國際銀行業(yè)戰(zhàn)略性并購對我國金融業(yè)的挑戰(zhàn)

楊輝

一、對并購浪潮的重新審視

  近幾年來,在全球范圍內(nèi)掀起了一場規(guī)模宏大的并購浪潮,筆者認為,世紀之交的這場并購浪潮不僅是銀行為了適應全球經(jīng)濟一體化的要求,提高競爭力和盈利水平的一種戰(zhàn)術安排,更是為了在下世紀搶占國際金融市場而作出的一種戰(zhàn)略安排。

  首先,這場并購是在世界經(jīng)濟全球化的大背景下發(fā)生的。目前,世界經(jīng)濟的全球化和一體化發(fā)展迅速,各國經(jīng)濟對國際貿(mào)易和國際投資的依賴度明顯升高,國際市場的相互開放程度也大大提高。全球90%的金融業(yè)市場將獲得開放,其中包括20萬億美元的銀行資本,20萬億美元的銀行存款,2萬億美元的保險金,10萬億美元的股票市場資本,10萬億美元的上市債券。全球經(jīng)濟和金融一體化,一方面使國際銀行業(yè)面臨更廣闊的市場空間,使他們更有必要和可能擴大業(yè)務范圍,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟;另一方面也使其面臨全球范圍內(nèi)的激烈競爭,原有的市場份額及壟斷格局將不可避免地受到挑戰(zhàn)和重組。這種外在環(huán)境的變化使銀行的并購不僅是為了追求規(guī)模經(jīng)濟和盈利水平,更是為了重組全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)分工體系。銀行通過并購原有的競爭對手,強強聯(lián)合,利用各自的比較優(yōu)勢,實現(xiàn)業(yè)務和服務的擴張,取得產(chǎn)業(yè)壟斷地位和領導地位。

  其次,這場并購與以往不同,具有新的特點:第一,在這次并購高潮中,強強聯(lián)合,超大規(guī)模巨型銀行間的并購現(xiàn)象普遍,交易額十分巨大,經(jīng)濟影響和發(fā)展勢頭遠超過以往任何時期。以美國為例,美國1998年4月一周內(nèi)發(fā)生的三起巨型并購行動,影響空前。第二,這場并購涉及的領域非常廣泛,行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務、保險業(yè)務等)并購和行業(yè)間并購同時發(fā)展。而且,許多國家為了加速調(diào)整步伐,對原有法律作出修正,當有些并購活動與法律相抵觸時,會迫使當局作出某些讓步。第三,這場并購浪潮充分體現(xiàn)了銀行業(yè)全球化、國際化、無國界化發(fā)展的趨勢。

  最后,通過對國際銀行業(yè)并購的分析,可以把這次并購大致分為兩種類型:一是進攻型戰(zhàn)略并購,二是防御型戰(zhàn)略并購。進攻型戰(zhàn)略并購主要是指那些經(jīng)營狀況較好,競爭力較強的國際大銀行充分利用當前有利的國際環(huán)境,通過并購組建世界性超大銀行,以達到其發(fā)動全球領域的“搶灘”行動,維護其世界銀行業(yè)中的領導地位或競爭優(yōu)勢的目的。這類銀行主要以美國和歐洲銀行為主。防御型戰(zhàn)略并購則是指那些經(jīng)營業(yè)績較差,不良債權較多,潛在金融風險較為嚴重的大型銀行,通過并購來化解不良債權,調(diào)整內(nèi)部結(jié)構,增強抵御風險能力,從而達到維持生存和發(fā)展目的的一種戰(zhàn)略性行為。這主要以日韓銀行業(yè)并購為主。

二、戰(zhàn)略性并購對中國金融業(yè)的新挑戰(zhàn)

  首先,把中國的金融業(yè)放到競爭激烈的國際金融體系中看,我國的金融體系還是比較脆弱的,金融資產(chǎn)質(zhì)量較差,不良資產(chǎn)比例過高,從業(yè)人員素質(zhì)較低,潛在風險較為嚴重。因此在全球性競爭的環(huán)境下,我們目

[1] [2] [3] 

【國際銀行業(yè)戰(zhàn)略性并購對我國金融業(yè)的挑戰(zhàn)】相關文章：

外資并購對我國經(jīng)濟增長的影響04-27

論誠信是我國金融業(yè)的靈魂04-30

淺議加入WTO后金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)04-29

綠色壁壘對我國環(huán)境貿(mào)易的挑戰(zhàn)04-27

我國健康管理的問題、挑戰(zhàn)及對策04-27

試論我國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營04-29

中國金融業(yè)如何應對加入WTO的挑戰(zhàn)04-28

混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇05-02

我國產(chǎn)業(yè)整合并購研究畢業(yè)論文04-29

淺議國際綠色壁壘之挑戰(zhàn)04-28