論盈余治理的動(dòng)機(jī)及治理畢業(yè)論文

時(shí)間：2023-04-27 21:26:06 論文范文我要投稿

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　　[摘要] 盈余治理是企業(yè)治理職員在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，為了實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價(jià)值最大化而做出的會(huì)計(jì)選擇。本文選擇了盈余治理產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)因素進(jìn)行分析，并對其治理提出了相應(yīng)的解決方法。

論盈余治理的動(dòng)機(jī)及治理畢業(yè)論文

　　[關(guān)鍵詞] 盈余治理；會(huì)計(jì)造假；動(dòng)機(jī)分析；對策

　　眾所周知，目前我國企業(yè)存在著一定程度的會(huì)計(jì)信息失真題目，在這些失真的會(huì)計(jì)信息中，一部分純屬違反會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)造假，而另一部分則是盈余治理所致。隨著我國治理會(huì)計(jì)造假的深進(jìn)，上市公司會(huì)計(jì)造假的空間必將受到限制，這時(shí)上市公司可能另辟路徑即通過盈余治理進(jìn)行利潤操縱。因此，為了防止上市公司濫用盈余治理，從而造成另一種大面積的會(huì)計(jì)信息失真，有必要對我國上市公司的盈余治理進(jìn)行探討。

　　一、對盈余治理的基本熟悉及動(dòng)機(jī)分析

　　(一)盈余治理的概念

　　盈余治理是企業(yè)治理職員在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，為了實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化和企業(yè)價(jià)值最大化而做出的會(huì)計(jì)選擇。盈余治理主要是借助于正當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)手段來實(shí)現(xiàn)的，其目標(biāo)是得到一種令治理當(dāng)局滿足的財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果，而會(huì)計(jì)盈余是決定財(cái)務(wù)成果是否滿足的重要參數(shù)。因此，公司治理當(dāng)局為了明確或解除受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任和減少各種債務(wù)約束的限制，必然會(huì)借助盈余治理來實(shí)現(xiàn)治理職員自身效用或公司市場價(jià)值最大化的總目標(biāo)，進(jìn)而獲得公司的未來生存、獲利和長期發(fā)展的潛力。正由于如此，盈余治理表現(xiàn)出巨大的生命力，已經(jīng)成為各國公司財(cái)務(wù)理論必須把握的一項(xiàng)基本技能。而會(huì)計(jì)造假是企業(yè)為了達(dá)到隱瞞和粉飾真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，采用偽造憑證、虛增企業(yè)收進(jìn)、表露虛假信息等一系列超過法律答應(yīng)范圍的手段來對企業(yè)利潤進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種非法行為。

　　(二)盈余治理動(dòng)機(jī)分析

　　1.契約動(dòng)機(jī)

　　(1)報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)。希利(Healy，1985)發(fā)表的一篇名為《獎(jiǎng)金計(jì)劃對會(huì)計(jì)決策的影響》(The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions)的文章就對盈余治理進(jìn)行了著名的實(shí)證研究。

　　圖1是一個(gè)典型的獎(jiǎng)金計(jì)劃，從中我們可以直觀地看出，經(jīng)營者盈余治理的動(dòng)機(jī)來源于獎(jiǎng)金計(jì)劃。假如凈收益偏低(即低于L)，經(jīng)營者就會(huì)想辦法進(jìn)一步降低利潤，這稱作注銷巨額資產(chǎn)；同樣，假如凈收益偏高(超過了U)，也會(huì)促使經(jīng)營者選擇降低報(bào)告凈收益的會(huì)計(jì)政策和程序，由于超過盈余上限的那部分凈收益會(huì)永遠(yuǎn)失往帶來獎(jiǎng)金的機(jī)會(huì)；只有當(dāng)凈收益介于L與U之間時(shí)，經(jīng)營者才會(huì)采納增加報(bào)告凈收益的會(huì)計(jì)政策和程序。

　　另外，報(bào)酬有顯性報(bào)酬與隱性報(bào)酬之分，這在我國特別明顯。前者為公然的薪酬，后者則多指非金錢的好處，如聲看、政治前途、在職消費(fèi)等。尤其當(dāng)上市公司是國有股占控股地位的時(shí)候，報(bào)酬制度與人事制度纏在一起。對我國上市公司的治理職員而言，聲看和政治前途也許是他們更為看重的報(bào)酬。當(dāng)然，這些隱性報(bào)酬與公司業(yè)績也呈正相關(guān)，而評價(jià)治理職員業(yè)績在現(xiàn)階段最重要的依據(jù)是會(huì)計(jì)盈余，故隱性報(bào)酬也是上市公司治理層進(jìn)行盈余治理時(shí)所考慮的一個(gè)重要因素。

　　(2)其他契約動(dòng)因。誘發(fā)盈余治理的其他契約動(dòng)因，其中一個(gè)主要的例子就是長期借款合同。典型的長期借款合同中包含了保護(hù)性條款，防止經(jīng)營者采取損害債權(quán)人利益的行為，假如違反合同的代價(jià)是高昂的，公司經(jīng)營者自然就會(huì)千方百計(jì)避免違約。實(shí)際上，他們甚至盡量避免出現(xiàn)違約的可能，由于一旦出現(xiàn)這種趨勢，經(jīng)營者的經(jīng)營自由就會(huì)受到限制。因此，盈余治理就作為降低違反借款合同可能性的一種手段出現(xiàn)了。

　　2.稅收動(dòng)機(jī)。對于盈余治理，所得稅可能是一個(gè)最明顯的動(dòng)因。然而，由于稅務(wù)部分是采用稅務(wù)會(huì)計(jì)的規(guī)定來計(jì)算應(yīng)納稅款的，因此，一定程度上縮小了企業(yè)操縱的空間。但是，對存貨發(fā)出本錢計(jì)算方法是用后進(jìn)先出還是先進(jìn)先出法的選擇可以算作是一個(gè)例外。有研究表明：�？礈p少稅負(fù)的企業(yè)通常采用后進(jìn)先出法進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，相對于先進(jìn)先出法，采用后進(jìn)先出法通常可以降低報(bào)告收益和減少稅負(fù)。但我們也會(huì)發(fā)現(xiàn)在價(jià)格上漲時(shí)，并不是所有的企業(yè)選擇用后進(jìn)先出法。事實(shí)上，企業(yè)既可以選擇后進(jìn)先出法降低盈利、減少稅負(fù)、增加現(xiàn)金流量，也可以選擇先進(jìn)先出法進(jìn)步盈利、增加稅負(fù)、減少現(xiàn)金流量。對于我國盈余治理的稅收動(dòng)機(jī)，不同類型的企業(yè)截然不同。根據(jù)安徽省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)課題組的調(diào)查表明：私營企業(yè)大多表現(xiàn)為虛減利潤，以達(dá)到稅負(fù)最小的目的；而國有企業(yè)則大多表現(xiàn)為虛增利潤，以形成代理業(yè)績好的經(jīng)營形象。上市公司情形怎樣呢?不論私營或國企背景的上市公司，因證券治理制度(如配股、掛牌)的存在，往往表現(xiàn)為將利潤盡可能做大，以績優(yōu)股的形象出現(xiàn)。至于利潤虛增引起的稅收支出，不但不會(huì)引起上市公司治理層報(bào)酬減少，而且會(huì)得到績優(yōu)公司的稱號，還會(huì)給上市公司的治理層帶來聲看和政治前途。

　　3.高級治理職員的變動(dòng)動(dòng)機(jī)。此時(shí)進(jìn)行盈余治理的，一種情況是一些企業(yè)業(yè)績不佳的經(jīng)營者為避免被解雇進(jìn)行了盈余治理；另一種情況是即將退休的高層治理職員，經(jīng)常會(huì)采取使報(bào)告收益最大化的策略，以增加他們的獎(jiǎng)金；第三種情況是新上任的高層治理職員會(huì)進(jìn)行大沖洗(Big Bathe)，注銷一筆巨大資產(chǎn)以進(jìn)步未來盈利的可能性。這種情況在我國己經(jīng)出現(xiàn)。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在1998年年報(bào)出現(xiàn)的 76家公司中，約有1/3的公司在該年度報(bào)告期內(nèi)更換了董事長和總經(jīng)理。公司首腦更換后要做的第一件事是清理不良資產(chǎn)，處理壞賬和存貨，這一方面是為了摸清家底、盤實(shí)資產(chǎn)；另一方面是為了明確責(zé)任界限，既對新的決策層負(fù)責(zé)，又對股東負(fù)責(zé)。同時(shí)，清理的結(jié)果是當(dāng)年公司出現(xiàn)大額虧損，但也為來年的盈利打下基礎(chǔ)，這類公司一般也稱為“主動(dòng)虧損”公司。

　　4.資本市場動(dòng)機(jī)。我們知道，企業(yè)首次公然發(fā)行的股票(IPO)并沒有一個(gè)已經(jīng)確定的市場價(jià)格，而且在募股說明書中表露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是確定股票價(jià)格的重要信息來源。有實(shí)證研究表明，一個(gè)即將上市的企業(yè)，其經(jīng)營者很可能對募股說明書中表露的盈利進(jìn)行操縱，以使公司股票有一個(gè)理想價(jià)位。另外，各國的會(huì)計(jì)規(guī)則和法律規(guī)范也使經(jīng)營者把握了大量的機(jī)會(huì)，比如，美國會(huì)計(jì)規(guī)則答應(yīng)即將上市的公司可對以前幾個(gè)年度的利潤進(jìn)行重新表述，固然重新表述必須經(jīng)過審計(jì)，但審計(jì)職員在一些題目上會(huì)答應(yīng)公司老板做適當(dāng)操縱；在我國《公司法》中規(guī)定，股份有限公司申請發(fā)行新股和股票上市的須具備一定條件，如“公司必須在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利”，“公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率”等。盧文彬(1998)對 1996年- 1997年的所有公司進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)這些IPO公司的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率都出現(xiàn)明顯的下降，進(jìn)而證實(shí)了IPO公司經(jīng)營業(yè)績的下降是由于過度財(cái)務(wù)包裝所引起的。同時(shí)，由于證監(jiān)會(huì)制定的配股政策始終包含著會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)，使企業(yè)在配股時(shí)也傾向于粉飾報(bào)表。如1999年之前配股政策要求的是連續(xù)3年的凈資產(chǎn)收益率都必在10%以上，因此，上市公司的10%現(xiàn)象十分明顯。1999年之后改為3年均勻凈資產(chǎn)不低于10%，每年凈資產(chǎn)收益率不低于6%，相應(yīng)又出現(xiàn)了6%現(xiàn)象。另外，上市公司為了避免虧損和保牌，也會(huì)進(jìn)行盈余治理。除了如上所列的幾種動(dòng)機(jī)外，企業(yè)經(jīng)營者為了達(dá)到個(gè)人的政治目的和職位要求、為了與先前公布的猜測會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)相符，企業(yè)都有可能進(jìn)行盈余治理。

　　二、治理盈余治理題目的若干對策

　　(一)改革現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績評價(jià)制度，真正實(shí)行政企分開

　　現(xiàn)行國有企業(yè)業(yè)績考評往往過分注重利潤指標(biāo)。在財(cái)政部確定的十大經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)中，與利潤直接相關(guān)三項(xiàng)(銷售利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈收益率)權(quán)重達(dá)40%。1999年頒布的《國有資本金效績評價(jià)規(guī)則》規(guī)定了效績評價(jià)的八項(xiàng)基本指標(biāo)，其中有七項(xiàng)都受利潤直接或間接影響�！兑�(guī)則》進(jìn)一步提出效績評價(jià)是為了滿足政府對國有獨(dú)資企業(yè)、國有控股企業(yè)的資產(chǎn)治理與財(cái)務(wù)分析需要、企業(yè)監(jiān)管需要、人事任免考核或賞罰需要。這樣，一些治理部分領(lǐng)導(dǎo)為了優(yōu)化其業(yè)績、職務(wù)連任，往往對盈余進(jìn)行短期的治理。因此，應(yīng)當(dāng)建立一套切實(shí)有效的長期和短期結(jié)合的業(yè)績評價(jià)體系，引進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等作為核心指標(biāo)；在干部的聘任上，應(yīng)注重多方面的考核，在聘任前和離任前應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)審計(jì)，防止“官出數(shù)字，數(shù)字出官”現(xiàn)象的發(fā)生；并加快經(jīng)濟(jì)市場的建設(shè)，將競爭機(jī)制引進(jìn)企業(yè)經(jīng)營者的選拔。同時(shí)，真正實(shí)行政企分開，這里的政企分開包括兩重含義：一是使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與地方政府政績脫鉤，以減少某些地方政府為了粉飾政績而縱容甚至協(xié)助企業(yè)進(jìn)行盈余治理的行為。二是使企業(yè)經(jīng)營者的身份與政府官員身份脫鉤，企業(yè)經(jīng)營者完全由市場競爭產(chǎn)生，其業(yè)績由市場評價(jià)，其賞罰升降由股東決定，以弱化企業(yè)經(jīng)營者出于“政治升遷”動(dòng)機(jī)而進(jìn)行盈余治理。

　　(二)優(yōu)化治理者報(bào)酬結(jié)構(gòu)

　　建立以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的短期激勵(lì)與以市場價(jià)值信息為基礎(chǔ)的長期激勵(lì)相結(jié)合的報(bào)酬結(jié)構(gòu)。由于會(huì)計(jì)盈利的滯后性和可操縱性，單純以會(huì)計(jì)信息作為治理者報(bào)酬的依據(jù)，經(jīng)理職員就有著較大的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余治理。若在治理報(bào)酬契約中恰當(dāng)?shù)匾M(jìn)股票價(jià)格信號，便可驅(qū)動(dòng)經(jīng)理職員偏好于以進(jìn)步企業(yè)總價(jià)值為目的來采取相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。目前，我國上市公司高級治理職員報(bào)酬結(jié)構(gòu)不公道、形式單一，主要由工資和獎(jiǎng)金構(gòu)成，很少采用利用股票價(jià)格作為報(bào)酬依據(jù)的長期激勵(lì)措施，西方極其普遍應(yīng)用的股權(quán)激勵(lì)報(bào)酬形式在我國更是少見，這就不可避免造成了高層治理職員經(jīng)營短期化現(xiàn)象。利用股票價(jià)格信息可以有兩種方式：一是根據(jù)股票的回報(bào)率作為確定獎(jiǎng)金的依據(jù)。二是直接以股票或股票認(rèn)購權(quán)作為對經(jīng)理職員的激勵(lì)。

　　改革上市公司治理職員的持股制度，逐步推廣股票期權(quán)計(jì)劃。在治理報(bào)酬契約中引進(jìn)股票價(jià)格這一信息變量，有助于將經(jīng)理職員的利益與股東利益***在一起，以達(dá)到長期激勵(lì)的目的，從而減少高層治理職員盈余治理的傾向。目前，我國上市公司現(xiàn)存的高管職員持股制度無法達(dá)到預(yù)期的激勵(lì)效果，其缺陷主要表現(xiàn)在：第一，治理職員的持股比例低，不能產(chǎn)生有效的激勵(lì)作用。第二，持股制度僵硬(我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，上市公司治理職員在任期間不能通過二級市場買賣本公司的股票)。因此，改革現(xiàn)有的高管職員持股制度，使其發(fā)揮出應(yīng)有的激勵(lì)效果，減少盈余治理的機(jī)會(huì)主義傾向已勢在必行。

　　(三)引進(jìn)債權(quán)人“相機(jī)性控制”機(jī)制

　　所謂“相機(jī)性控制”是指當(dāng)企業(yè)償債能力不足時(shí)，在破產(chǎn)機(jī)制的作用下，股東作為所有者所擁有的企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)便轉(zhuǎn)移到債權(quán)人手中。與股東相比，銀行擁有更多的信息，可減少經(jīng)理層與債權(quán)人之間的信息不對稱，由于企業(yè)的商貿(mào)核算和借貸都是由銀行進(jìn)行的，銀行對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債信息的把握比股東更多、更正確。把債權(quán)人(尤其是銀行)的“相機(jī)性控制”機(jī)制引進(jìn)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，不但有利于進(jìn)步ST或虧損的上市公司治理結(jié)構(gòu)的效率，并且有助于控制公司盈余治理的銀行借款動(dòng)機(jī)的天生和強(qiáng)度。此外，還必須完善現(xiàn)行的信貸評估指標(biāo)體系。在重視會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)量化指標(biāo)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)考慮非量化指標(biāo)的作用。在量化指標(biāo)方面，除了繼續(xù)以活動(dòng)比率等財(cái)務(wù)報(bào)表的量化信息為參數(shù)外，應(yīng)當(dāng)考慮指標(biāo)的全面性，增加產(chǎn)品與成長業(yè)績、為顧客提供服務(wù)的業(yè)績、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營治理業(yè)績等指標(biāo)，以鼓勵(lì)公司治理者注重企業(yè)的長期經(jīng)營效益。在非量化指標(biāo)方面，還應(yīng)當(dāng)考核企業(yè)在行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先水平、發(fā)展遠(yuǎn)景，以更加全面、公平地測定公司的償債能力。

　　(四)完善股票發(fā)行制度，弱化企業(yè)盈余治理的IPO和配股、保牌動(dòng)機(jī)

　　當(dāng)前，股票發(fā)行制度正處于由核準(zhǔn)制進(jìn)一步向市場化方向改革時(shí)期，其中仍存在導(dǎo)致公司進(jìn)行盈余治理的誘因，如對首次公然發(fā)行股票近3年連續(xù)盈利的一些硬性規(guī)定，配股條件中規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)等。因此，應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行制度的市場化與科學(xué)化，推行主承銷商保舉制度，在滿足充分表露要求的條件下，均可以公然發(fā)行股票；將配股條件由單變量固定控制改為多變量動(dòng)態(tài)控制。同時(shí)，修改股票暫停上市和終止上市的條件。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，假如上市公司連續(xù)3年虧損，公司將被處以暫停上市，即淪落為PT公司。應(yīng)該說這一規(guī)定本身是符合證券市場規(guī)范運(yùn)作的，題目是該規(guī)定較為簡單，往往促使一些上市公司通過盈余治理方式來逃避懲罰。ST公司也存在類似題目。對于上述題目，可從以下幾個(gè)方面予以治理：第一，可考慮將經(jīng)常性損益作為主要的考核指標(biāo)；第二，引進(jìn)經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)；第三，增加非會(huì)計(jì)信息，比如公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)處于嚴(yán)重的非正常狀態(tài)等。

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