上市公司 財(cái)務(wù)信息披露的綜合治理

信息披露英文為Disclosure，亦稱信息公開(kāi)，一般表現(xiàn)為企業(yè)在發(fā)行股票前向公眾發(fā)布募股說(shuō)明書(shū)，上市伊始的上市公告、已上市公司的中期報(bào)告、年度報(bào)告以及重大事件公告等，主要包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)報(bào)表。最近，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第16號(hào)“上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)”，對(duì)上市公司并購(gòu)行為提出披露要求。我們應(yīng)該從有利于信息使用者的角度出發(fā)，改進(jìn)信息公開(kāi)主體企業(yè)的披露形式和對(duì)審查機(jī)構(gòu)約束機(jī)制來(lái)“治本”。

一、改進(jìn)財(cái)務(wù)信息披露形式

首先，要讓財(cái)務(wù)報(bào)告公開(kāi)到能讓以廣大個(gè)人投資者為主的財(cái)務(wù)報(bào)表利用者隨時(shí)查詢到企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告。目前我們的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告出于管理部門的要求，局限于年報(bào)和中期報(bào)表，登載于指定的報(bào)紙上，也登載在網(wǎng)上。但是，除了像終止上市前，業(yè)績(jī)存在嚴(yán)重問(wèn)題類必須說(shuō)明的情況外，一般人在互聯(lián)網(wǎng)上查到的只是企業(yè)的業(yè)務(wù)介紹和產(chǎn)品介紹，查不到詳細(xì)財(cái)務(wù)資料。為何不敢隨時(shí)全面的向公眾公開(kāi)，特別是由本企業(yè)主動(dòng)公開(kāi)？讓人生疑，或許有不規(guī)范的難言之隱，特別是不由得讓人聯(lián)想到世界范圍內(nèi)頻頻發(fā)生的利潤(rùn)操縱（Earnings  management）和造假事件。要說(shuō)是商業(yè)秘密，那美國(guó)的GE、日本的SONY等國(guó)際上知名大公司都敢披露到隨時(shí)查詢，在內(nèi)容上具體到月份財(cái)務(wù)報(bào)表，當(dāng)然還有業(yè)務(wù)以及地區(qū)分部報(bào)表。公開(kāi)的程度也就是透明的程度，說(shuō)明一個(gè)企業(yè)的合法經(jīng)營(yíng)程度，以及信用實(shí)力，這值得我們的企業(yè)特別是業(yè)績(jī)良好的企業(yè)注意。

其次，公開(kāi)的財(cái)務(wù)信息稱呼要統(tǒng)一規(guī)范。如常說(shuō)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)與國(guó)際接軌稱為財(cái)務(wù)報(bào)表，其英文financial  statement按原文直譯即可。又如對(duì)損益表還是利潤(rùn)表的稱呼上，2001年頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》稱為利潤(rùn)表，而實(shí)踐運(yùn)做中企業(yè)從工商、稅務(wù)部門領(lǐng)用的是損益表，銀行貸款審查也是損益表。損益表英文為Profitand  loss  statement是英國(guó)流派的叫法，縮寫為P/L；利潤(rùn)表英文為Income  statement是美國(guó)的叫法，有時(shí)也稱為Results  of  operations或Statement  of  earnings，也許是因?yàn)榻�年�?lái)英國(guó)流派對(duì)損益表改進(jìn)比較大的緣故，我國(guó)《會(huì)計(jì)法》授權(quán)的統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度傾向于美國(guó)流派。但是，無(wú)論如何這種稱謂不統(tǒng)一，會(huì)影響投資者尤其是外國(guó)投資者對(duì)我們的看法，認(rèn)為我們?cè)趫?bào)表方面卻統(tǒng)一不了、規(guī)范不了，讓人懷疑我們的經(jīng)濟(jì)指揮棒是否還靈。其實(shí)它也反映了我國(guó)關(guān)于財(cái)務(wù)信息方面的法規(guī)政出多家，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部會(huì)計(jì)司以及地方工商稅收部門等的規(guī)定矛盾的現(xiàn)實(shí)。

再有，財(cái)務(wù)信息公開(kāi)的內(nèi)容方面要統(tǒng)一。如我國(guó)1997年頒布、2000年修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《現(xiàn)金流量表》適用于所有企業(yè)，但是有些教科書(shū)以及大塊頭的“財(cái)務(wù)報(bào)表大全”等圖書(shū)依然大篇幅贅述《財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》，有些主管上級(jí)部門還要求企業(yè)提供《財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》，讓外國(guó)學(xué)習(xí)者迷茫，國(guó)內(nèi)咨詢者尷尬。它反映了我國(guó)目前財(cái)務(wù)信息披露方面在理論與實(shí)踐、政策與實(shí)施上不匹配的缺憾，所以我國(guó)在規(guī)范報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)方面應(yīng)嚴(yán)格使用統(tǒng)一途徑。

此外，為了保證財(cái)務(wù)信息披露的連貫性，我國(guó)應(yīng)盡快制訂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架（Conceptual  Framework），1993年雖已公布并且后來(lái)又修改了《基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，但是它還沒(méi)有達(dá)到“制訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的依據(jù)”程度，即缺乏真正的“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的準(zhǔn)則”。

二、改進(jìn)會(huì)計(jì)信息披露的審查機(jī)制

從1997年1月1日年實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》開(kāi)始，財(cái)政部以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司就有了正式披露要求，雖然這類規(guī)定已經(jīng)不少，但是披露主體方卻不遵守。據(jù)1999年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，世界范圍內(nèi)企業(yè)應(yīng)用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS的國(guó)家排名中第一位是德國(guó)，有132家企業(yè)，其次是中國(guó)，有112家。但是，嚴(yán)格意義上這112家中完全符合IAS標(biāo)準(zhǔn)的只有兩家。除了誤期呈報(bào)外，主

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