款風(fēng)險并沒有完全消除，因?yàn)橄袷褂帽秱}那樣，當(dāng)所訂貨物銷售不暢時，銷售商將放棄剩余貨物的提取。
對于銷售商而言，無論使用改進(jìn)后的賒銷方式，還是使用保兌倉，效果是一樣的，都能擴(kuò)大一次訂貨的訂貨量。
但對于生產(chǎn)商，效果卻不一樣，這主要反映在生產(chǎn)商的會計(jì)報表上。使用改進(jìn)后的賒銷，未收到的貨款在生產(chǎn)商的會計(jì)報表上反映為應(yīng)收賬款。若生產(chǎn)商需要資金，單獨(dú)向銀行貸款，在會計(jì)報表上又將有負(fù)債存在。而使用保兌倉，銷售商的貨款已經(jīng)全部以銀行承兌匯票的形式支付，于是在生產(chǎn)商的會計(jì)報表上既實(shí)現(xiàn)了銷售收入，又不存在應(yīng)收賬款。
因此，與使用改進(jìn)后的賒銷相比，保兌倉能夠改善生產(chǎn)商的會計(jì)報表。當(dāng)然，生產(chǎn)商為此付出的代價是：將收不到銷售商的現(xiàn)金，若在承兌匯票到期之前需要現(xiàn)金的話，生產(chǎn)商得向銀行支付貼現(xiàn)利率之后才能將匯票兌現(xiàn)；生產(chǎn)商還要承擔(dān)銷售商未繳足保證金的風(fēng)險。
對于銀行的意義
銀行通過提供保兌倉業(yè)務(wù)獲得的好處是，銷售商在開立承兌匯票時要繳納一定比例的手續(xù)費(fèi)，同時銷售商的采購款必須存入銀行的指定賬戶。另外，由于使用保兌倉的生產(chǎn)商一般實(shí)力雄厚，是各商業(yè)銀行競爭的優(yōu)質(zhì)客戶，通過提供保兌倉，銀行爭取到了優(yōu)質(zhì)客戶。當(dāng)然，作為代價，當(dāng)銷售商不能繳存足額保證金而需要生產(chǎn)商補(bǔ)足時，盡管生產(chǎn)商是大型企業(yè)，也有可能違約，銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險。
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