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股權(quán)激勵(lì)方案

時(shí)間:2024-08-30 18:41:00 方案 我要投稿

股權(quán)激勵(lì)方案15篇

  為了確保事情或工作安全順利進(jìn)行,常常要根據(jù)具體情況預(yù)先制定方案,方案屬于計(jì)劃類(lèi)文書(shū)的一種。那么應(yīng)當(dāng)如何制定方案呢?以下是小編為大家收集的股權(quán)激勵(lì)方案,僅供參考,歡迎大家閱讀。

股權(quán)激勵(lì)方案15篇

股權(quán)激勵(lì)方案1

  股權(quán)激勵(lì)作為重點(diǎn)面對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵員工的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制,它并不是一個(gè)孤立的封閉的系統(tǒng),應(yīng)該把它放到企業(yè)的薪酬分配制度、人力資源管理環(huán)境乃至公司治理的框架下去審視和把握。為此,要建立科學(xué)有效并符合企業(yè)特點(diǎn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,有必要事先對(duì)以下方面進(jìn)行檢查和完善:

  一、績(jī)效管理體系的支持

  "績(jī)效考核"和"業(yè)績(jī)條件",對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公正性和有效性的保障作用和監(jiān)管層對(duì)此的重視。

  績(jī)效考核至少在兩個(gè)環(huán)節(jié)影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,第一,在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的授予環(huán)節(jié),績(jī)效考核將是對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的獲授資格和獲授數(shù)量進(jìn)行確定的重要依據(jù);第二,在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的兌現(xiàn)或行權(quán)環(huán)節(jié),能否達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件將是被激勵(lì)對(duì)象能否兌現(xiàn)收益和在多大程度上兌現(xiàn)收益的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一。

  應(yīng)當(dāng)說(shuō),以追蹤股東價(jià)值為特征的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身是含有內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制的,即:被激勵(lì)對(duì)象的收益通過(guò)股權(quán)/股票價(jià)值的增長(zhǎng)來(lái)衡量和體現(xiàn),而股權(quán)/股票價(jià)值又是股東價(jià)值的體現(xiàn)--這也是股權(quán)激勵(lì)的魅力所在。但這種內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制并不能取代外部的績(jī)效管理體系。

  這是由于:第一,股票價(jià)格有時(shí)并不一定能真實(shí)反映績(jī)效和股東價(jià)值,受證券市場(chǎng)的.有效性的影響和內(nèi)部人為操縱(例:美國(guó)的安然、世通事件)的影響,股票價(jià)格經(jīng)常會(huì)偏離真實(shí)的績(jī)效表現(xiàn),這就需要并行的績(jī)效管理體系來(lái)進(jìn)行檢查和糾偏;第二,被激勵(lì)對(duì)象的收入體現(xiàn)為獲授權(quán)益的數(shù)量乘以單位權(quán)益的增值,即便單位權(quán)益的增值可以通過(guò)市場(chǎng)本身體現(xiàn)出來(lái),但授予權(quán)益的數(shù)量在不同被激勵(lì)對(duì)象之間的分配的公平性則應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效考核來(lái)有所體現(xiàn);第三,以設(shè)置不同績(jī)效門(mén)檻作為調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的生效、中止或調(diào)整的"閥門(mén)"有利于保證股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的安全性。

  更重要的是,長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效管理體系與公司戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)接,使長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃成為公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的助推器。

  二、與整體薪酬包的匹配

  通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形成的收益--長(zhǎng)期激勵(lì)收益將成為被激勵(lì)對(duì)象薪酬包中的一個(gè)重要組成部分,為此,在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),應(yīng)當(dāng)對(duì)原有的薪酬結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視并作出必要的調(diào)整,形成新的合理的薪酬結(jié)構(gòu)。

  我們知道,固定薪酬和浮動(dòng)薪酬是薪酬包中的基本成分,引入股權(quán)激勵(lì)必然會(huì)打破原有的薪酬結(jié)構(gòu),這時(shí)候企業(yè)將面臨如下選擇:是保持原有的薪酬水平不變,將浮動(dòng)薪酬的一部分分化為股權(quán)形式?還是把股權(quán)激勵(lì)作為薪酬包的一個(gè)新增部分?抑或是打破重來(lái)?什么樣的薪酬結(jié)構(gòu)最佳?不同的崗位其薪酬結(jié)構(gòu)有何不同?

  要回答這些問(wèn)題,就要對(duì)公司整體的薪酬策略進(jìn)行重新審視,對(duì)市場(chǎng)的薪酬數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究,對(duì)新的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平對(duì)公司的影響作必要的測(cè)算。

  三、崗位管理體系的支持

  設(shè)計(jì)合理的股權(quán)激勵(lì)方案同樣需要崗位管理體系的支持,崗位管理體系是企業(yè)人力資源管理體系的基石,包含眾多內(nèi)容,這里的崗位管理體系主要指崗位職責(zé)的澄清和崗位價(jià)值的衡量,在人力資源管理領(lǐng)域,通常稱(chēng)為工作分析和崗位評(píng)估。

  崗位評(píng)估結(jié)果可以應(yīng)用在長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃的授予方案制訂上,首先,崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)甄別什么是企業(yè)最需要加以長(zhǎng)期激勵(lì)的崗位或崗位群;其次,崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)合理分配在這些崗位上的激勵(lì)力度。例如:股票期權(quán)在授予的當(dāng)時(shí),被授予人并沒(méi)有直接的利益可以?xún)冬F(xiàn),而只是擁有了一種收益的機(jī)會(huì),這種收益機(jī)會(huì)的大小(授予數(shù)量)應(yīng)該與崗位價(jià)值聯(lián)系起來(lái),也就是崗位價(jià)值越高、對(duì)公司績(jī)效影響越顯著的崗位,應(yīng)當(dāng)被授予更多的期權(quán)。而工作分析既是崗位評(píng)估的基礎(chǔ)之一,同時(shí)又是確定績(jī)效指標(biāo)的依據(jù)。

  四、決策機(jī)制

  股權(quán)激勵(lì)事關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和公眾股東的利益,與一般的薪酬方案不同,它需要更加嚴(yán)格的審議和決策機(jī)制,獨(dú)立董事、薪酬委員會(huì)在其中應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃除了要尋求股東大會(huì)特別決議的批準(zhǔn)之外,公司外部的律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)和建議也應(yīng)得到充分的利用和重視。

  此外,在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),對(duì)其可能對(duì)公司造成的潛在的財(cái)務(wù)影響也應(yīng)進(jìn)行必要的估算以幫助股東進(jìn)行全面判斷,雖然在試行辦法中對(duì)這一點(diǎn)并未作強(qiáng)制性的要求,但從美國(guó)和香港的經(jīng)驗(yàn)看,對(duì)這一點(diǎn)的要求將越來(lái)越嚴(yán)格,據(jù)悉,中國(guó)財(cái)政部也正在就股票期權(quán)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法征求意見(jiàn)。

  綜上,本文認(rèn)為,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃本身的設(shè)計(jì)無(wú)疑是至關(guān)重要的,但如果上市公司對(duì)此沒(méi)有一個(gè)通盤(pán)的考慮和配套制度上的保障和支持,貿(mào)然實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將可能達(dá)不到理想的效果甚至是有風(fēng)險(xiǎn)的,美國(guó)的安然、世通,中國(guó)的伊利、健力寶都是前車(chē)之鑒。

股權(quán)激勵(lì)方案2

  一、確定股權(quán)激勵(lì)對(duì)象

  從人力資本價(jià)值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍

  根據(jù)這個(gè)原則, 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象被分成了三個(gè)層面:

  第一層面是核心層,為公司的戰(zhàn)略決策者;

  第二層面是經(jīng)營(yíng)層,為擔(dān)任部門(mén)經(jīng)理以上職位的管理者;

  第三層面是骨干層,為特殊人力資本持有者。

  二、確定股權(quán)激勵(lì)方式

  股權(quán)激勵(lì)的工具包括權(quán)益結(jié)算工具和現(xiàn)金結(jié)算工具,其中,權(quán)益結(jié)算中的常用工具包括股票期權(quán)、限制性股票員工持股計(jì)劃等,這種激勵(lì)方式的優(yōu)點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán),公司不需要支付大筆現(xiàn)金,有時(shí)還能獲得缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng),原股東持股比例可能會(huì)稀釋。

  現(xiàn)金結(jié)算中的常用工具包括股票增值權(quán)、虛擬股票計(jì)劃、利潤(rùn)分紅等,其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu),原有股東會(huì)造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付,現(xiàn)金支付壓力較大。而且,由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股權(quán),勵(lì)作用有所影響。

  確定激勵(lì)方式,應(yīng)綜合考慮員工的人力資本價(jià)值、敬業(yè)忠誠(chéng)度、員工出資意愿及公司激勵(lì)力度等方面。在結(jié)合公的基礎(chǔ)之上,可考慮如下激勵(lì)方式:

  對(duì)于人力資本價(jià)值高且忠誠(chéng)度高的員工,采用實(shí)股或期股激勵(lì)方式,以在員工身上實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的統(tǒng)一;對(duì)于不愿出資的員工,可以采用分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì),以提升員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性。

  上述激勵(lì)方式并非一成不變,在結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)實(shí)需求的基礎(chǔ)上可靈活運(yùn)用并加以整合創(chuàng)新,設(shè)計(jì)出契合求的激勵(lì)方案。

  三、股權(quán)激勵(lì)的股份來(lái)源

  針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類(lèi)的股權(quán)激勵(lì)方式,不涉及公司實(shí)際股權(quán)激勵(lì),故不存在股份來(lái)源問(wèn)題,以下僅就權(quán)益類(lèi)股權(quán)的股份來(lái)源進(jìn)行如下闡述:

  一是原始股東出讓公司股份。如果以實(shí)際股份對(duì)公司員工實(shí)施激勵(lì),一般由原始股東,通常是大股東向股權(quán)激勵(lì)份。根據(jù)支付對(duì)價(jià)的不同可以分為兩種情形:其一為股份贈(zèng)予,原始股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象無(wú)償轉(zhuǎn)讓一部分公司股慮激勵(lì)對(duì)象個(gè)人所得稅問(wèn)題);其二為股份出讓?zhuān)鲎尩膬r(jià)格一般以企業(yè)注冊(cè)資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定二是采取增資的方式,公司授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權(quán)利。

  需要注意的是,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資過(guò)程中要處理好原始股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)買(mǎi)權(quán)問(wèn)題。公司可以在股東會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)決時(shí)約定其他股東對(duì)與股權(quán)激勵(lì)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

  四、股權(quán)激勵(lì)的資金來(lái)源

  在現(xiàn)金結(jié)算的情況下,公司需要根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍、標(biāo)準(zhǔn),避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)力。而在權(quán)益結(jié)算的情況下,除公司或老股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股份外,股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來(lái)受讓該部據(jù)資金來(lái)源方式的不同,可以分為以下幾種:

  一是激勵(lì)對(duì)象自有資金。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購(gòu)入對(duì)應(yīng)的股份。由于員工的支付能力很高,因此,需要采取一些變通的方法,比如,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式,而在增資中則可以分期繳納大股東提供借款方式。

  二是提取激勵(lì)基金。為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施,公司可以建立相應(yīng)基金專(zhuān)門(mén)用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。公司從稅后法定公積金后,經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議,還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。公積金既可以算方式的股權(quán)激勵(lì),也可以用于權(quán)益結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì)。

  五、確定股權(quán)激勵(lì)周期

  若要產(chǎn)生長(zhǎng)期激勵(lì)效用,股權(quán)激勵(lì)需要分階段進(jìn)行,以確保激勵(lì)對(duì)象的工作激情能夠得以延續(xù)。

  一般可以將股權(quán)激勵(lì)的授予期設(shè)為3年,例如針對(duì)期股方式,可按3:3:4的比例,每年1次,分3次授予完畢

  的解鎖及期權(quán)的兌現(xiàn)亦分3年期實(shí)施,這樣,一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的全部完成就會(huì)延續(xù)6年;針對(duì)利潤(rùn)分紅激勵(lì)方行1次分紅,同時(shí)由公司存留一定比例的分紅份額,待第3個(gè)年度返還,并以此類(lèi)推。

  之所以采用上述機(jī)制,其原因在于,在激勵(lì)的同時(shí)施加必要的約束——員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè),都會(huì)覺(jué)得以此增加其離職成本,強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的`效用。

  六、確定退出機(jī)制,避免法律糾紛

  為規(guī)避法律糾紛,在推行股權(quán)激勵(lì)方案前應(yīng)事先明確退出機(jī)制。針對(duì)不同的激勵(lì)方式,分別采用不同的退出機(jī)制

 。ㄒ唬┽槍(duì)現(xiàn)金結(jié)算類(lèi)激勵(lì)方式,可從三個(gè)方面界定退出辦法:

  1.對(duì)于合同期滿(mǎn)、法定退休等正常的離職情況,已實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)成果歸激勵(lì)對(duì)象所有,未實(shí)現(xiàn)部分則由企業(yè)收回。離開(kāi)企業(yè)后還會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),則未實(shí)現(xiàn)部分也可予以保留,以激勵(lì)其能繼續(xù)關(guān)注公司的發(fā)

  2.對(duì)于辭職、辭退等非正常退出情況,除了未實(shí)現(xiàn)部分自動(dòng)作廢之外,已實(shí)現(xiàn)部分的收益可歸屬激勵(lì)對(duì)象所有。

  3.若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)幾次未達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo),則激勵(lì)資格自動(dòng)取消,即默認(rèn)此激勵(lì)對(duì)象不是公司所需的人力資本,當(dāng)獲取人力資本收益。

  (二)針對(duì)權(quán)益結(jié)算類(lèi)激勵(lì)方式,可從以下三方面界定相關(guān)退出辦法:

  1、針對(duì)直接實(shí)股激勵(lì)方式,激勵(lì)對(duì)象直接獲得實(shí)際股權(quán),成為公司真正的股東。要根據(jù)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定的強(qiáng)制要求激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股權(quán)存在較大困難,需要明確以下事項(xiàng):

 、訇P(guān)于強(qiáng)制退股規(guī)定的效力

  在激勵(lì)對(duì)象取得公司實(shí)際股權(quán)后應(yīng)當(dāng)變更公司章程,章程對(duì)公司及股東均有約束力。變更后的章程應(yīng)規(guī)定特定條股東應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制退股,該規(guī)定可以視作全體股東的約定。在該條件滿(mǎn)足時(shí),特定股東應(yīng)當(dāng)退股。

  同時(shí)應(yīng)注意在公司存續(xù)過(guò)程中修改章程,并規(guī)定強(qiáng)制退股條件,則要分別情況看待。對(duì)于贊成章程修改的股東來(lái)足強(qiáng)制退股條件時(shí),章程的規(guī)定對(duì)他有效;對(duì)于反對(duì)章程修改的股東來(lái)說(shuō),即使章程已通過(guò),強(qiáng)制退股的規(guī)定對(duì)力。

  在此應(yīng)注意:股東資格只能主動(dòng)放棄,不能被動(dòng)剝奪。章程或激勵(lì)協(xié)議通過(guò)特殊約定強(qiáng)制退股條款,可能因違反東不得抽逃出資的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定無(wú)效,對(duì)激勵(lì)對(duì)象僅起到協(xié)議約束的效果。

  ②退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格或回購(gòu)價(jià)格

  股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中一般規(guī)定了強(qiáng)制退出的股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格/回購(gòu)價(jià)格計(jì)算方法。退出股份價(jià)格經(jīng)常約定為激勵(lì)對(duì)象原或原始購(gòu)買(mǎi)價(jià)格加利息的作價(jià)。但資產(chǎn)收益是股東的固有權(quán)利,不能被強(qiáng)制剝奪,資產(chǎn)收益體現(xiàn)在利潤(rùn)分配、剩和轉(zhuǎn)讓股份獲益三方面。股東退股有權(quán)以市場(chǎng)價(jià)值作價(jià)。再者,在公司虧損時(shí),如再以原價(jià)或原價(jià)加利息作價(jià),東不公平或涉嫌抽逃。

  因此,在股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案中對(duì)退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格約定為公司實(shí)際賬面凈資產(chǎn)價(jià)值或市場(chǎng)公允價(jià)值較為妥當(dāng)。 ③協(xié)議能否規(guī)定只向特定股東轉(zhuǎn)讓

  上述規(guī)定往往會(huì)侵犯了其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)也是股東的固有權(quán)利,非經(jīng)其事先同意,不得被剝奪權(quán)激勵(lì)協(xié)議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

  七、股權(quán)激勵(lì)中的稅收問(wèn)題

  股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中涉及的稅收問(wèn)題主要體為以下兩方面:

  1、公司股權(quán)激勵(lì)支出能否在公司成本中列支

  我國(guó)目前未對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中的稅收問(wèn)題作出明確規(guī)定,但在相關(guān)條例中可以找到一定依據(jù)。《中華企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十四條規(guī)定“企業(yè)發(fā)生的合理的工資薪金支出,準(zhǔn)予扣除。前款所稱(chēng)工資薪金,是納稅年度支付給在本企業(yè)任職或者受雇的員工的所有現(xiàn)金形式或者非現(xiàn)金形式的勞動(dòng)報(bào)酬,包括基本工資、獎(jiǎng)金貼、年終加薪、加班工資,以及與員工任職或者受雇有關(guān)的其他支出!蓖瑫r(shí)國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于我國(guó)居民企激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》第三款規(guī)定“在我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司,凡比照《管規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上,也按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的,其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)處理問(wèn)題,可以按照上述規(guī)定執(zhí)行!

  根據(jù)上述條例的規(guī)定,非上市公司的股權(quán)激勵(lì)支出,可以在公司成本中列支,但要區(qū)別對(duì)待:

  針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的,確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出,依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除;

  針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后,需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件(以下簡(jiǎn)稱(chēng)等待期)方可行權(quán)的,公司等待計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用,不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后,公司方可根際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量,計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出,依進(jìn)行稅前扣除

  2、激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)激勵(lì)份額的稅收問(wèn)題

  國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》(國(guó)9號(hào))規(guī)定,在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的個(gè)人(包括在中國(guó)境內(nèi)有住所和無(wú)住所的個(gè)人)認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券,因其表現(xiàn)或業(yè)績(jī),從其雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼(指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額),屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得,應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí),按照《中國(guó)個(gè)人所得稅法》(以下稱(chēng)稅法)及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。上述個(gè)人在認(rèn)購(gòu)股票等有行轉(zhuǎn)讓所取得的所得,屬于稅法及其實(shí)施條例規(guī)定的股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓所得,適用有關(guān)對(duì)股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓人所得稅的規(guī)定。

  除上述國(guó)稅發(fā)〔1998〕9號(hào),目前關(guān)于非上市公司股份期權(quán)計(jì)劃并無(wú)其他政策規(guī)定。由此可以看出,非上市公司際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí),按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》(以下稱(chēng)稅法)及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定人所得稅。根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定,工資、薪金所得,適用超額累進(jìn)稅率,稅率為3%至45%;利息、得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和其他所得適用比例稅率,稅率為20%。

股權(quán)激勵(lì)方案3

  摘要:

  股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)改善其治理結(jié)構(gòu),提高自身管理效率,降低其代理成本,增強(qiáng)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力可以起到非常積極的作用。作為一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)方法,股權(quán)激勵(lì)對(duì)于上市公司的薪酬制度的改善,推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本文主要探索我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案存在的問(wèn)題,分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀,為怎樣解決面臨的問(wèn)題提出建議措施。

  關(guān)鍵詞:

  上市公司;股權(quán)激勵(lì);長(zhǎng)期激勵(lì)

  隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾不斷涌現(xiàn),對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管激勵(lì)問(wèn)題也越來(lái)越引起所有者的重視。很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,經(jīng)營(yíng)者的代理控制偏離所有者的目標(biāo),造成企業(yè)資產(chǎn)流失、效率低下等問(wèn)題。如何解決兩者的矛盾,使其目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái),是所有企業(yè)必須解決的問(wèn)題。本文旨在分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題,為其提出解決措施:一方面為我國(guó)政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù),規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒,有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案。

  一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

  1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

  隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,越來(lái)越多的國(guó)際化人才把中國(guó)作為其發(fā)展的平臺(tái),但是根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定,外籍人士不能在A(yíng)股開(kāi)戶(hù),這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

  2、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

  股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響,據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右,偏離此比例較多,就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過(guò)度。股權(quán)激勵(lì)不足或過(guò)度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響,部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮。

  3、行權(quán)條件設(shè)置不完善

  績(jī)效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤(rùn)或增加值,有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主,存在激勵(lì)條件設(shè)置過(guò)低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

  4、激勵(lì)股份授予過(guò)于集中

  目前我國(guó)股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主,問(wèn)題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格,此種方式既無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)的影響,又可能會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)效果不足。

  5、違規(guī)行權(quán)

  有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件,在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為,通過(guò)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)達(dá)到行權(quán)的條件,謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中,存在一定的滯后性,發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán),公司可能就是利用“時(shí)間差”來(lái)行權(quán)。

  6、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

  我國(guó)現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅,并且是按行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來(lái)計(jì)算,稅率最高可達(dá)45%,稅收負(fù)擔(dān)較重。

  二、針對(duì)設(shè)計(jì)與實(shí)施方面問(wèn)題的解決措施

  1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

  在西方國(guó)家,股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式:股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán)、激勵(lì)性股票期權(quán)、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的.股權(quán)激勵(lì)管理辦法中,僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定,由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的主要激勵(lì)形式。隨著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī),建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國(guó)推廣使用。

  2、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

  在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司中,股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層,后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員,再后來(lái)發(fā)展到外部管理人員如董事、關(guān)聯(lián)公司員工,最后擴(kuò)展到重要的客戶(hù)單位等;而我國(guó)目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事(不包括獨(dú)立董事)、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員,范圍仍較狹窄,建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象。

  3、逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度

  西方發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的,而我國(guó)目前由證監(jiān)會(huì)會(huì)、國(guó)資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定,激勵(lì)額度不能超過(guò)發(fā)行股票總數(shù)的10%。隨著市場(chǎng)機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善,建議逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度的限制,讓上市公司自主決策。

  4、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo)

  股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段,完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步,再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿(mǎn)意的激勵(lì)效果。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言,在發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益,再到權(quán)益回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過(guò)程。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況,考慮業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值等綜合因素,使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀(guān)合理,根據(jù)各公司所處的不同行業(yè)、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn),這也是我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)績(jī)效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢(shì)。

  5、改善我國(guó)資本市場(chǎng)的弱效率

  股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè)、為股東服務(wù),能減少代理成本,能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件:公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況,且與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境,即要有一個(gè)高度有效、結(jié)構(gòu)合理的股票市場(chǎng)為基礎(chǔ),股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用,這個(gè)市場(chǎng)存在缺陷或者不存在,都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此,我國(guó)在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí),應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)規(guī)律辦事,減少不必要的行政干預(yù);制定市場(chǎng)規(guī)則,明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范,對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰,引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念。

  6、解決稅收障礙

  國(guó)外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠,而我國(guó)目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外,還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得、紅利所得等征收個(gè)人所得稅,對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅。這些規(guī)定在無(wú)形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān),減少了激勵(lì)對(duì)象的收益,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率,降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

  7、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

  多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式,能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì),能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)及提高長(zhǎng)期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)效性,減少市場(chǎng)對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來(lái)的行權(quán)價(jià)格影響,應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予,且一次授予不宜過(guò)多。

  綜上所述,針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問(wèn)題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善,股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用,其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要,為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用。

股權(quán)激勵(lì)方案4

  第一章 總則

  第一條 股權(quán)激勵(lì)目的

  為提高公司的經(jīng)濟(jì)效益水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力,吸引和保持一支高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍,創(chuàng)造一個(gè)激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的工作環(huán)境,倡導(dǎo)以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念,提高自主管理水平,鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者為公司長(zhǎng)期服務(wù),并分享公司的發(fā)展成果,依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》,并參照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》以及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定,特制定本激勵(lì)方案。

  第二條 股權(quán)激勵(lì)原則

  1、公開(kāi)、公平、公正原則。

  2、激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合原則。

  3、存量配送,增量激勵(lì)的原則,即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下,只有在凈資產(chǎn)增值的前提下,激勵(lì)股份才可提取獎(jiǎng)勵(lì)基金。

  第二章 股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行

  第三條 執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)

  設(shè)立股權(quán)考核與管理委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu),對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),向董事會(huì)及股東全會(huì)匯報(bào)工作。

  第四條 激勵(lì)對(duì)象

  由公司提名與薪酬委員會(huì)根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單,報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

  (一)確定標(biāo)準(zhǔn):

  1、在公司的歷史發(fā)展中作出過(guò)突出貢獻(xiàn)的人員;

  2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員;

  3、年度工作表現(xiàn)突出的人員;

  4、其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

 。ǘ┘(lì)對(duì)象:

  1、董事;

  2、高級(jí)管理人員;

  3、公司核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員;

  4、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。

  (三)不得成為激勵(lì)對(duì)象的:

  1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員職務(wù)的,不屬于激勵(lì)對(duì)象范圍;公司上市以后,持有激勵(lì)股權(quán)或期權(quán)的員工不得擔(dān)任獨(dú)立董事和公司監(jiān)事;

  2、最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的;

  3、最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的;

  4、具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。

  第五條 激勵(lì)形式

 。ㄒ唬┕善逼跈(quán)

  1、股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

  激勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)上市公司一定數(shù)量的股份,也可以放棄該種權(quán)利。

  2、行權(quán)限制

  股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。

  3、定價(jià)

  上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí),應(yīng)當(dāng)確定行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法。行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者:

  (1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià);

  (2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。

  4、授予股權(quán)期權(quán)的限制

  上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán):

 。1)定期報(bào)告公布前30日;

 。2)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日;

 。3)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。

  (二)限制性股票

  1、限制性股票是指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票,激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的,才可出售限制性股票并從中獲益。

  2、定價(jià)

  如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量,即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票,則按照《公司法》關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行;

  如果標(biāo)的股票的來(lái)源是增量,即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票,其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行,則參照現(xiàn)行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期,同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。

 。1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前_____個(gè)交易日公司股票均價(jià)的_____%;

  (2)自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?lì)對(duì)象為控股股東、實(shí)際控制人的,自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

  若低于上述標(biāo)準(zhǔn),則需由公司在股權(quán)激勵(lì)草案中充分分析和披露其對(duì)股東權(quán)益的攤薄影響,提交董事會(huì)討論決定。

  3、授予股票限制:

  上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的,在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票:

  (1)定期報(bào)告公布前_____日;

  (2)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后_____個(gè)交易日;

 。3)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。

 。ㄈ┕善痹鲋禉(quán)

  是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利,激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量及一定比例的'股票股價(jià)上升帶來(lái)的收益,但不擁有這些股票的所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán),用于股票增資權(quán)者不參與公司分紅。

 。ㄋ模┙(jīng)營(yíng)者持股

  是指對(duì)管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵(lì)對(duì)象在擁有公司股票后,成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東,與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),共享收益,擁有相應(yīng)的表決權(quán)和分配權(quán),并承擔(dān)公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

 。ㄎ澹﹩T工持股計(jì)劃

  是指由公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股權(quán),并委托公司進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權(quán)組織形式。

  (六)管理層收購(gòu)

  是指公司的管理者或經(jīng)理層(個(gè)人或集體)利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股份(或股權(quán)),從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)。將激勵(lì)主體與客體合二為一,從而實(shí)現(xiàn)了被激勵(lì)者與企業(yè)利益、股東利益完整的統(tǒng)一。

 。ㄆ撸┨摂M股權(quán)

  是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票,激勵(lì)對(duì)象可以依據(jù)被授予“虛擬股票”的數(shù)量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益,但不享有所有權(quán)、表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售,在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

  (八)業(yè)績(jī)股票

  根據(jù)激勵(lì)對(duì)象是能夠完成并達(dá)到了公司事先規(guī)定的業(yè)績(jī)指標(biāo),由公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買(mǎi)公司股票。

 。ň牛┭悠谥Ц

  也稱(chēng)延期支付計(jì)劃,指公司將部分年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量,存入公司為管理層人員單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶(hù)。在一定期限后,再以公司股票行使或根據(jù)期滿(mǎn)時(shí)股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵(lì)對(duì)象。

 。ㄊ┵~面價(jià)值增值權(quán)

  具體分為購(gòu)買(mǎi)型和虛擬型兩種。購(gòu)買(mǎi)型是指激勵(lì)對(duì)象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的公司股份,在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認(rèn)購(gòu)權(quán)方式,指激勵(lì)對(duì)象在期初不需支出資金,公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的名義股份,在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益,并據(jù)此向激勵(lì)對(duì)象支付現(xiàn)金。

  第六條 激勵(lì)股權(quán)數(shù)量、來(lái)源及方式

  1、本部分?jǐn)?shù)量由公司董事會(huì)擬定,如可由公司大股東劃撥或董事會(huì)決定的其他途徑(定向增發(fā)等)來(lái)選取股權(quán)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

  第七條 獎(jiǎng)勵(lì)基金提取指標(biāo)確定

  本方案獎(jiǎng)勵(lì)資金的提取以?xún)糍Y產(chǎn)增值率為指標(biāo),在凈資產(chǎn)增值額中提取獎(jiǎng)勵(lì)資金,凈資產(chǎn)增值率計(jì)算公式為:

  凈資產(chǎn)增值率=(期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn))/期初凈資產(chǎn)×100%

  以上公式中所有數(shù)據(jù)以經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)。

  第八條 激勵(lì)基金按照超額累進(jìn)提取

  1、獎(jiǎng)勵(lì)基金提取的底線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)暫定為_(kāi)____,即當(dāng)年的凈資產(chǎn)增值率在_____或_____以下時(shí),滾入下年度分配。

  2、在此基礎(chǔ)上,凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分,按_____提取。

  3、凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分提取額不足__________元的,當(dāng)年提取但不獎(jiǎng)勵(lì),滾入下年度分配。

  第九條 獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份指標(biāo)

  獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份的指標(biāo)為經(jīng)審計(jì)的期末每股凈資產(chǎn)。

  第十條 將獎(jiǎng)勵(lì)基金全部轉(zhuǎn)換為股份,形成獎(jiǎng)勵(lì)股份總額

  獎(jiǎng)勵(lì)股份總額=獎(jiǎng)勵(lì)基金總額/期末每股凈資產(chǎn)

  第十一條 激勵(lì)條件

 。ㄒ唬⿲(duì)于一般的上市公司,存在下列情形之一的,不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃:

  1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;

  2、最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰;

  3、經(jīng)認(rèn)定的其他情形。

 。ǘ⿲(duì)于激勵(lì)對(duì)象,存在以下任一情形,不得適用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃:

  1、近三年內(nèi)被交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的;

  2、最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的;

  3、具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的;

  4、公司董事局認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。

  第十二條 授予時(shí)間

  1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事件,應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù),在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內(nèi),不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

  2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi),上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位;資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶(hù)手續(xù)辦理完畢。

  3、公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后30日內(nèi),上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。

  上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷(xiāo)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的,自決議公告之日起6個(gè)月內(nèi),上市公司董事會(huì)不得再次審議和披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

  第十三條 股權(quán)激勵(lì)退出機(jī)制

  激勵(lì)對(duì)象在獲得公司股份后,根據(jù)公司的服務(wù)年限來(lái)確定是由公司有償回購(gòu)、還是無(wú)償收回、或上市后賣(mài)出。

  1、激勵(lì)對(duì)象因主動(dòng)離職或被解聘離開(kāi)公司的,可以繼續(xù)持有公司股份、亦可選擇不斷繼續(xù)持有公司股份;因犯非嚴(yán)重錯(cuò)誤而被解雇離開(kāi)公司的,必須按本《方案》規(guī)定,由公司回購(gòu)股份;因重大錯(cuò)誤導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重受損、嚴(yán)重瀆職、觸犯國(guó)家刑法等,必須辭退并按本《方案》規(guī)定由公司收回股份。

  2、如果激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)公司,按本《方案》規(guī)定可繼續(xù)持有已行權(quán)的激勵(lì)股份的,按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規(guī)定執(zhí)行;未行權(quán)的部分自動(dòng)失效。

  3、公司上市后已行權(quán)的激勵(lì)股份轉(zhuǎn)成可流通的股票。

  第十四條 回購(gòu)價(jià)格

  回購(gòu)價(jià)格以上一年度經(jīng)審計(jì)的每股賬面凈資產(chǎn)為準(zhǔn)。

  第三章 附則

  第十五條 股權(quán)激勵(lì)方案終止情況

  股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí),可由薪酬與考核會(huì)議提出變更激勵(lì)約束條件甚至終止該方案,并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

  可能的情況變化如下:

  1、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的重大變化,嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng);

  2、因不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響;

  3、國(guó)家政策重大變化影響股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ);

  4、其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。

  第十六條 本方案責(zé)任方

  本方案由公司負(fù)責(zé)擬訂、修改和解釋?zhuān)晒径聲?huì)、股東會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。

  第十七條 本方案實(shí)施方案

  本方案由公司 負(fù)責(zé)解釋、組織實(shí)施。

  _________________公司

  _______年___月___日

股權(quán)激勵(lì)方案5

  股權(quán)激勵(lì)能夠幫助公司吸引人才,促進(jìn)員工的生產(chǎn)積極性,從而壯大公司的實(shí)力。股權(quán)激勵(lì)需要進(jìn)行方案設(shè)計(jì),然后由全體員工進(jìn)行遵守。那么,股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)(范文)是怎樣的呢?今天,華律網(wǎng)小編整理了以下內(nèi)容為您答疑解惑,希望對(duì)您有所幫助。

  為了體現(xiàn)xx的公司理念,建立科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制,有效激發(fā)員工的創(chuàng)業(yè)熱情,不斷提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力,經(jīng)公司股東會(huì)研究決定,現(xiàn)對(duì)公司創(chuàng)業(yè)伙伴xxx進(jìn)行干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃,并以此作為今后行權(quán)的合法書(shū)面依據(jù)。

  一、干股的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)的授權(quán)計(jì)劃

  1、公司贈(zèng)送xxxx萬(wàn)元分紅股權(quán)作為激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn),xxx以此獲得每年公司年稅后利潤(rùn)(不含政府補(bǔ)貼和關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn))的分紅收益,自xx年xx月xx日起至公司股份制改造完成日為截止日。原則上干股激勵(lì)部分收益累積后作為今后個(gè)人入股資金,暫時(shí)不進(jìn)行現(xiàn)金分配,在期權(quán)行權(quán)時(shí)一次性以稅后現(xiàn)金分紅形式進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)股份,多退少補(bǔ)。

  2、公司授予個(gè)人干股,在未行權(quán)前股權(quán)仍屬原股東所有,授予對(duì)象只享有干股分紅的收益權(quán)本次確定期權(quán)計(jì)劃的期權(quán)數(shù)量為xxx萬(wàn)股,每股為人民幣一元整。

  二、干股的激勵(lì)核算辦法與期權(quán)的行權(quán)方式

  1、干股分紅按照公司的實(shí)際稅后利潤(rùn),公司財(cái)務(wù)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度,向管理層透明與公開(kāi),并指定主要管理人員參與監(jiān)督。每年稅后利潤(rùn)暫以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn),最終確認(rèn)在公司股份制改造時(shí)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。

  2、期權(quán)行權(quán)在公司改制時(shí)進(jìn)行,并一次性行權(quán),如放棄行權(quán),公司按其所持干股的累積分紅按稅后的現(xiàn)金分紅形式支付其本人。

  3、行權(quán)價(jià)格按行權(quán)時(shí)公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格確定,出資以其所持干股累積未分配收益沖抵,多退少補(bǔ)。如干股累積分紅收益不足以支付全部行權(quán)金額且本人不予補(bǔ)足,則對(duì)應(yīng)不足出資部分視為其本人自愿放棄,原權(quán)益仍屬于原股東,其本人相關(guān)股份數(shù)量根據(jù)其實(shí)際出資情況自動(dòng)調(diào)整,其相關(guān)損失也由其本人承擔(dān);期權(quán)行權(quán)后,公司以增資形式將員工出資轉(zhuǎn)增為公司股本

  4、入股人必須是其本人,同時(shí)必須符合公司以下相關(guān)要求;

  5、期權(quán)轉(zhuǎn)股手續(xù)與股票流通按照上市公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。如有上市需要,公司進(jìn)行股份制改造時(shí)的增資或引入戰(zhàn)略投資者,則公司在保證其本人現(xiàn)有期權(quán)數(shù)量的基礎(chǔ)上,有權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行重組,以便保證公司的順利上市。

  三、授予對(duì)象及條件

  1、干股激勵(lì)及期權(quán)授予對(duì)象經(jīng)管會(huì)提名、股東會(huì)批準(zhǔn)的核心管理人員及關(guān)鍵崗位的骨干員工;

  2、本方案只作為公司內(nèi)部人員的首次激勵(lì)計(jì)劃

  3、授予對(duì)象必須是本公司正式員工,必須遵守國(guó)家法律、法規(guī)與公司制度,同時(shí)愿意接受本方案有關(guān)規(guī)定

  四、基于干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃的性質(zhì),受益員工必須承諾并保證:

  1、承諾絕對(duì)不直接或間接擁有管理、經(jīng)營(yíng)、控制與本公司所從事業(yè)務(wù)相類(lèi)似或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

  2、保證有關(guān)投入公司的資產(chǎn)(包括技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn))不存在任何類(lèi)型或性質(zhì)的抵押、質(zhì)押、債務(wù)或其它形式的第三方權(quán)利。

  3、保證不存在任何未經(jīng)披露與任何第三方合作投資情形,也未為投資之目的充當(dāng)任何第三方受托人或代理人。

  4、為確保公司上市后的持續(xù)經(jīng)營(yíng),本人保證在公司上市的3年內(nèi)不離職,并保證在離職后3年內(nèi)不從事與本人在科博達(dá)工作期間完全相同的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),無(wú)論何時(shí)也不泄露原掌握的商業(yè)秘密。

  5、本人同意無(wú)論何種原因在公司上市前離職,離職前所持的干股激勵(lì)收益根據(jù)賬面實(shí)際金額,按照稅后現(xiàn)金分紅形式支付給其本人,原授予的.干股激勵(lì)由于本人離職自動(dòng)終止,期權(quán)計(jì)劃同時(shí)取消。

  6、如果在公司上市后未到公司規(guī)定服務(wù)期限內(nèi)離職,本人同意按照(上市收益按三年平攤)的原則,將所持的股權(quán)收益按照上市前雙方約定的有關(guān)規(guī)定退還未服務(wù)年限的收益;

  7、在公司上市前如有違法行為被公司開(kāi)除,本人承諾放棄公司給予的所有干股激勵(lì)所產(chǎn)生的一切收益;

  8、在公司上市后如有違法行為被公司開(kāi)除,本人同意按照上述第六條雙方約定的(退還未服務(wù)年限的收益)規(guī)定處理。

  9、任職期間,本人保證維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益,如存在職務(wù)侵占、受賄、從事與本企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))經(jīng)營(yíng)范圍相同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、泄露商業(yè)秘密的行為的,本人愿意支付十倍于實(shí)際損失的違約金,同時(shí)愿意接受公司對(duì)于本人的行政處罰甚至開(kāi)除處理;

  10、本人保證所持干股激勵(lì)與期權(quán)不存在出售、相互或向第三方轉(zhuǎn)讓、對(duì)外擔(dān)保、質(zhì)押或設(shè)置其它第三方權(quán)利等行為,否則,本人愿意由公司無(wú)條件無(wú)償收回。

  本人保證不向第三方透露公司對(duì)本人激勵(lì)的任何情況。

  五、股東權(quán)益

  1、期權(quán)完成行權(quán)后,按照上市公司法有關(guān)規(guī)定,其以實(shí)際出資享受相應(yīng)表決權(quán)和收益權(quán)。其他相關(guān)權(quán)益,由《公司章程》具體規(guī)定;

  2、公司根據(jù)其投資企業(yè)實(shí)際盈利情況確定分紅,若公司分紅用于轉(zhuǎn)增資本,視同其實(shí)際出資,其相關(guān)稅費(fèi)由股東自己承擔(dān)。

  3、今后如因上市股權(quán)增發(fā)需要,公司有權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行整合,具體股權(quán)整合方案屆時(shí)協(xié)商確定。

  六、違約責(zé)任

  任何一方不得違反本協(xié)議,否則必須承擔(dān)由此造成其它方損失。若因一方違反協(xié)議導(dǎo)致本協(xié)議無(wú)法履行,其他方有權(quán)終止本協(xié)議。

  七、不可抗力

  因不能預(yù)見(jiàn)且發(fā)生后果不能防止或不可避免不可抗力,造成一方使本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí),可以免于承擔(dān)其他方損失賠償責(zé)任。但遇有不可抗力一方,應(yīng)立即書(shū)面通知其他方,并出示有效證明文件。

  八、其他

  1、本協(xié)議變更、修改或補(bǔ)充,必須由各方共同協(xié)商一致并簽訂補(bǔ)充協(xié)議

  2、本協(xié)議未盡事宜由各方友好協(xié)商決定,或以書(shū)面形式加以補(bǔ)充。若因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議,應(yīng)通過(guò)協(xié)商解決,協(xié)商無(wú)法解決的可通過(guò)法律途徑解決

  3、考慮到上市的有關(guān)要求,本協(xié)議正本一份,用于公司備案授予對(duì)象保留>一份副本;

  是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才,而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象 部分股東權(quán)益,使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。

股權(quán)激勵(lì)方案6

  第一,協(xié)助達(dá)成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。首先,激勵(lì)方案的實(shí)施能減少經(jīng)營(yíng)者的短期行為,有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵(lì),考核指標(biāo)的設(shè)置并不單單只是注重當(dāng)年的財(cái)務(wù)性指標(biāo),還注重企業(yè)未來(lái)的價(jià)值,而且長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)方案還設(shè)定部分獎(jiǎng)勵(lì)卸任后延期發(fā)放等條件,使得經(jīng)營(yíng)者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績(jī),并關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

  其次,激勵(lì)方案的實(shí)施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體。一般而言,企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展,而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益,其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵(lì)方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東,成為利益共同體,進(jìn)而弱化兩者之司的矛盾。

  第二,業(yè)績(jī)激勵(lì)。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案后,企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東,具有分享利潤(rùn)的權(quán)力。此時(shí)經(jīng)營(yíng)者會(huì)因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩@得獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰,這種預(yù)期具有一種強(qiáng)烈的導(dǎo)向作用,會(huì)提高員工的積極性和創(chuàng)造性。利益驅(qū)動(dòng)有利于刺激員工潛力的發(fā)揮,促使其采用各種新技術(shù)降低成本,提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

  第三,留住人才、吸引人才。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長(zhǎng)所帶來(lái)的收益,還能增強(qiáng)員工的歸屬感。

  四種激勵(lì)方案及實(shí)施障礙

  在企業(yè)發(fā)展和個(gè)人利益的驅(qū)動(dòng)下,各類(lèi)型的企業(yè)均實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要。但由于非上市公司在交易市場(chǎng)上的局限性,無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)的成本,也無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)確定單位價(jià)格,因此非上市公司無(wú)法采用股票期權(quán),期股等常用的股權(quán)激勵(lì)工具,非上市公司能使用的激勵(lì)方案主要有:

  虛擬股票

  虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價(jià)值的股份,形成的一種“賬面”上的股票。激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)增值收益,但這部分虛擬股票沒(méi)有所有權(quán),沒(méi)有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售,在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

  然而,虛擬股票的激勵(lì)方案有其自身的問(wèn)題與障礙。

  首先,價(jià)格制定需要一定的依據(jù)。對(duì)于該問(wèn)題,企業(yè)一般會(huì)通過(guò)聘請(qǐng)薪酬方面的咨詢(xún)專(zhuān)家,結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),選擇定的標(biāo)準(zhǔn)(一般是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對(duì)虛擬股票予以定價(jià)。企業(yè)采取該方法不僅通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績(jī)的真實(shí)數(shù)據(jù),也可體現(xiàn)激勵(lì)方案的公平性和合理性。

  其次,引發(fā)現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)。雖然該激勵(lì)方式不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu),但企業(yè)會(huì)因此發(fā)生較大的資金支出,該障礙一般會(huì)通過(guò)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的基金予以解決。

  再次,潛伏“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的不公開(kāi)性,缺乏有效的市場(chǎng)和社會(huì)監(jiān)督,而虛擬股票激勵(lì)方式又將激勵(lì)對(duì)象收益與未來(lái)業(yè)績(jī)的'增值水平掛鉤,這時(shí)作為“內(nèi)部人”的激勵(lì)對(duì)象則可利用信息不對(duì)稱(chēng)人為地提高企業(yè)業(yè)績(jī),使個(gè)人利益最大化,卻不一定使得公司和原股東的利益最大化。因此,這種“道德風(fēng)險(xiǎn)”需相對(duì)應(yīng)的配套措施予以彌補(bǔ)。

  業(yè)績(jī)單位

  業(yè)績(jī)單位是指企業(yè)每年預(yù)先給激勵(lì)對(duì)象制定考核與獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo),績(jī)效考核方法、獎(jiǎng)金分配比例、獎(jiǎng)金發(fā)放方法等,若激勵(lì)對(duì)象完成考核指標(biāo),則實(shí)施業(yè)績(jī)單位激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)一般在實(shí)施過(guò)程中,將獎(jiǎng)勵(lì)基金分成兩個(gè)部分:一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放;另一部分則以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式由企業(yè)代為保管,當(dāng)激勵(lì)對(duì)象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是,如果激勵(lì)對(duì)象在工作中對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響,企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況酌情從風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除部分獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績(jī)單位激勵(lì)方案中,激勵(lì)對(duì)象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán),沒(méi)有企業(yè)增值收益,沒(méi)有所有權(quán),沒(méi)有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售。

  相對(duì)其它激勵(lì)模式,業(yè)績(jī)單位主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益,較大的可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的短期行為,但業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式一般會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基金予以配合使用,進(jìn)而強(qiáng)化激勵(lì)效果。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金,在現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)中增加股份收益,也就是說(shuō),企業(yè)可以用沒(méi)有發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)基金購(gòu)買(mǎi)公司股份,將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益,計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)基金中。而當(dāng)激勵(lì)計(jì)劃結(jié)束時(shí),企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)基金全額發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象。由此可見(jiàn),風(fēng)險(xiǎn)基金所起到的作用,不僅僅是約束經(jīng)營(yíng)者的行為,也可以在一定程度上施以激勵(lì);激勵(lì)對(duì)象也會(huì)為了提高風(fēng)險(xiǎn)基金的收入,努力提高公司業(yè)績(jī),一定程度上增強(qiáng)業(yè)績(jī)單元的長(zhǎng)期激勵(lì)性。

  “賬面”增值權(quán)

  “賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵(lì)方式,其沒(méi)有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。其具體又分為購(gòu)買(mǎi)型和虛擬型兩種。其中,購(gòu)買(mǎi)型是指在激勵(lì)計(jì)劃期初,需按照每股凈資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的“賬面”股份,期末再由企業(yè)回購(gòu)。而虛擬型則是指在期初不需通過(guò)購(gòu)買(mǎi),而是由企業(yè)無(wú)償授予“賬面”股份,在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益。

  這種方案中,經(jīng)營(yíng)者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題尤為突出。由于賬面”增值權(quán)沒(méi)有虛擬股權(quán)的當(dāng)期的分紅權(quán)收益,經(jīng)營(yíng)者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來(lái)業(yè)績(jī)掛鉤,因而更易導(dǎo)致為了個(gè)人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績(jī)水平。

  限制性股票

  限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)公司股份,激勵(lì)對(duì)象直接獲得企業(yè)股份,成為企業(yè)主人,將企業(yè)和個(gè)人利益聯(lián)系在一起。其中,購(gòu)買(mǎi)股份的資金主要由激勵(lì)對(duì)象個(gè)人出資,若激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金支付能力有限,可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股份,這部分現(xiàn)金可以視為公司對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分獎(jiǎng)勵(lì)。

  該股權(quán)激勵(lì)方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上。由于非上市企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象的主要是非流通股,在激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)企業(yè)的時(shí)候,這部分股份則面臨一定的處理問(wèn)題。最好的可行的解決方法無(wú)非是激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。然而限制性股票回購(gòu)的價(jià)格確定又是實(shí)施障礙。該回購(gòu)的價(jià)格最好在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施前和激勵(lì)對(duì)象協(xié)商確定,而這個(gè)價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi),同時(shí)又能根據(jù)企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)增長(zhǎng)。

股權(quán)激勵(lì)方案7

  一.什么是虛擬股權(quán):

  虛擬股權(quán)是公司根據(jù)員工在公司的工作業(yè)績(jī)、工作年限及職位等綜合情況,將公司分配給員工的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)為其虛擬持有公司股份的一種與登記股權(quán)相對(duì)應(yīng)的名義股權(quán)。本文中所稱(chēng)虛擬股權(quán)指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種"虛擬"的股份,激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán),但沒(méi)有所有權(quán),沒(méi)有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售,虛擬股份的發(fā)放不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)。

  二. 執(zhí)行 虛擬股權(quán)設(shè)計(jì)的意義

  越來(lái)越多的公司認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)的重要性和團(tuán)隊(duì)的集合力量,更多的公司愿意放棄用工上的短期行為而給職工更多的依付感,更多的把企業(yè)的成果分享到每一個(gè)個(gè)人,這就是近年來(lái)股權(quán)激勵(lì)制度在企業(yè)中產(chǎn)生大量需求的原因,對(duì)于這種設(shè)計(jì),專(zhuān)業(yè)公司法律師和一些咨詢(xún)機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)每個(gè)公司會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況做出適合自己公司的方案,虛擬股權(quán)激勵(lì)是在不用大幅度增加薪資福利的情況下,對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方式。

  三.實(shí)施虛擬股權(quán)的主要目的

  實(shí)施虛擬股權(quán)的目的是為了進(jìn)一步使高層管理人員的利益與股東的利益掛鉤,保證高層管理人員的決策符合股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,激勵(lì)他們?yōu)楣緞?chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值并追求公司的持續(xù)發(fā)展;進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),吸引和保留關(guān)鍵人才。

  四. 虛擬股權(quán)激勵(lì)主要的特點(diǎn)

  第1,股權(quán)形式的虛擬化

  虛擬股權(quán)不同于一般意義上的企業(yè)股權(quán)公司為了很好地激勵(lì)核心員工,在公司內(nèi)部無(wú)償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心員工,其持有者可以按照虛擬股權(quán)的數(shù)量,按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

  第2,股東權(quán)益的不完整性

  虛擬股權(quán)的持有者只能享受到分紅收益權(quán),即按照持有虛擬股權(quán)的數(shù)量,按比例享受公司稅后利潤(rùn)分配的權(quán)利,而不能享受普通股股東的權(quán)益(如表決權(quán)分配權(quán)等),所以虛擬股權(quán)的持有者會(huì)更多地關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)利潤(rùn)的情況

  第3,與購(gòu)買(mǎi)實(shí)有股權(quán)或股票不同,虛擬股權(quán)由公司無(wú)償贈(zèng)送或以獎(jiǎng)勵(lì)的方式發(fā)放給特定員工,不需員工出資

  作為股權(quán)激勵(lì)的一種方式,虛擬股權(quán)激勵(lì)既可以看作是物質(zhì)激勵(lì),也可以看作是精神激勵(lì)

  虛擬股權(quán)激勵(lì)作為物質(zhì)激勵(lì)的一面,體現(xiàn)在享有一定股權(quán)的員工可以獲得相應(yīng)的剩余索取權(quán),他們會(huì)以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

  虛擬股權(quán)激勵(lì)作為精神激勵(lì)的一面,體現(xiàn)在持股的員工因?yàn)橄碛刑囟ü井a(chǎn)權(quán),以一種股東的身份去工作,從而會(huì)減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性同時(shí),因?yàn)樘摂M股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象僅限于公司核心員工,所以持股員工可以感覺(jué)到企業(yè)對(duì)其自身價(jià)值的充分肯定,產(chǎn)生巨大的榮譽(yù)感

  五.虛擬股權(quán)的"行權(quán)":

  指虛擬股權(quán)持有員工要求公司按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行虛擬股權(quán)約定的義務(wù)。 舉例: 如果你手中有100股甲股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)證,行權(quán)日是8月1日。行權(quán)價(jià)格是5元。就是說(shuō),到8月1日這天,你有資格用5元/股的價(jià)格買(mǎi)該股票100股。

  如果到了這天,該股的市場(chǎng)價(jià)是8元,別人買(mǎi)100股要花800元,而你這天則可以用500元就買(mǎi)100股,假如當(dāng)初你買(mǎi)入權(quán)證時(shí)每股權(quán)證0.50元,那么你一共花了550元,你當(dāng)然合算了。如果你真買(mǎi),這個(gè)行為就叫行權(quán)。

  但是如果到了這天,該股的市場(chǎng)價(jià)是4元,你當(dāng)然不會(huì)用5元/股的價(jià)格買(mǎi),那么你手里的100股認(rèn)購(gòu)權(quán)證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權(quán)了。

  六. 10個(gè)步驟設(shè)計(jì) 虛擬股權(quán)激勵(lì)方案

  步驟1:確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象及其資格條件

  創(chuàng)業(yè)公司首先要明確,激勵(lì)對(duì)象是針對(duì)全體員工,還是只對(duì)部分核心員工為了保證虛擬股權(quán)在精神激勵(lì)方面的效果,此激勵(lì)手段比較適宜只針對(duì)核心員工這可以讓公司所有員工明確意識(shí)到,只有公司的優(yōu)秀人才,才能享受到虛擬股權(quán).它代表了一種特權(quán)如果其他員工想獲得這種特權(quán),就必須努力工作,取得高績(jī)效,做好團(tuán)建管理等 多方面努力讓自己成為核心員工

  虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象范圍及資格條件可以界定為:

  (1).高級(jí)管理人員:具有一年(含)以上本公司工作服務(wù)年限,擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)(總經(jīng)理副總經(jīng)理總經(jīng)理助理等)或有高級(jí)職稱(chēng)的核心管理層(如營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)等);

  (2).中層管理人員:具有二年(含)以上本公司工作服務(wù)年限,擔(dān)任中層管理職務(wù)(如高級(jí)監(jiān)理人力資源經(jīng)理等)的人員;

  (3).骨干員工:具有三年(含)以上本公司工作服務(wù)年限,并獲得兩次以上公司優(yōu)秀員工稱(chēng)號(hào)的員工,或者擁有獨(dú)特專(zhuān)業(yè)技能處于關(guān)鍵技術(shù)崗位的骨干員工(如高級(jí)企劃培訓(xùn)師等)

  步驟2:確定虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的當(dāng)期股權(quán)持有數(shù)量

  確定虛擬股權(quán)持有數(shù)量時(shí),一般可以把持有股權(quán)分為職位股/績(jī)效股和工齡股等,根據(jù)公司具體情況劃分等級(jí)和數(shù)額.換句話(huà)說(shuō),根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況,來(lái)確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量,確保對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)結(jié)構(gòu)的合理化,同時(shí),員工自己也能更好的影響周?chē)娜?

  (1)確定職位股

  這是指公司根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)所處不同職位而設(shè)定的不同股權(quán)數(shù)量一般來(lái)說(shuō),在同一個(gè)層次的激勵(lì)對(duì)象,其職位股權(quán)可有所不同,但波動(dòng)應(yīng)控制在一個(gè)較小范圍內(nèi)

  可每年年初,對(duì)于上述三類(lèi)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象(指的是:高級(jí)管理人員/中級(jí)管理人員/ 核心員工),先根據(jù)其所處職位確定他們的職位股基數(shù)

  (2)確定績(jī)效股

  這是指公司根據(jù)股權(quán)享有者的實(shí)際個(gè)人工作績(jī)效表現(xiàn)情況,決定到年底是否追加和追加多少的績(jī)效虛擬股權(quán)

  每年年初,公司可預(yù)先確定三種股權(quán)享有者的年度考核績(jī)效指標(biāo);每年年末,根據(jù)績(jī)效實(shí)際完成情況,按比例分別確定最終增加的股權(quán)數(shù)量(增加股權(quán)數(shù)量=本人職位股基數(shù)×績(jī)效完成程度×50%)另外,公司應(yīng)規(guī)定一個(gè)享有績(jī)效虛擬股權(quán)的最低績(jī)效完成比例限制例如,當(dāng)年績(jī)效完成情況低于90%的人員,取消其享有當(dāng)年績(jī)效股的資格

  (3)確定工齡股

  可以依據(jù)員工在本公司工作服務(wù)年限,自勞動(dòng)合同簽訂后員工到崗之日起至每年年末,按照每年100股的標(biāo)準(zhǔn)增加股權(quán)數(shù)量

  (4)計(jì)算股權(quán)數(shù)額

  將上述三類(lèi)股權(quán)累加,為該股權(quán)享有者的當(dāng)年股權(quán)數(shù)額

  需要補(bǔ)充說(shuō)明的是,遇到特殊情況,如對(duì)公司有特別重大貢獻(xiàn)者,其具體虛擬股權(quán)數(shù)量的確定可由公司人力資源部門(mén)上報(bào),交由公司最高管理層或公司薪酬考核委員會(huì)決定

  步驟3:確定股權(quán)持有者的股權(quán)數(shù)量變動(dòng)原則

  由于職位和績(jī)效等因素的變動(dòng),使得持有人的股權(quán)數(shù)量會(huì)發(fā)生改變職位變動(dòng)時(shí),職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整;隨著員工工齡的`增加,其工齡股也會(huì)逐漸增加對(duì)于員工離職的情況,非正常離職(包括辭職辭退解約等)者虛擬股權(quán)自動(dòng)消失;正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人,也可按照實(shí)際剩余時(shí)間,到年終分配時(shí)參與分紅兌現(xiàn),并按比例折算具體分紅數(shù)額如果股權(quán)享有者在工作過(guò)程中出現(xiàn)降級(jí)待崗處分等處罰時(shí),公司有權(quán)減少取消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)

  步驟4:確定虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化原則

  根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和股權(quán)享有者的崗位變動(dòng)情況,公司必然會(huì)面臨虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問(wèn)題原則上講,虛擬股權(quán)持有者可以出資購(gòu)買(mǎi)自己手中的虛擬股權(quán),從而把虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為公司實(shí)有股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí),公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格可以給予一定的優(yōu)惠

  在公司虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時(shí),可以原則規(guī)定,經(jīng)虛擬股權(quán)享有者申請(qǐng),可以出資購(gòu)買(mǎi)個(gè)人持有的不低于50%的股權(quán),將其轉(zhuǎn)換為實(shí)有股權(quán),公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格給予不高于實(shí)有股權(quán)每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的9折優(yōu)惠

  另外,一些特殊情況下,也可經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)層協(xié)商之后,將員工持有的虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為干股(即公司的設(shè)立人或者股東依照協(xié)議無(wú)償贈(zèng)予非股東的第三人的股份),從而讓股權(quán)享有者獲得更大的股東權(quán)利,既可以享受到類(lèi)似于虛擬股權(quán)的分紅權(quán),而且還可以享有表決權(quán)和股權(quán)的離職折現(xiàn)權(quán),但是,這樣的員工在公司里來(lái)說(shuō)可能是"萬(wàn)里挑一 " 跟國(guó)寶 有一拼!

  步驟5:確定虛擬股權(quán)的分紅辦法和分紅數(shù)額

  首先在公司內(nèi)部建立分紅基金,根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)際完成情況,對(duì)照分紅基金的提取計(jì)劃,落實(shí)實(shí)際提取比例和基金規(guī)模,并確定當(dāng)年分紅的基金規(guī)模的波動(dòng)范圍

  如果分紅基金在利潤(rùn)中的提取比例,是以前一年的獎(jiǎng)金在公司凈利潤(rùn)中所占比例為參照制訂的,為了體現(xiàn)虛擬股權(quán)的激勵(lì)性,可以把分紅基金提取比例的調(diào)整系數(shù)定為1~1.5

  假如在實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的上一年度,公司凈利潤(rùn)為118萬(wàn)元,上年年終獎(jiǎng)金總額為6.58萬(wàn)元,則

  首次分紅基金提取比例基準(zhǔn)=(首次股權(quán)享有者上年年終獎(jiǎng)金總額÷上一年公司凈利潤(rùn))×(1~1.5)=(6.58÷118)×(1~1.5)=5.8%×(1~1.5)

  則最高線(xiàn):5.8%×1.5=8.7%

  中間線(xiàn):5.8%×1.3=7.5%

  最低線(xiàn):5.8%×1.0=5.8%

  而首次分紅基金=虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的當(dāng)年公司目標(biāo)利潤(rùn)(例如200萬(wàn)元)×首次分紅基金提取比例,分別對(duì)應(yīng)如下:

  最高線(xiàn):200×8.7%=17.4萬(wàn)元

  中間線(xiàn):200×7.5%=15萬(wàn)元

  最低線(xiàn):200×5.8%=11.6萬(wàn)元

  另外,在實(shí)際操作中,公司本著調(diào)劑豐歉平衡收入的原則,還可以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行當(dāng)期分紅和延期分紅相結(jié)合的基金分配原則,這樣可以有效地減少經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)性對(duì)分紅基金數(shù)額變動(dòng)所帶來(lái)的影響

  假設(shè)公司當(dāng)年分紅基金數(shù)額為15萬(wàn)元,其將當(dāng)年分紅基金的85%用于當(dāng)年分紅兌現(xiàn);當(dāng)年分紅基金的15%結(jié)轉(zhuǎn)下年,累加到下年提取的分紅基金;以后每年都按照這個(gè)比例滾動(dòng)分紅基金

  步驟6:確定虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值

  按照以下公式計(jì)算出虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值:

  虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值=當(dāng)年實(shí)際參與分配的分紅基金規(guī)模÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

  首先,應(yīng)確定參與分紅的股權(quán)總數(shù),即加總所有股權(quán)享有者當(dāng)年實(shí)際參與分紅的股權(quán)數(shù)量,得出參與分紅的股權(quán)總數(shù)然后,按照上述公式,計(jì)算出每股現(xiàn)金價(jià)值

  實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的第一年,假定其當(dāng)年實(shí)際分紅基金數(shù)額為12.75萬(wàn)元,而當(dāng)年實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)為115800股,所以根據(jù)公式,其當(dāng)年虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值=127500元÷115800股=1.10元/股

  步驟7:確定每個(gè)虛擬股權(quán)持有者的具體分紅辦法和當(dāng)年分紅現(xiàn)金數(shù)額

  將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以股權(quán)享有者持有的股權(quán)數(shù)量,就可以得到每一個(gè)股權(quán)享有者當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額

  若某員工持有的股權(quán)總數(shù)為5800股,則其當(dāng)年可拿到的虛擬股權(quán)分紅數(shù)額=1.10元/股×5800股=6380元

  員工應(yīng)按照當(dāng)年分紅兌現(xiàn):結(jié)轉(zhuǎn)下年=90%:10%的比例結(jié)構(gòu)滾動(dòng)分配分紅現(xiàn)金即當(dāng)年發(fā)放分紅現(xiàn)金的90%部分,剩下的10%部分計(jì)入個(gè)人分紅賬戶(hù),然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權(quán)享有者下年的分紅所得中

  步驟8:在公司內(nèi)部公布實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的決議

  公司管理層在確定要實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)制度之后,應(yīng)在公司內(nèi)部公布實(shí)施該激勵(lì)制度的決議,并進(jìn)一步詳細(xì)介紹實(shí)施此項(xiàng)激勵(lì)制度的流程和內(nèi)容,詳細(xì)告知企業(yè)員工獲得虛擬股權(quán)的程序,讓員工積極參與進(jìn)來(lái),把這項(xiàng)激勵(lì)措施真正落實(shí)到位

  對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò),但是短期內(nèi)又無(wú)法拿出大筆資金來(lái)激勵(lì)核心員工的企業(yè),不妨嘗試一下虛擬股權(quán)激勵(lì)制度,或許會(huì)收到意想不到的效果哦!

  步驟9:薪酬與考核委員會(huì)的設(shè)立

  在公司董事會(huì)下設(shè)立薪酬與考核委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)。 薪酬與考核委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),向董事會(huì)及股東大會(huì)匯報(bào)工作。

  1.薪酬與考核委員會(huì)的職責(zé)

  a.薪酬與考核委員會(huì)的主要工作

  制定股權(quán)激勵(lì)方案的具體條款,包括激勵(lì)對(duì)象、獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取比例、執(zhí)行方式、個(gè)人分配系數(shù)等;

  b.同信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行工作聯(lián)系;

  定期對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行修改和完善,在發(fā)生重大事件時(shí)可以變更或終止股權(quán)激勵(lì)方案;

  步驟10:退出條件及處理

  1.正常退出條件。當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況,公司應(yīng)收回所授予虛擬股份:

  正常離職:從離職之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失;

  退休:從退休之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失;

  喪失行為能力或死亡:同退休處理。

  2.強(qiáng)制退出條件。當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況,公司應(yīng)強(qiáng)制收回所授予虛擬股份:

  自動(dòng)離職:從確認(rèn)之日起一個(gè)月后,所授予虛擬股份自動(dòng)喪失;

  解雇:從解雇之日起,所授予虛擬股份自動(dòng)喪失。

  3.股份退出后遺留分紅問(wèn)題的處理

  對(duì)于符合正常退出條件的,可享有一定的應(yīng)分而未分的紅利。

  離任審計(jì)合格后可根據(jù)當(dāng)年在職時(shí)間占全年工作時(shí)間的比例獲得最后一次分紅;

  若從授予虛擬股份起到離任之日,公司從未進(jìn)行分紅,則在離任審計(jì)合格后以其原有虛擬股份額度獲得公司此后最近的一次分紅。對(duì)于符合強(qiáng)制退出條件的,不再享有任何分紅權(quán)。

  七. 虛擬股權(quán)激勵(lì)協(xié)議 合同

  甲方:

  地址:

  法定代表人:

  聯(lián)系電話(huà):

  乙方:

  身份證號(hào)碼:

  地址:

  聯(lián)系電話(huà):

  鑒于:

 。薄⒁曳綖榧追降膯T工。

 。、乙方自進(jìn)入甲方或甲方直營(yíng)店______店之日起工作已滿(mǎn)______年,且職位為_(kāi)_____。

  3、甲方為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)高管人員和業(yè)務(wù)骨干的激勵(lì)與約束,使中高層管理人員的利益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合,充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性,促使決策者和經(jīng)營(yíng)者行為長(zhǎng)期化,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,對(duì)乙方以虛擬股權(quán)的方式進(jìn)行激勵(lì),即乙方以貨幣的形式購(gòu)買(mǎi)甲方虛擬股權(quán)取得該部分虛擬股所對(duì)應(yīng)的分紅權(quán),F(xiàn)甲乙雙方本著自愿、公平、平等互利、誠(chéng)實(shí)信用的原則,根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及《______公司章程》就股權(quán)激勵(lì)事宜,特訂立以下協(xié)議,以資共同遵守:

  一、定義

  除非本協(xié)議條款或上下文另有所指,下列用語(yǔ)含義如下:

 。薄⒐蓹(quán):指______公司在工商部門(mén)登記的注冊(cè)資本金,總額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元,一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊(cè)資本金。

  2、虛擬股權(quán):指______對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán),虛擬股權(quán)擁有者不是指甲方在工商注冊(cè)登記的實(shí)際股東,虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤(rùn)的分配權(quán),而無(wú)所有權(quán)、股東權(quán)及其他權(quán)利,擁有者不具有股東資格。原則上此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與,不得繼承。

 。、分紅:指______公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤(rùn)總額,各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

 。、凈利潤(rùn):指公司年度實(shí)收營(yíng)業(yè)收入扣除相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本支出(人員工資、購(gòu)置設(shè)備、原材料、配件、租賃辦公場(chǎng)所、支付水電、物業(yè)等費(fèi)用)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的余額。

  二、協(xié)議標(biāo)的

 。薄⒁曳较蚣追街Ц禵_____對(duì)價(jià)取得甲方虛擬股權(quán)。

 。病⒁曳饺〉玫腳_____%的虛擬股權(quán)不變更甲方公司章程,不記載在甲方公司的股東名冊(cè),不做工商變更登記。乙方不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有甲方資產(chǎn)的依據(jù)。

 。、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后,甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤(rùn)總額。

 。础⒁曳娇傻梅旨t為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤(rùn)總額(含稅)。

  三、激勵(lì)方式

  乙方認(rèn)購(gòu)甲方的虛擬股權(quán)后即享有該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

  四、協(xié)議的履行

  1、本協(xié)議有效期自乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)的虛擬股權(quán)對(duì)價(jià)之日起______年。

 。病⒓追綉(yīng)在每年的三月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算,得出上一年度稅后凈利潤(rùn)總額,并將此結(jié)果及時(shí)通知乙方。

  3、協(xié)議有效期內(nèi),每半年分一次紅,每半年最后一個(gè)月自然日______日前,甲方確定乙方當(dāng)此應(yīng)分紅的數(shù)額,甲方應(yīng)在確定乙方可得分紅后的______個(gè)工作日內(nèi),將可得分紅一次性以人民幣形式支付給乙方。

 。础f(xié)議生效后且乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)虛擬股權(quán)的對(duì)價(jià)之日起,即可享受分紅權(quán),協(xié)議終止時(shí)不足半年的按照月份比例計(jì)算但本協(xié)議第七條第6款(3)-(7)項(xiàng)約定的情形除外。

 。、乙方所得紅利所產(chǎn)生的所有稅費(fèi)由乙方承擔(dān),甲方在實(shí)際發(fā)放時(shí)直接扣除。

 。、協(xié)議期滿(mǎn),甲方收回對(duì)乙方的股權(quán)激勵(lì)及相關(guān)的分紅權(quán),乙方支付的虛擬股權(quán)認(rèn)購(gòu)款甲方以乙方支付的原價(jià)退回,并收回乙方所持有的虛擬股及對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

  五、雙方的權(quán)利義務(wù)

  1、甲方應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤(rùn),乙方對(duì)此享有知情權(quán)。

  2、甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付乙方可得分紅。

  3、乙方應(yīng)做好本職工作,維護(hù)和管理好客戶(hù)或工作人員。

 。、乙方應(yīng)實(shí)現(xiàn)甲方年度部門(mén)的業(yè)績(jī)指標(biāo),為甲方項(xiàng)目提供建議、創(chuàng)意、創(chuàng)新。具體業(yè)績(jī)指標(biāo)由甲方乙方雙方統(tǒng)一制定。

  5、乙方對(duì)甲方負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),不得有任何損害公司利益和形象的行為。

 。丁⒁曳綄(duì)本協(xié)議的內(nèi)容承擔(dān)保密義務(wù),不得向第三人泄露本協(xié)議的內(nèi)容。

  7、若乙方離開(kāi)甲方公司的,或者依據(jù)第七條變更、解除本協(xié)議的,乙方仍應(yīng)遵守本條第5、6款的約定。

  六、協(xié)議的變更、解除和終止

 。、本協(xié)議有效期屆滿(mǎn)本協(xié)議自行終止。

 。、甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致同意的,可以書(shū)面形式變更協(xié)議內(nèi)容或以書(shū)面形式解除本協(xié)議。

 。、乙方違反本協(xié)議義務(wù),給甲方造成損害的,甲方有權(quán)書(shū)面通知乙方解除本協(xié)議。

 。础⒁曳接袡(quán)隨時(shí)通知甲方解除本協(xié)議。

  5、甲方公司解散、注銷(xiāo)的,本協(xié)議自行終止。

 。、當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí),本協(xié)議自行終止:

  (1)因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的。

 。ǎ玻﹩适趧(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的。

 。ǎ常┍蛔肪啃淌仑(zé)任的。

 。ǎ矗┐嬖谶`反《公司法》或者《公司章程》《保密協(xié)議》,損害公司利益行為的。

  (5)執(zhí)行職務(wù)存在過(guò)錯(cuò),致使公司利益受到重大損失的。

 。ǎ叮┻B續(xù)2年無(wú)法達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)的;經(jīng)公司認(rèn)定對(duì)公司虧損、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的。

 。ǎ罚┐嬖谄渌卮筮`反公司規(guī)章制度的行為。

 。贰⒁虮緱l第6款(3)-(7)項(xiàng)約定的情形而導(dǎo)致協(xié)議終止的,乙方不享受本協(xié)議約定的當(dāng)期分紅權(quán)權(quán)益,已經(jīng)分配的不予追回。

  七、違約責(zé)任

 。、如甲方違反本協(xié)議約定,遲延支付或者拒絕支付乙方可得分紅的,應(yīng)按可得分紅總額的______向乙方承擔(dān)違約責(zé)任。

 。、如乙方違反本協(xié)議約定,甲方有權(quán)視情況相應(yīng)減少或者不予支付乙方可得分紅,并有權(quán)解除本協(xié)議。給甲方造成損失的,乙方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

  八、爭(zhēng)議的解決

  因履行本協(xié)議發(fā)生爭(zhēng)議的,雙方首先應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取友好協(xié)商。如協(xié)商不成,則將該爭(zhēng)議提交甲方所在地人民法院裁決。

  九、協(xié)議的生效

  甲方全體股東一致同意是本協(xié)議的前提,《股東會(huì)決議》是本協(xié)議生效之必要附件。本協(xié)議一式兩份,雙方各持一份,自雙方簽字或蓋章之日起生效。

  甲方(簽字或蓋章):

  年 月 日

  乙方(簽字或蓋章):

  年 月 日

股權(quán)激勵(lì)方案8

  一、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)現(xiàn)狀

  (一)樣本公司選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

  本研究選取20xx-2013年在深滬掛牌上市的A股國(guó)有控股上市公司首次股權(quán)激勵(lì)公告日公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案為研究對(duì)象,由WIND數(shù)據(jù)庫(kù)股權(quán)激勵(lì)模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案整理得到。其中,對(duì)少量信息披露不完全的公司作剔除,最終得到85家國(guó)有控股上市公司(其中:深交所45家,上交所40家)累計(jì)公布的94次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

  (二)國(guó)有控股上市公司股權(quán)

  激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在的主要問(wèn)題股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施以激勵(lì)方案為依據(jù),因此不合理的方案設(shè)計(jì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果;趯(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析,本研究提出以下幾個(gè)可能影響目前激勵(lì)效果發(fā)揮的主要問(wèn)題:

  1.激勵(lì)方式以期權(quán)為主且形式過(guò)于單一

  企業(yè)若想設(shè)計(jì)一套成功的股權(quán)激勵(lì)方案,激勵(lì)方式的選擇尤為重要。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的分析可知,國(guó)有控股上市公司激勵(lì)方式主要以股票期權(quán)為主(占比69%)且單一激勵(lì)方式占比高達(dá)98%。盡管在歐美國(guó)家90%以上的上市公司會(huì)選擇股票期權(quán)方式,但該方式對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定程度依賴(lài)性高,只有在股票市場(chǎng)能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況下才能發(fā)揮有效激勵(lì),否則就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)失效或使股東遭受剩余損失。同時(shí)期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動(dòng),激勵(lì)計(jì)劃終止的可能性更大,說(shuō)明我國(guó)資本市場(chǎng)不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實(shí)施的重要因素。另外,國(guó)有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵(lì)方式(占比28%),相比股票期權(quán)激勵(lì)方式,它約束性強(qiáng)且規(guī)避資本市場(chǎng)波動(dòng)的效果更好,但由于其授予或解鎖條件以嚴(yán)格的業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ),因此一旦業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置不合理就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)的中斷,從而造成激勵(lì)失效,這都是國(guó)有控股上市公司在單一激勵(lì)方式下所不能避免的問(wèn)題。

  2.業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴(lài)性較強(qiáng)

  從現(xiàn)狀分析來(lái)看,國(guó)有控股上市公司的業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴(lài)性較強(qiáng),具體表現(xiàn)為兩點(diǎn):一是67%的公司只使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量是否可以行權(quán)或解鎖;二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標(biāo)桿企業(yè)的對(duì)比,但其對(duì)比依據(jù)仍然是財(cái)務(wù)指標(biāo)。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)是最直觀(guān)、最易取得的數(shù)據(jù),但過(guò)分依賴(lài)有許多弊端:首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為,由于所有者缺位,國(guó)企高管對(duì)公司的控制度遠(yuǎn)大于其他企業(yè),內(nèi)部控制人有更多機(jī)會(huì)操縱激勵(lì)方案財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定及會(huì)計(jì)信息的報(bào)告過(guò)程,從而輕易獲利;其次,會(huì)導(dǎo)致管理層投資動(dòng)機(jī)不足,因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)更多反映的是過(guò)去的短期經(jīng)營(yíng)成果,難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之外的長(zhǎng)期努力;同時(shí)由于國(guó)企高管任職通常較短,不能享受其長(zhǎng)期投資成果,因此共同導(dǎo)致管理層長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)不足。與此同時(shí),從較高的激勵(lì)計(jì)劃終止情況來(lái)看,業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與激勵(lì)方式的配合不當(dāng),也是導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的重要原因。

  3.激勵(lì)有效期

  設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)目前國(guó)有控股上市公司主要以五年為一個(gè)有效期,是國(guó)家政策要求的最低限制,相比規(guī)定的十年上限而言,有效期設(shè)置過(guò)短。綜合分析其原因,主要和國(guó)企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系,國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年,有的甚至更短,因此如果有效期設(shè)置過(guò)長(zhǎng)會(huì)使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵(lì)成果便已離任。但這也正是國(guó)有控股上市公司方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問(wèn)題所在:過(guò)分關(guān)注個(gè)別高管的任命周期,而忽略了對(duì)其他人員的長(zhǎng)期激勵(lì)。因此本研究若無(wú)特殊提示,重點(diǎn)探討非行政任命高管及核心人員的激勵(lì)問(wèn)題。五年有效期設(shè)計(jì)對(duì)無(wú)任期限制的激勵(lì)對(duì)象而言實(shí)則過(guò)短,并不利于形成長(zhǎng)期激勵(lì),從而背離股權(quán)激勵(lì)的初衷。同時(shí),目前國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)間隔至少為五年,授予間隔過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致激勵(lì)強(qiáng)度過(guò)低。因此,只有同時(shí)調(diào)整激勵(lì)有效期和授予間隔才能更好促進(jìn)激勵(lì)效果的發(fā)揮。

  二、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)建議

 。ㄒ唬┻x擇合適激勵(lì)方式

  嘗試混合激勵(lì)國(guó)有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況、外部環(huán)境、激勵(lì)對(duì)象需求等多方面因素,同時(shí)結(jié)合不同激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn),選擇合適的激勵(lì)方式。同時(shí),激勵(lì)方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式,可嘗試混合激勵(lì),比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式。同時(shí)每種激勵(lì)方式各有優(yōu)劣,混合激勵(lì)可以揚(yáng)長(zhǎng)避短,既能達(dá)到更好的激勵(lì)效果,又能規(guī)避單一激勵(lì)方式下存在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于國(guó)有控股上市公司來(lái)說(shuō),CEO等高級(jí)管理人員作為國(guó)家委派的代表與國(guó)有企業(yè)的最大股東——國(guó)家的利益聯(lián)系緊密,因此可以選擇股票期權(quán)方式;而對(duì)于其他激勵(lì)對(duì)象,為強(qiáng)化留人力度,可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵(lì)與約束并存的限制性股票;對(duì)于那些擁有外籍高管的上市公司,為避免外籍高管不能開(kāi)立證券賬戶(hù)的困擾,可對(duì)其采用股票增值權(quán)激勵(lì)方式。同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看,伴隨國(guó)企改革深化,激勵(lì)方式從單一走向多元是必然趨勢(shì)。

 。ǘ┖侠磉x擇業(yè)績(jī)指標(biāo)

  完善業(yè)績(jī)考核體系如前面所分析,過(guò)分依賴(lài)財(cái)務(wù)指標(biāo)存在多種弊端。國(guó)有控股上市公司在業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇上,不能單純以衡量業(yè)績(jī)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)為行權(quán)或解鎖標(biāo)準(zhǔn),非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引用更能增加對(duì)激勵(lì)對(duì)象的綜合考察,促使激勵(lì)對(duì)象更加注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效的提升和可持續(xù)發(fā)展。本研究建議國(guó)有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo),建立多角度的業(yè)績(jī)考核體系。同時(shí),可根據(jù)不同職責(zé)對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)施不同的考核標(biāo)準(zhǔn),例如對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負(fù)責(zé)的核心高管,財(cái)務(wù)考核只是其中一個(gè)部分,可更多引入外部權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和政府對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià),如EVA,因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為唯一目的.,更承擔(dān)著許多社會(huì)責(zé)任和發(fā)展任務(wù);而對(duì)于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干,則可以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行考核,這樣更有助于他們鎖定工作目標(biāo)從而激發(fā)其工作熱情。

  (三)縮短授予間隔

  促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化從股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)看,本研究建議競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有控股上市公司可縮短授予間隔,從而促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)在國(guó)企中的常態(tài)化。這樣做有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì),首先目前國(guó)企授予間隔一般為五年,這必然會(huì)使激勵(lì)對(duì)象從心理上產(chǎn)生等待時(shí)間越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)越大的認(rèn)識(shí),從而降低激勵(lì)效果。但授予間隔的縮短可以很好改善其心理預(yù)期,即實(shí)現(xiàn)目前民營(yíng)企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式,通過(guò)滾動(dòng)多次推出的方式,每隔一年授予一次,讓股權(quán)激勵(lì)成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時(shí)配合國(guó)家有關(guān)激勵(lì)總數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%的規(guī)定,并不會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。其次,縮短授予間隔的同時(shí)其實(shí)拉長(zhǎng)了股權(quán)激勵(lì)的有效期。假設(shè)國(guó)企設(shè)置授予期為三年,按3:3:4的方式每年授予一次,同時(shí)每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行(兩年限制,三年行權(quán)或解鎖),這樣一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃全部有效期就會(huì)延長(zhǎng)至八年,這樣的常態(tài)化授予在激勵(lì)的同時(shí)有較強(qiáng)的約束作用,即任何員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè),都會(huì)覺(jué)得有些遺憾,以此增加其離職成本,強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的作用。第三,授予常規(guī)化能同時(shí)促進(jìn)那些暫未納入激勵(lì)計(jì)劃的員工努力工作,強(qiáng)化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望,促進(jìn)企業(yè)核心事業(yè)認(rèn)同感的形成,有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

  三、結(jié)論

  股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)國(guó)有控股上市公司中起步較晚,很多方面仍處于不斷摸索階段,本研究通過(guò)對(duì)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行現(xiàn)狀分析,得出以下結(jié)論:

  1.目前來(lái)看

  股權(quán)激勵(lì)并不適合壟斷型國(guó)有企業(yè),如能設(shè)計(jì)合理可以成為競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績(jī)效并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。

  2.研究提出激勵(lì)方式以期權(quán)為主

  且形式過(guò)于單一、業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴(lài)性較強(qiáng)、激勵(lì)有效期設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)是目前國(guó)有控股上市公司在設(shè)計(jì)中存在的可能影響激勵(lì)效果實(shí)施的關(guān)鍵因素,并認(rèn)為可以從通過(guò)選擇合適激勵(lì)方式并嘗試混合激勵(lì)、合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)并完善業(yè)績(jī)考核體系同時(shí)縮短授予間隔,促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化三個(gè)方面的改善提高目前激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)質(zhì)量。

  3.合理設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施

  仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制為有效前提,企業(yè)和國(guó)家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵(lì)效用更好的發(fā)揮?傊,國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不能操之過(guò)急,要穩(wěn)步推進(jìn)。相信伴隨國(guó)企改革步伐的加快、國(guó)家政策方面的不斷成熟,國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量會(huì)逐步提升,最終有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認(rèn)同感的建立和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

股權(quán)激勵(lì)方案9

  現(xiàn)代企業(yè)由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離導(dǎo)致委托—代理問(wèn)題,由于經(jīng)營(yíng)者較所有者在信息方面具有優(yōu)勢(shì),這種信息不對(duì)稱(chēng)使得所有者為了維護(hù)自身的利益需要通過(guò)一系列措施來(lái)控制和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者,股權(quán)激勵(lì)就是其中的一種,通過(guò)這種方式可以使激勵(lì)對(duì)象與公司利益、股東利益趨于一致,與所有者共享利潤(rùn),共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),以減少管理者的短期行為。隨著我國(guó)政策的放開(kāi),越來(lái)越多的公司開(kāi)始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)政策,但是成功實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的公司并不多,格力電器是少數(shù)成功完成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司之一。本文對(duì)格力電器股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行了分析。

  一、案例介紹

  (一)公司簡(jiǎn)介

  珠海格力電器股份有限公司(000651,以下簡(jiǎn)稱(chēng)格力電器)成立于1991年,1996年11月在深圳證券交易所上市,截至20xx年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前,公司的第一大股東珠海格力集團(tuán)直接持有格力電器50.82%的股份,通過(guò)控股子公司珠海格力房產(chǎn)有限公司持有格力電器8.38%的股份。

 。ǘ┕蓹(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程和結(jié)果

  證監(jiān)會(huì)要求格力電器在20xx年2月前完成股改,于是由格力集團(tuán)牽頭,與格力電器管理層、股東溝通協(xié)調(diào)后,制定了格力電器股權(quán)改革方案,順勢(shì)推出了格力電器股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。格力電器于20xx年12月23日公布了股權(quán)改革方案,其中包括股權(quán)激勵(lì)方案,公司控股股東珠海格力集團(tuán)除支付股改對(duì)價(jià)外,還做出了特別承諾,將所持股份劃出2 639萬(wàn)股,作為格力電器管理層股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源。在20xx-20xx年中任一年度,若公司經(jīng)審計(jì)的年度凈利潤(rùn)達(dá)到承諾的當(dāng)年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)值,格力集團(tuán)將按照當(dāng)年年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作為出售價(jià)格向公司管理層及員工出售713萬(wàn)股,若三年均達(dá)到標(biāo)準(zhǔn),將出售給格力電器管理層及員工2 139萬(wàn)股,其余500萬(wàn)股由董事會(huì)自行安排。公布了股權(quán)激勵(lì)方案之后,格力電器在20xx、20xx及20xx年均實(shí)現(xiàn)了規(guī)定的年度利潤(rùn),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)均有了大幅提升,格力集團(tuán)按照股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)格力電器的高管和員工實(shí)施了激勵(lì)措施。激勵(lì)條件及激勵(lì)措施。其中在20xx年7月11日和20xx年7月11日,格力電器分別實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)贈(zèng)5股。

  二、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)分析

 。ㄒ唬┕蓹(quán)激勵(lì)方式

  格力電器所采取的股權(quán)激勵(lì)方式是限制性股票,其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,一般適用于成熟型企業(yè),在服務(wù)期限和業(yè)績(jī)上對(duì)激勵(lì)對(duì)象有較強(qiáng)的約束。公司可以采用限制性股票激勵(lì)方式促使高級(jí)管理人員將更多的時(shí)間精力投入到某個(gè)或某些長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)中,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。格力電器發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,現(xiàn)金流充沛,業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升,因此,在此次股權(quán)激勵(lì)中采取了限制性股票的方式。

  (二)股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源

  公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)所需的股票來(lái)源主要有兩種,一是定向發(fā)行;二是回購(gòu)本公司股份。格力電器實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)股票來(lái)源于第一大股東珠海格力集團(tuán),由于此次股權(quán)激勵(lì)是伴隨著股權(quán)改革方案提出而提出的,股權(quán)激勵(lì)的原因之一就是解決“一股獨(dú)大”的問(wèn)題,由第一大股東提供股票,沒(méi)有進(jìn)行定向增發(fā),也沒(méi)有動(dòng)用股東的資金在二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股票,并沒(méi)有侵害股東的利益。通過(guò)第一大股東提供股票這種方式,將第一大股東所持股份通過(guò)股權(quán)激勵(lì)的方式轉(zhuǎn)移到格力電器名下,使得第一大股東對(duì)格力電器的控制程度逐漸降低,更加有利于格力電器以后的發(fā)展。

  (三)激勵(lì)對(duì)象的.范圍和比例

  格力電器股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象有公司高級(jí)管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干及控股子公司的高級(jí)管理人員。具體人數(shù)、股數(shù)及所占比例見(jiàn)表2。

  由表2可知,在20xx年股權(quán)激勵(lì)對(duì)象共有94人,其中高管6人,雖然高管在總體激勵(lì)對(duì)象中所占比例較少,但是高管人員獲得了總量713萬(wàn)股中的395.3萬(wàn)股,占總體的55.44%,其中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得150萬(wàn)股,兩人所持有的股數(shù)占激勵(lì)股份總數(shù)的42.08%。在20xx年,格力電器也順利地實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)中規(guī)定的凈利潤(rùn),在20xx年10月31日,格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案,方案中,股權(quán)激勵(lì)對(duì)象增至609人,較上一年激勵(lì)人數(shù)大大增加,其中,高管人數(shù)仍為6人,激勵(lì)對(duì)象中中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和控股子公司高管上升至603人,高管中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得了250萬(wàn)股,占高管激勵(lì)股數(shù)中的87.6%,占總體激勵(lì)股數(shù)的46.75%,20xx年業(yè)務(wù)骨干獲得的股權(quán)激勵(lì)份額上升至26.22%。20xx年格力電器同樣高額完成目標(biāo)利潤(rùn),20xx年2月,格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案,激勵(lì)對(duì)象總數(shù)達(dá)到了1 059人,較上一年的激勵(lì)人數(shù)又大幅度提升,其中高管人員保持了前兩年的6人,中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和子公司高管上升至1 053人,20xx年度董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得激勵(lì)股份226萬(wàn)股,占激勵(lì)股份總數(shù)的28.16%。

  格力電器三年來(lái)的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象人數(shù)由最初的94人擴(kuò)大到1 059人,使更多的員工獲益,高管獲得的股票數(shù)量較多,有利于維持管理層的穩(wěn)定;高管所獲得股份數(shù)量占激勵(lì)股份總數(shù)的比例逐步下降,說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)開(kāi)始逐漸向下傾斜,加大了除高管外其他激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)程度。

 。ㄋ模┕蓹(quán)激勵(lì)的時(shí)間跨度

  格力電器所實(shí)施的是三年期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,我國(guó)許多企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)時(shí)間都很短,大部分在5年左右,較長(zhǎng)的激勵(lì)期限可以使激勵(lì)對(duì)象更加努力工作,提高業(yè)績(jī),激勵(lì)作用更強(qiáng)。格力電器20xx-20xx年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)金額見(jiàn)表3。由表3可以看出,格力電器在實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的這三年中,凈利潤(rùn)和資產(chǎn)總額都有了大幅度的增長(zhǎng),但是成長(zhǎng)性并不穩(wěn)定,筆者認(rèn)為激勵(lì)期限較短很可能會(huì)導(dǎo)致管理者的短期行為。 (五)股權(quán)激勵(lì)的條件

  格力電器實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件是達(dá)到預(yù)先設(shè)定的年度凈利潤(rùn),三年的目標(biāo)利潤(rùn)具體值見(jiàn)表1,公司在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)前三年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為8.94%、15.34%、22.72%,按照這個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì),公司在未來(lái)的年利潤(rùn)增長(zhǎng)率將高于20%,但是預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為10%,低于平均年度利潤(rùn)增長(zhǎng)率,并且僅僅通過(guò)是否達(dá)到目標(biāo)凈利潤(rùn)這一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定是否實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案,股權(quán)激勵(lì)的條件過(guò)于簡(jiǎn)單,設(shè)立的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于單一,使得格力電器輕松達(dá)到了激勵(lì)的標(biāo)準(zhǔn)。

  三、啟示

  通過(guò)對(duì)格力電器實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的分析,可以為其他企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)提供一些啟示。

 。ㄒ唬┖侠磉x擇股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和激勵(lì)比例

  應(yīng)該根據(jù)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的目的合理地確定激勵(lì)對(duì)象和激勵(lì)比例。若企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的在于對(duì)公司內(nèi)的核心技術(shù)人員進(jìn)行激勵(lì),那么股權(quán)激勵(lì)范圍的授予以及比例的設(shè)置則主要側(cè)重于這部分員工,授予比例的設(shè)置應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

 。ǘ┰O(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)的期限

  我國(guó)規(guī)定,企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)有效期一般不得超過(guò)10年,企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),要根據(jù)自身情況設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)期限,過(guò)短的激勵(lì)期限會(huì)使高管產(chǎn)生短期行為,降低股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)作用。

 。ㄈ┣‘(dāng)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的條件

  為了提高激勵(lì)效力,企業(yè)應(yīng)該設(shè)定具有一定難度的激勵(lì)條件,過(guò)于容易實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)條件降低了激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)難度,會(huì)使高管人員操縱指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)高額收益,股權(quán)激勵(lì)的作用較弱。因此提出以下建議:1.公司在設(shè)計(jì)激勵(lì)條件時(shí),要結(jié)合自身情況,例如某指標(biāo)之前若干年的均值,或是該指標(biāo)行業(yè)均值,以此為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定有效的激勵(lì)條件,避免激勵(lì)條件過(guò)于簡(jiǎn)單,適當(dāng)增加激勵(lì)效力。2.應(yīng)該避免用單一的指標(biāo)來(lái)確定激勵(lì)條件,公司可以根據(jù)自身情況,同時(shí)引入財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)作為激勵(lì)條件,或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合,以更好地反映公司各方面的能力,對(duì)公司形成全面的績(jī)效評(píng)價(jià)。

股權(quán)激勵(lì)方案10

  很多人都在問(wèn)員工的股權(quán)激勵(lì)方案改怎么設(shè)計(jì),分出多少股份才是合適的呢?

  員工股權(quán)激勵(lì),可以分為上市公司和非上市公司兩大類(lèi)。但是在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)實(shí)施的時(shí)候,兩種企業(yè)會(huì)有很大不同。上市企業(yè)涉及很多股民的利益,所以需要證券管理部門(mén)的參與,會(huì)有嚴(yán)格的規(guī)定,非上市公司,則有較多的自由發(fā)揮空間。

  因此,本文只探討非上市公司的員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題。

  首先,股權(quán)激勵(lì)的最終目標(biāo)是:

  1、提高員工的工作投入度,創(chuàng)造更好的業(yè)績(jī),比較為自己種田與替人種田,工作熱情與投入感是完全不同。關(guān)鍵崗位的員工持股,無(wú)非是希望員工改變打工心態(tài),把企業(yè)當(dāng)作自己的企業(yè)來(lái)對(duì)待,工作態(tài)度會(huì)完全不同。

  2、能留住優(yōu)秀員工,讓關(guān)鍵崗位的員工長(zhǎng)期留在企業(yè)工作,與企業(yè)一起發(fā)展。

  只有達(dá)到以上兩個(gè)目標(biāo)的股權(quán)激勵(lì)方案,才是成功的!

  第二:?jiǎn)T工持股幾種類(lèi)型:

  1、分紅股(又叫干股),員工沒(méi)有實(shí)際股份,只是享有一定股份比例的分紅,這類(lèi)股份,員工不用出資購(gòu)買(mǎi),主要和業(yè)績(jī)掛鉤,員工達(dá)到一定業(yè)績(jī)目標(biāo),或工作一定年限,可以享受。分紅股,具有人身依附性,員工在企業(yè)工作,就享受,離開(kāi)企業(yè)就喪失,也不可轉(zhuǎn)讓。也不用承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),純屬一種福利性激勵(lì)。

  2、期權(quán),期權(quán)指的是,在某個(gè)時(shí)間點(diǎn),給員工一個(gè)約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定的股份,約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)行權(quán)(行使購(gòu)買(mǎi)權(quán)),當(dāng)行權(quán)時(shí),實(shí)際股份價(jià)格超過(guò)約定購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí),持股員工,就可以享受股份增值的收益。一般來(lái)說(shuō),員工要行使購(gòu)買(mǎi)權(quán),必須達(dá)到約定的業(yè)績(jī)條件,才能行權(quán),如果沒(méi)有達(dá)到約定業(yè)績(jī)目標(biāo),則喪失行權(quán)資格。如果達(dá)到行權(quán)條件,某些員工沒(méi)有足夠資金購(gòu)買(mǎi)全部配額股權(quán),則可以允許員工部分轉(zhuǎn)讓購(gòu)買(mǎi)資格,這樣期權(quán)會(huì)更有吸引力。

  3、出資購(gòu)買(mǎi)股份,這類(lèi)股份是企業(yè)實(shí)際性股份,而且在當(dāng)下實(shí)施,原則上需要在工商登記。員工以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi),按出資比例享受股份收益和承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō),企業(yè)為了激勵(lì)員工,可能會(huì)采取優(yōu)惠價(jià)格讓員工購(gòu)買(mǎi),或者半買(mǎi)半送。

  在操作上,采取用一定方法對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行估值,再按照每股估值價(jià)格給予優(yōu)惠。比如,某公司股本1000萬(wàn)股,每股收益1元。如果按照PE價(jià)格,每股大約8-10元,企業(yè)可以采取半買(mǎi)半送,或者按者市場(chǎng)價(jià)值4-6折,讓員工購(gòu)買(mǎi)。

  這類(lèi)股份,與員工人身沒(méi)有依附性,即使員工離職,也可以擁有,或者轉(zhuǎn)讓。

  以上三種持股方式,根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況,可以單獨(dú)采用,或者混合采用。但是在實(shí)際操作中,會(huì)遇到各種問(wèn)題。

  第三:?jiǎn)T工持股操作的十大關(guān)鍵問(wèn)題:

  1、股權(quán)激勵(lì)的前提是,企業(yè)要有長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,方向明確,前景美好,否則,股權(quán)對(duì)員工吸引不大。一個(gè)沒(méi)有方向的企業(yè),沒(méi)有前景的`企業(yè),薪水高,也不一定留住優(yōu)秀人才,別說(shuō)股份了。

  2、股權(quán)激勵(lì),是為了促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)提升,快速發(fā)展,因此所有的股權(quán)激勵(lì),要和業(yè)績(jī)有關(guān)聯(lián)。同時(shí),員工出資購(gòu)買(mǎi)股份,也可以增加企業(yè)資金實(shí)力,有助企業(yè)更好發(fā)展。

  3、盡量讓員工掏錢(qián)購(gòu)買(mǎi)股權(quán),因?yàn)楦冻龃鷥r(jià)不同,珍惜度也不同。最后激勵(lì)效果也不同。

  4、員工持股比例,原則上不能超過(guò)20%。占比太大,企業(yè)后續(xù)引進(jìn)資本時(shí),股權(quán)太分散,致使企業(yè)缺少控制人,不利于企業(yè)發(fā)展。

  5、員工持股方案,要充分考慮崗位價(jià)值,員工工作年限,以及個(gè)人能力與業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)分配股份數(shù)量,同時(shí),避免全員持股。認(rèn)購(gòu)股份,需要資格,如果每個(gè)人都可以購(gòu)買(mǎi),就沒(méi)有稀缺價(jià)值。

  6、持股員工數(shù)量過(guò)多時(shí),建議采取代持股份的方式,因?yàn)楣痉鞔_規(guī)定,有限公司的股東,最多不能超過(guò)50人。要規(guī)避這個(gè)限制,可以考慮股權(quán)代持,代持需要簽訂協(xié)議,制定相關(guān)操作規(guī)則,以避免紛爭(zhēng)。

  7、企業(yè)要實(shí)施員工持股計(jì)劃,財(cái)務(wù)必須透明,否則對(duì)員工的吸引力下降。

  8、在考慮員工持股的同時(shí),企業(yè)要建立公司治理結(jié)構(gòu),完善現(xiàn)代企業(yè)制度,需要建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),并制定股東會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則,以及經(jīng)營(yíng)班子的管理規(guī)章。員工在擁有公司股權(quán),獲得收益的同時(shí),要有機(jī)會(huì),不同程度的參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,發(fā)揮其積極性,這樣員工才有成就感和歸宿感。

  9、員工持有股份,要真正有吸引力,還是要讓股份能在企業(yè)內(nèi)部能流通起來(lái),一個(gè),股份價(jià)格根據(jù)公司盈利情況而增加,會(huì)提高員工對(duì)公司盈利能力的關(guān)注,第二,股份可以在公司自由買(mǎi)賣(mài)或者大股東回購(gòu)股份,這樣員工出資購(gòu)買(mǎi)時(shí),對(duì)購(gòu)買(mǎi)的股份難以退出的顧慮會(huì)降低,有助于提高員工認(rèn)購(gòu)股份的積極性。

  10、要做好員工股權(quán)激勵(lì),還得有組織準(zhǔn)備,一個(gè)要聘請(qǐng)專(zhuān)家顧問(wèn)協(xié)助,提高方案的科學(xué)性與可操作性,另一方面,公司要成立相關(guān)小組負(fù)責(zé)方案設(shè)計(jì),后續(xù)還需要有部門(mén)來(lái)管理,這要才能使員工股權(quán)激勵(lì)方案真正落地,實(shí)現(xiàn)推動(dòng)企業(yè)發(fā)展之目的。

  以上建議,供廣大企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人參考。格局,決定成就,舍得分享的企業(yè)家,才能打造真正偉大的企業(yè)!

股權(quán)激勵(lì)方案11

  股權(quán)激勵(lì)

  股權(quán)激勵(lì)是一種長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制,同時(shí)股權(quán)激勵(lì)的模式又分為多種,比如以分紅權(quán)、分紅權(quán)加增值權(quán)、限制性股權(quán)、期權(quán)、期股等。每一種模式的應(yīng)用都具有一定的代表性。要根據(jù)企業(yè)的不同,發(fā)展階段不同選擇對(duì)應(yīng)的模式,才能取得較好的效果。

  股權(quán)激勵(lì)方案

  利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)

  為健全公司激勵(lì)機(jī)制,增強(qiáng)公司管理層對(duì)實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)、健康發(fā)展的責(zé)任感、使命感,開(kāi)拓企業(yè)與員工的雙贏(yíng)局面,確保公司發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),推行利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)制度。本方案經(jīng)董事會(huì)審核,由公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。

  一、股權(quán)性質(zhì)

  本方案的虛擬股份是指公司現(xiàn)有股東授予被激勵(lì)者一定數(shù)額虛擬的股份,被激勵(lì)者不需出資,享受公司價(jià)值的增長(zhǎng),利益的獲得由公司支付。被激勵(lì)者沒(méi)有表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán),只有分紅權(quán)。被激勵(lì)者離開(kāi)公司將失去該股權(quán);公司價(jià)值下降,股份無(wú)收益;績(jī)效考評(píng)結(jié)果將影響股份的授予和生效。本方案僅適用于公司主體公開(kāi)發(fā)行股票和上市之前;一旦公司股票能夠公開(kāi)發(fā)行股票和上市,將按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充和調(diào)整。

  二、目的意義

  構(gòu)建以?xún)r(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的公司文化,建立股東與員工之間的利益共享與約束機(jī)制;持續(xù)激發(fā)員工創(chuàng)新力創(chuàng)造力,保證公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展;為管理層留下“想象空間”,變短期利益為長(zhǎng)期追求;吸引與保留優(yōu)秀管理人才和骨干員工,提升凝聚力戰(zhàn)斗力;鼓勵(lì)并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神,增強(qiáng)員工歸屬感與認(rèn)同感。

  三、股份總額

  公司注冊(cè)資本為500萬(wàn)元,虛擬股份總額設(shè)為注冊(cè)資本額的15%,即75萬(wàn)股,首次分配總額為60萬(wàn)股,預(yù)留15萬(wàn)股用于儲(chǔ)備或支付具備資格的新增員工、崗位職務(wù)升遷員工的股權(quán)激勵(lì)。每輪融資結(jié)束后,相應(yīng)調(diào)整股份總額和各崗位股份基數(shù)。

  四、管理機(jī)構(gòu)

  公司成立監(jiān)事會(huì),成員5人,其中大股東2人、激勵(lì)對(duì)象代表2人(由被激勵(lì)對(duì)象選出)、普通員工1人。主要職責(zé):

 、贁M訂、修改股權(quán)激勵(lì)方案及相關(guān)配套規(guī)章制度;

 、跀M訂股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案;

 、圬(fù)責(zé)組織股權(quán)激勵(lì)方案的日常管理,在方案執(zhí)行過(guò)程中,監(jiān)控方案的運(yùn)行情況;

 、芨鶕(jù)股權(quán)激勵(lì)方案,決定激勵(lì)對(duì)象相關(guān)權(quán)利的中止和取消等事宜;

  ⑤向董事會(huì)報(bào)告股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行情況。

  監(jiān)事會(huì)有權(quán)查驗(yàn)財(cái)務(wù)收支情況,確保激勵(lì)對(duì)象能知曉公司財(cái)務(wù)狀況。股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后,監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)公布公司每個(gè)季度的財(cái)務(wù)狀況。

  五、激勵(lì)對(duì)象

  本股權(quán)激勵(lì)方案的激勵(lì)對(duì)象為與公司簽訂正式勞動(dòng)合同、工作滿(mǎn)6個(gè)月的員工,重點(diǎn)激勵(lì)中、高層管理人員以及業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干和卓越貢獻(xiàn)人員。激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)為崗位股份基數(shù)乘年度考核績(jī)效系數(shù)。

  表1 激勵(lì)對(duì)象崗位名單(股份額以萬(wàn)為計(jì)數(shù)單位):

  表2 年度考核績(jī)效系數(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)

  激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)=崗位股份基數(shù)×年度考核績(jī)效系數(shù)

  六、激勵(lì)實(shí)施

  股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃于20xx年1月1日起執(zhí)行。年度激勵(lì)資金提取以公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo),啟動(dòng)條件具體為:公司首年度凈利潤(rùn)率超過(guò)30%;之后年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)5%,凈資產(chǎn)收益率超過(guò)12%。

  七、分紅計(jì)算

  自實(shí)施日起,激勵(lì)對(duì)象所享有的股份分紅范圍是該年度所實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)部分,扣除40%作為企業(yè)發(fā)展留存外,按激勵(lì)對(duì)象所享受股份數(shù)量的百分比進(jìn)行分紅。圖示如下:

  虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值=當(dāng)年參與分配的分紅基金規(guī)模÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

 。ㄒ唬┘(lì)對(duì)象在取得股份的.兩年內(nèi)按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額:激勵(lì)對(duì)象在激勵(lì)崗位上服務(wù)第一年,年終股份分紅金額兌現(xiàn)60%,另外40%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額個(gè)人賬戶(hù)內(nèi),未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。激勵(lì)對(duì)象在公司激勵(lì)崗位服務(wù)第二年,年終股份分紅金額兌現(xiàn)80%,20%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額賬戶(hù),未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。

 。ǘ┘(lì)對(duì)象在取得股份滿(mǎn)兩年后按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額:當(dāng)年的權(quán)益金額100%兌現(xiàn)。從第三年起,前兩年服務(wù)期間內(nèi)的個(gè)人賬戶(hù)歷年累積的激勵(lì)權(quán)益金額分兩年兌現(xiàn),每年兌現(xiàn)50%,未兌現(xiàn)的權(quán)益每年按5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。

 。ㄈ┰诩(lì)崗位上工作滿(mǎn)四年后,激勵(lì)股份轉(zhuǎn)化為實(shí)股,激勵(lì)對(duì)象對(duì)激勵(lì)股份擁有完整的股權(quán),經(jīng)公司監(jiān)事會(huì)同意后,激勵(lì)對(duì)象以雙方協(xié)議價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股權(quán),可進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、出售、繼承等事項(xiàng)。

  八、股權(quán)調(diào)整

 。ㄒ唬┘(lì)對(duì)象職務(wù)發(fā)生變更,按相應(yīng)的職務(wù)崗位變動(dòng)激勵(lì)分紅股份數(shù)量,已記入個(gè)人賬戶(hù)的權(quán)益金額不變。

 。ǘ┤艏(lì)對(duì)象不能勝任崗位要求,本人要求或公司調(diào)整至非激勵(lì)崗位,按下列辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)權(quán)益:

  1.在激勵(lì)崗位上工作不滿(mǎn)一年的,取消激勵(lì)股份,不享有激勵(lì)股份的年終分紅;

  2.在激勵(lì)崗位上工作滿(mǎn)一年不滿(mǎn)四年的,取消激勵(lì)股份,累積的個(gè)人股份分紅金額按80%一次性?xún)冬F(xiàn);

  3.在激勵(lì)崗位上工作滿(mǎn)四年的,只要激勵(lì)對(duì)象還在公司工作,股權(quán)激勵(lì)權(quán)益即為激勵(lì)對(duì)象所有。

 。ㄈ﹩T工離開(kāi)公司時(shí),按下述辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)分紅額:

  1.在激勵(lì)崗位上工作不滿(mǎn)一年的,取消激勵(lì)股份,不享有激勵(lì)股份的年終分;

  2.在激勵(lì)崗位上工作滿(mǎn)一年不滿(mǎn)四年的,取消激勵(lì)股份,累積的個(gè)人權(quán)益金額按50%一次性?xún)冬F(xiàn);

  3.在激勵(lì)崗位上工作滿(mǎn)四年的,因激勵(lì)對(duì)象已擁有實(shí)股,按7.2條每年兌現(xiàn)股份分紅。

  九、分紅日期

  次年6月30日前兌現(xiàn)上年度分紅。

  十、權(quán)利義務(wù)

 。ㄒ唬┕緳(quán)利:若激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù),公司可以取消激勵(lì)對(duì)象尚未實(shí)現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益。

  (二)激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù):①激勵(lì)對(duì)象自本方案實(shí)施之日起,享受本方案規(guī)定的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益;②激勵(lì)對(duì)象應(yīng)勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德,為公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn);③激勵(lì)對(duì)象因本方案獲得的收益,應(yīng)按國(guó)家稅法規(guī)定繳納相關(guān)稅費(fèi)。

  十一、附則

 。ㄒ唬┍痉桨傅男薷、補(bǔ)充均須經(jīng)公司股東會(huì)同意。

  (二)本方案由公司總經(jīng)理辦公室負(fù)責(zé)解釋?zhuān)怨贾掌饘?shí)施,實(shí)施此激勵(lì)辦法的激勵(lì)對(duì)象不再享有年終獎(jiǎng)。

股權(quán)激勵(lì)方案12

  1、基本原則

  一是激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合的原則,將員工的個(gè)人利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益及價(jià)值增長(zhǎng)緊密的聯(lián)系在一起,堅(jiān)持股東、企業(yè)利益和高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),收益延期支付。

  二是存量不動(dòng)、增量激勵(lì)的原則。在實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的前提條件下,將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源。

  三是業(yè)績(jī)導(dǎo)向原則。按照公司不同職位和風(fēng)險(xiǎn)的大小分配公司股權(quán),將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合,確立公司收入公平的業(yè)績(jī)導(dǎo)向。

  2、激勵(lì)對(duì)象的選擇

  公司高層管理人員。包括董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員(不包括獨(dú)立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員),公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)濟(jì)師、副總經(jīng)濟(jì)師、董事會(huì)秘書(shū)、監(jiān)事會(huì)主席、公司各部門(mén)經(jīng)理等人員。

  公司高級(jí)技術(shù)人員。包括總工程師、副總工程師、為企業(yè)做出突出貢獻(xiàn)的各部門(mén)高級(jí)技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì)計(jì)師、高級(jí)技術(shù)員等職稱(chēng)的相關(guān)人員。

  業(yè)績(jī)突出人員。在本年度或連續(xù)幾個(gè)年度考核中,銷(xiāo)售業(yè)績(jī)、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)創(chuàng)新等某一方面工作異常突出的人員。

  新進(jìn)潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱(chēng)、能力突出、有進(jìn)取精神,符合公司長(zhǎng)期用人標(biāo)準(zhǔn)。

  3、授予股份的數(shù)量

  公司授予激勵(lì)者股票數(shù)量是由獎(jiǎng)勵(lì)基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的。公司依據(jù)年末激勵(lì)基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數(shù)量。按照公司具體標(biāo)準(zhǔn)將公司股份授予激勵(lì)對(duì)象。

  4、回購(gòu)

  回購(gòu)條件。當(dāng)激勵(lì)對(duì)象在離職、退休或喪失行為能力的情況下,經(jīng)董事會(huì)審核后可根據(jù)本人意愿決定是否進(jìn)行回購(gòu)。在員工自動(dòng)離職(從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購(gòu))、解雇(因重大過(guò)失造成公司巨大損失的)和因持有人發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)行為而擁有的股份,則需要公司強(qiáng)制回購(gòu)。

  回購(gòu)價(jià)格;刭(gòu)價(jià)格以回購(gòu)年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計(jì)算。

  個(gè)人回購(gòu)收入=可回購(gòu)的虛擬股份數(shù)額×(回購(gòu)年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn))。

  其中:每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本

  年度平均凈資產(chǎn)=(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))÷2

  回購(gòu)資金來(lái)源。回購(gòu)按照主體的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購(gòu),個(gè)人按照每股回購(gòu)價(jià)格出資獲得相應(yīng)股份。另一部分由公司回購(gòu),資金來(lái)源于公司的激勵(lì)基金,按照相關(guān)規(guī)定回購(gòu)所需股份。

  回購(gòu)支付方式。除符合無(wú)償收回條件的情況之外,公司回購(gòu)一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權(quán)讓渡之后的那天開(kāi)始算計(jì),一年后公司可以回購(gòu)股份的35%,兩年后可以回購(gòu)股份的35%,第三年可以回購(gòu)股份的'30%。

  5、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止條件

  上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí),應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃,激勵(lì)對(duì)象根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃已獲授的尚未行使的股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)終止行使。

 。1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;

 。2)最近一年內(nèi),因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰;

  (3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

  6、上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施環(huán)境分析

  宏觀(guān)環(huán)境

  從法律角度上來(lái)看,20xx年我國(guó)頒布的新《公司法》中規(guī)定股份公司可以出資回購(gòu)本公司的股票用以獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)員工,收購(gòu)的資金來(lái)自于企業(yè)稅后利潤(rùn),但總體數(shù)量不得超過(guò)已發(fā)行股票的5%。這一規(guī)定為我國(guó)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了基本的法律框架,也解決了股票來(lái)源的問(wèn)題。

  20xx年11月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見(jiàn)》(試行)公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知”(下文簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)范意見(jiàn)》),對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了明確的規(guī)范,指出根據(jù)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》,完成股權(quán)分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)。推動(dòng)上市公司建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,同時(shí)對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露予以規(guī)范。《規(guī)范意見(jiàn)》以促進(jìn)和規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的發(fā)展為目的,以股票和股票期權(quán)為股權(quán)激勵(lì)的主要方式,從實(shí)施程序和信息披露角度予以規(guī)范。這些法律制度的建立和制定,為上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)掃清了法律的障礙,使企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)有法可依、有章可循。

  重新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度上看,股權(quán)的會(huì)計(jì)處理有了依據(jù)。新準(zhǔn)則“以股份為基礎(chǔ)的支付”規(guī)定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權(quán)價(jià)值或確定酬勞成本時(shí),在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量取得的服務(wù),計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,同時(shí)增加權(quán)益與負(fù)債;在等待期,在可行權(quán)日之前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)權(quán)益與負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量,公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入損益,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分期攤銷(xiāo)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面提高了證券市場(chǎng)的有效性,另一方面也為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了會(huì)計(jì)處理的方法。

  微觀(guān)環(huán)境

 。1)高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)吸引力的高低。如果高管年薪越高,為了避免同一公司員工薪酬差距過(guò)大,公司就越希望實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度,以平衡企業(yè)短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì),完善公司治理機(jī)構(gòu),改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu),維護(hù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

 。2)公司監(jiān)督機(jī)制。公司監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)制度是呈負(fù)相關(guān)性的,如果一個(gè)企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制比較完善,股東具有較強(qiáng)的監(jiān)督能力,那么企業(yè)的激勵(lì)制度就可能不太完善,就不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,若實(shí)施股權(quán)激勵(lì)其效果也不會(huì)理想。如果企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不太健全,股東忽視企業(yè)監(jiān)督方面的工作,則需要通過(guò)股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的約束,控制企業(yè)高管人員的行為,使其為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益而不斷努力工作。

 。3)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越高,對(duì)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)考察就越難,在企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確考察員工努力水平的情況下,從員工的角度出發(fā),可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)其不公正的待遇,影響經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)性,不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此,公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高就越傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì),且激勵(lì)的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的時(shí)候需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行考慮。

 。4)公司資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)專(zhuān)家通過(guò)研究得出:公司資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施呈負(fù)相關(guān)。如果企業(yè)的負(fù)債過(guò)多,債務(wù)壓力過(guò)大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。因?yàn)閭鶆?wù)沉重一方面使企業(yè)沒(méi)有充足的資金進(jìn)行股權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì),也無(wú)法從二級(jí)市場(chǎng)對(duì)公司股份進(jìn)行回購(gòu)。另一方面負(fù)債企業(yè)的股票在證券市場(chǎng)的走勢(shì)也不會(huì)太好,這不但影響經(jīng)營(yíng)者行權(quán),也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的工作積極性下降,最終影響公司業(yè)績(jī)水平。

  7、上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的重要性

  吸引、留用人才的有效措施

  實(shí)施股權(quán)激勵(lì)首先可以使員工分享企業(yè)的收益,增強(qiáng)企業(yè)員工主人翁意識(shí)和認(rèn)同感,調(diào)動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng)造力。其次,一旦員工離開(kāi)企業(yè),將失去這部分收益,這便增加了員工離開(kāi)公司的成本。因此,實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度能有效留用人才,為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外,股權(quán)激勵(lì)制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才,因?yàn)檫@種機(jī)制不僅針對(duì)現(xiàn)有公司員工,而且公司為將來(lái)新員工提供了同樣的激勵(lì)機(jī)制和利益預(yù)期,以便招攬大批優(yōu)秀人才。

  化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾

  在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,公司的所有者(股東)往往注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和盈利狀況,而員工卻只在乎自己任期內(nèi)的個(gè)人收益和業(yè)績(jī)。這兩種不同的價(jià)值取向必然導(dǎo)致兩種不同的行為,甚至?xí)l(fā)生員工為實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度后,員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東,使個(gè)人利益和公司利益趨于一致,為企業(yè)和諧、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺(tái)。

  有助于提升公司的投資價(jià)值

  股權(quán)激勵(lì)可以有效地抑制高管層的短視行為,使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標(biāo);同時(shí),也提高了管理效率和高管層的積極性、競(jìng)爭(zhēng)性、創(chuàng)造性,增強(qiáng)了高管層的責(zé)任感,這些都有利于提高公司的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。此外,從公司的投資者――股東的角度來(lái)看,對(duì)于控股股東來(lái)說(shuō),建立在以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)、而又超越會(huì)計(jì)的績(jī)效評(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃,能夠減少代理成本,有效激勵(lì)高管層為股東創(chuàng)造最大化的財(cái)富;從公司公眾投資者角度,他們認(rèn)為擁有股票期權(quán)或以其它形式擁有公司股權(quán)的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮,因此他們更加信任這些公司的高管層,從而更加認(rèn)可公司的投資價(jià)值。

股權(quán)激勵(lì)方案13

  第一章 釋義

  第二章 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的

  第三章 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)

  第四章 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍

  第五章 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容

  第六章 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序

  第七章 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)

  第八章 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理

  第九章 規(guī)則

  特別提示

  1、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件,以及某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“某網(wǎng)絡(luò)”或“本公司”、“公司”)《公司章程》制訂。

  2、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃采取股票期權(quán)模式。股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行新股。

  本激勵(lì)計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予【 】萬(wàn)份股票期權(quán),涉及的標(biāo)的股票種類(lèi)為公司普通股,約占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額 _____萬(wàn)股的【 】%,其中首次授予權(quán)益【 】萬(wàn)股,占目前公司股本總額_____萬(wàn)股的【 】%,預(yù)留【 】萬(wàn)份,占目前公司股本總額_____萬(wàn)股的【 】%。在滿(mǎn)足行權(quán)條件的情況下,每份股票期權(quán)擁有在有效期內(nèi)以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi) 股公司股票的權(quán)利。

  本計(jì)劃中預(yù)留股票期權(quán)的授予由董事會(huì)提出,公司在指定網(wǎng)站對(duì)包括激勵(lì)份額、激勵(lì)對(duì)象職務(wù)、期權(quán)行權(quán)價(jià)格等詳細(xì)內(nèi)容做出充分的信息披露且完成屆時(shí)其他法定程序后進(jìn)行授予。

  3、本激勵(lì)計(jì)劃授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為【 】元。

  在本激勵(lì)計(jì)劃公告當(dāng)日至激勵(lì)對(duì)象完成股票期權(quán)行權(quán)期間,若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股、派息、向老股東定向增發(fā)新股等事宜,股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格將做相應(yīng)的調(diào)整。

  4、在本激勵(lì)計(jì)劃公告當(dāng)日至激勵(lì)對(duì)象完成股票期權(quán)行權(quán)期間,若公司發(fā)生資本公積轉(zhuǎn)增股本、派發(fā)股票紅利、股份拆細(xì)或縮股、配股等事宜,股票期權(quán)的數(shù)量及所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)將做相應(yīng)的調(diào)整。

  5、本激勵(lì)計(jì)劃有效期為_(kāi)____年,即股票期權(quán)授予之日起至所有股票期權(quán)行權(quán)完畢之日止。

  6、本激勵(lì)計(jì)劃對(duì)象行權(quán)資金以自籌方式解決,公司承諾不為激勵(lì)對(duì)象依據(jù)本激勵(lì)計(jì)劃獲取的有關(guān)股票期權(quán)提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助,包括為其貸款提供擔(dān)保。

  7、本激勵(lì)計(jì)劃必須經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施。

  第一章 釋義

  除非本文另有所指,下列詞語(yǔ)具有的含義如下:

  1、公司、本公司、某網(wǎng)絡(luò)、股份公司,指某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司。

  2、激勵(lì)計(jì)劃、本計(jì)劃,指以公司股票為標(biāo)的,對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)計(jì)劃。

  3、股票期權(quán)、期權(quán),指公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

  4、激勵(lì)對(duì)象,指按照本計(jì)劃規(guī)定獲得股票期權(quán)的公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工。

  5、授予日,指公司向激勵(lì)對(duì)象授予權(quán)益的日期,授予日必須為交易日。

  6、等待期,指股票期權(quán)授予日至股票期權(quán)可行權(quán)日之間的時(shí)間段。

  7、行權(quán),激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,行使其所擁有的股票期權(quán)的行為,在本計(jì)劃中行權(quán)即為激勵(lì)對(duì)象按照激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的條件購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的股票的行為。

  8、可行權(quán)日,指指激勵(lì)對(duì)象可以行權(quán)的日期,可行權(quán)日必須是交易日。

  9、行權(quán)價(jià)格,指本計(jì)劃所確定的激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)公司股票的價(jià)格。

  10、《公司章程》,指《某網(wǎng)絡(luò)股份有限公司公司章程》。

  11、《公司法》,指《中華人民共和國(guó)公司法》(20xx年修訂)。

  12、《證券法》,指《中華人民共和國(guó)證券法》(20xx年修訂)。

  13、《暫行辦法》,指《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》。

  14、《管理辦法》,20xx年1月1日起施行的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第85號(hào))。

  15、《業(yè)務(wù)規(guī)則》,指《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(20xx年2月8日實(shí)施,20xx年12月30日修改)。

  16、證監(jiān)會(huì),指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

  17、股轉(zhuǎn)公司,指全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。

  18、主辦券商、海通*券,指海通*券股份有限公司。

  19、xx律師,指北京xx律師事務(wù)所。

  20、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),指本公司董事會(huì)。

  21、監(jiān)事會(huì),指本公司監(jiān)事會(huì)。

  22、元/萬(wàn)元,指人民幣元/萬(wàn)元。

  第二章 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的

  為了進(jìn)一步建立、健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制,吸引和留住優(yōu)秀人才,充分調(diào)動(dòng)某網(wǎng)絡(luò)公司中高層管理人員及主要技術(shù)(業(yè)務(wù))人員的積極性,有效地將股東利益、公司利益和經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益結(jié)合在一起,使各方共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,在充分保障股東利益的前提下,按照收益與貢獻(xiàn)對(duì)等原則,根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及《公司章程》的規(guī)定,制訂本激勵(lì)計(jì)劃。

  第三章 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)

  1、董事會(huì)是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定與組織實(shí)施機(jī)構(gòu),依據(jù)管理辦法行使下列職權(quán):

  (一)負(fù)責(zé)擬訂和修訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

 。ǘ┴(fù)責(zé)組織實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事宜。

  2、人力資源部門(mén)和財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃日常管理和運(yùn)營(yíng),執(zhí)行董事會(huì)授權(quán)的其他事項(xiàng)。

  第四章 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍

  一、激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)

 。ㄒ唬┘(lì)對(duì)象確定的法律依據(jù)

  本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律及其他有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定,結(jié)合公司實(shí)際情況而確定。

 。ǘ┘(lì)對(duì)象確定的職務(wù)依據(jù)

  本計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象為目前公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及公司董事會(huì)認(rèn)為需要進(jìn)行激勵(lì)的相關(guān)員工(不包括獨(dú)立董事及外部監(jiān)事)。

  二、激勵(lì)對(duì)象的范圍

  本計(jì)劃涉及的激勵(lì)對(duì)象共計(jì)【 】人,包括:

 。ㄒ唬┕径、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;

 。ǘ┕局袑庸芾砣藛T;

 。ㄈ┕局饕獦I(yè)務(wù)(技術(shù))人員;

 。ㄋ模┒聲(huì)認(rèn)為對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)的其他人員;

 。ㄎ澹╊A(yù)留激勵(lì)對(duì)象,即激勵(lì)計(jì)劃獲得董事會(huì)批準(zhǔn)時(shí)尚未確定,但在本次激勵(lì)計(jì)劃存續(xù)期間經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后納入激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象。

  以上激勵(lì)對(duì)象中,高級(jí)管理人員必須經(jīng)公司董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)董事長(zhǎng)聘任。所有激勵(lì)對(duì)象必須在本計(jì)劃的有效期內(nèi)與公司簽署勞動(dòng)合同或者勞務(wù)合同。

  第五章 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容

  一、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源

  股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象或激勵(lì)對(duì)象所屬的持股平臺(tái)定向發(fā)行公司股票。

  二、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃標(biāo)的股票數(shù)量

  計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)【 】萬(wàn)份股票期權(quán),涉及的標(biāo)的股票種類(lèi)為公司普通股,約占本激勵(lì)計(jì)劃簽署時(shí)公司股本總額______萬(wàn)股的【 】%,其中首次授予【 】萬(wàn)股,占目前公司股本總額______萬(wàn)股的【 】%;預(yù)留【 】萬(wàn)股,占目前公司股本總額的【 】%。每份股票期權(quán)在滿(mǎn)足行權(quán)條件的情況下,擁有在有效期內(nèi)以行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)______股公司股票的權(quán)利。

  激勵(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān);騼斶債務(wù)。

  三、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的分配

  本次期權(quán)授予計(jì)劃中,授予高管人員_____人,合計(jì)授予_____萬(wàn)股,占本次授予期權(quán)總數(shù)的_____%,授予其他非高管人員_____人,合計(jì)授予_____萬(wàn)股,占本次授予期權(quán)總數(shù)的_____。

  四、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、可行權(quán)日、禁售期

  1、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期本激勵(lì)計(jì)劃的有效期為自股票期權(quán)首次授予日起【 】年。

  2、授予日為本計(jì)劃首次授予日及各次預(yù)留授予日經(jīng)公司董事會(huì)審議批準(zhǔn)之日。

  3、等待期

  股票期權(quán)授予后至股票期權(quán)可行權(quán)日之間的時(shí)間,本計(jì)劃等待期為【 】個(gè)月。

  4、可行權(quán)日

  在本計(jì)劃通過(guò)后,授予的股票期權(quán)自授予日起滿(mǎn)【 】個(gè)月后可以開(kāi)始行權(quán)。

  可行權(quán)日必須為交易日,但不得在下列期間內(nèi)行權(quán):

  (1)公司定期報(bào)告公告前 日至公告后______個(gè)交易日內(nèi),因特殊原因推遲定期報(bào)告公告日期的,自原預(yù)約公告日前______日起算;

 。2)公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前______日至公告后______個(gè)交易日內(nèi);

 。3)重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后_____個(gè)交易日;

  (4)其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。

  上述“重大交易”、“重大事項(xiàng)”及“可能影響股價(jià)的重大事件”為公司依據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》的規(guī)定應(yīng)當(dāng)披露的交易或其他重大事項(xiàng)。

  激勵(lì)對(duì)象必須在期權(quán)有效期內(nèi)行權(quán)完畢,計(jì)劃有效期結(jié)束后,已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)不得行權(quán),由公司注銷(xiāo)。

  在可行權(quán)日內(nèi),若達(dá)到本計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)條件,激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在股票期權(quán)授予日起滿(mǎn)【 】個(gè)月后的未來(lái)_____個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)。

  首次授予的期權(quán)行權(quán)期及各期行權(quán)時(shí)間安排如下所示:

  1、第一個(gè)行權(quán)期:自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止,可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例:_____% 。

  2、第二個(gè)行權(quán)期:自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止,可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例:_____% 。

  3、第三個(gè)行權(quán)期:自首次授權(quán)日起_____個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授權(quán)日起_____個(gè)月內(nèi)的`最后一個(gè)交易日當(dāng)日止,可行權(quán)數(shù)量占獲授期權(quán)數(shù)量比例:_____% 。

  預(yù)留部分的股票期權(quán)在授予后,應(yīng)自相應(yīng)的授權(quán)日起滿(mǎn)____個(gè)月后,激勵(lì)對(duì)象應(yīng)在未來(lái)_____個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán),每期行權(quán)____%、____%、____%。

  激勵(lì)對(duì)象必須在期權(quán)行權(quán)有效期內(nèi)行權(quán)完畢。若達(dá)不到行權(quán)條件,則當(dāng)期股票期權(quán)不得行權(quán)。若符合行權(quán)條件,但未在上述行權(quán)期全部行權(quán)的該部分股票期權(quán)由公司注銷(xiāo)。

  5、禁售期

  禁售期是指對(duì)激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后所獲股票進(jìn)行售出限制的時(shí)間段。本激勵(lì)計(jì)劃的禁售規(guī)定按照《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》執(zhí)行,具體規(guī)定如下:

 。1)激勵(lì)對(duì)象為公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的,其在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的____ %;在離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

  (3)在本激勵(lì)計(jì)劃的有效期內(nèi),如果《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》中對(duì)公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定發(fā)生了變化,則這部分激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股票應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓時(shí)符合修改后的《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件和《公司章程》的規(guī)定。

  五、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法

  1、本次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

  本次授予的股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為【 】元。

  2、預(yù)留部分的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格

  預(yù)留部分的股票期權(quán)行權(quán),在每次授予前,須召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議確定行權(quán)價(jià)格,并披露授予情況的摘要。

  六、激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益、行權(quán)的條件

  1、股票期權(quán)的獲授條件

  激勵(lì)對(duì)象只有在同時(shí)滿(mǎn)足下列條件時(shí),才能獲授股票期權(quán):

  (1)公司未發(fā)生以下任一情形:

 、 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;

 、 最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰;

 、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)認(rèn)定的其他情形。

 。2)激勵(lì)對(duì)象未發(fā)生以下任一情形:

  ① 最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰;

 、 具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情形;

  ③ 公司董事會(huì)認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。

  2、股票期權(quán)的行權(quán)條件

  在行權(quán)期,激勵(lì)對(duì)象行使已獲授的股票期權(quán)需滿(mǎn)足法律規(guī)定的授予和行權(quán)條件。同時(shí),該激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)前一年度的績(jī)效考核達(dá)標(biāo)。

  七、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序

  1、股票期權(quán)數(shù)量的調(diào)整方法

  若在行權(quán)前公司有資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、配股或縮股、分紅派息等事項(xiàng),應(yīng)對(duì)股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下:

 。1)資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)

  Q=Q0×(1+n)

  其中:Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量;n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)的比率(即每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或拆細(xì)后增加的股票數(shù)量);

  Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

 。2)配股

  Q=Q0×P1×(1+n)/(P1+P2×n)

  其中:Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量;P1為股權(quán)登記當(dāng)日的市場(chǎng)公允的協(xié)議價(jià)或前一日的收盤(pán)價(jià);P2為配股價(jià)格;n為配股的比例(即配股的股數(shù)與配股前公司總股本的比例);Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

  (3)縮股

  Q=Q0×n

  其中:Q0為調(diào)整前的股票期權(quán)數(shù)量;n為縮股比例(即1股公司股票縮為n股股票);Q為調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量。

  2、行權(quán)價(jià)格的調(diào)整方法

  若在行權(quán)前有派息、資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)、配股或縮股等事項(xiàng),應(yīng)對(duì)行權(quán)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。調(diào)整方法如下:(1)資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)

  P=P0÷(1+n)

  其中:P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格;n為每股的資本公積轉(zhuǎn)增股本、派送股票紅利、股票拆細(xì)的比率;P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

  (2)配股

  P=P0×(P1+P2×n)/[P1×(1+n)]

  其中:P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格;P1為股權(quán)登記當(dāng)日的市場(chǎng)公允的協(xié)議價(jià)或前一日的收盤(pán)價(jià);P2為配股價(jià)格;n為配股的比例(即配股的股數(shù)與配股前股份公司總股本的比例);P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

  (3)縮股

  P=P0÷n

  其中:P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格;n為縮股比例;P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

 。4)派息

  P=P0-V

  其中:P0為調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格;V為每股的派息額;P為調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格。

  經(jīng)派息調(diào)整后,P仍須大于1。

 。5)增發(fā)

  公司在發(fā)生增發(fā)新股的情況下,股票期權(quán)的數(shù)量和授予價(jià)格不做調(diào)整。

  3、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整的程序

  當(dāng)出現(xiàn)前述情況時(shí)由公司董事會(huì)決定調(diào)整行權(quán)價(jià)格、股票期權(quán)數(shù)量。

  4、提前或加速行權(quán)

  公司董事會(huì)可根據(jù)實(shí)際需要(如轉(zhuǎn)板上市等)或有關(guān)法律規(guī)范性文件的要求,視激勵(lì)對(duì)象實(shí)際工作年限以及職位等提出加速行權(quán)方案經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后,激勵(lì)對(duì)象不得對(duì)該方案提出異議。

  在股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi),公司根據(jù)實(shí)際需要可采取加速行權(quán)。工作滿(mǎn)一年,可以提前對(duì)未來(lái)6個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán);工作滿(mǎn)兩年,可以提前對(duì)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán);以此類(lèi)推,不滿(mǎn)一年部分,可以提前對(duì)未來(lái)3個(gè)月內(nèi)可行權(quán)的期權(quán)進(jìn)行行權(quán)。

  5、股權(quán)回購(gòu)

  公司無(wú)義務(wù)對(duì)激勵(lì)對(duì)象持有的股票進(jìn)行回購(gòu),但是公司董事會(huì)可根據(jù)實(shí)際需要(如轉(zhuǎn)板上市等)或有關(guān)法律規(guī)范性文件的要求,有權(quán)對(duì)激勵(lì)對(duì)象已行權(quán)但未轉(zhuǎn)讓交易的股權(quán)按照董事會(huì)確定的市場(chǎng)公平價(jià)格或估值進(jìn)行回購(gòu),每股回購(gòu)價(jià)格不低于期權(quán)行權(quán)價(jià)格。

  第六章 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象行權(quán)的程序

  一、本計(jì)劃將提交公司董事會(huì)審議。

  二、本計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后,并且符合本計(jì)劃的相關(guān)規(guī)定,公司在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)。授予日必須為交易日,并符合規(guī)定。

  三、股票期權(quán)的授予、激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)程序:

 。ㄒ唬┕善逼跈(quán)的授予

  1、公司董事會(huì)負(fù)責(zé)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的擬定、修訂、審議。

  2、若應(yīng)主管機(jī)關(guān)要求,公司可聘請(qǐng)律師對(duì)本期權(quán)計(jì)劃出具法律意見(jiàn)書(shū)。

  3、董事會(huì)辦理具體的股票期權(quán)授予、行權(quán)等事宜。

 。ǘ┕善逼跈(quán)行權(quán)程序

  1、獲授對(duì)象在期權(quán)計(jì)劃確定的可行權(quán)日內(nèi),向公司提出行權(quán)申請(qǐng),并交付相應(yīng)的購(gòu)股款項(xiàng)。

  2、董事會(huì)對(duì)申請(qǐng)人的行權(quán)數(shù)額、行權(quán)資格與行權(quán)條件審查確認(rèn)。

  3、獲授對(duì)象的行權(quán)申請(qǐng)經(jīng)董事會(huì)確認(rèn)后,公司向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提出行權(quán)申請(qǐng),并按申請(qǐng)行權(quán)數(shù)量向獲授對(duì)象或其持股平臺(tái)定向發(fā)行股票。

  4、經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)確認(rèn)后,由登記結(jié)算公司辦理登記結(jié)算事宜。

  5、獲授對(duì)象行權(quán)后,涉及注冊(cè)資本變更的,向登記機(jī)構(gòu)辦理公司變更登記手續(xù)。

  第七章 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù)

  一、公司的權(quán)利與義務(wù)

  公司具有對(duì)本計(jì)劃的解釋和執(zhí)行權(quán),并按本計(jì)劃規(guī)定對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行監(jiān)督,若激勵(lì)對(duì)象未達(dá)到本計(jì)劃所確定的行權(quán)條件,公司將按本計(jì)劃規(guī)定的原則注銷(xiāo)期權(quán)。

  公司承諾不為激勵(lì)對(duì)象依據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助,包括為其貸款提供擔(dān)保。

  公司應(yīng)及時(shí)按照有關(guān)規(guī)定履行股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃申報(bào)、信息披露等義務(wù)(如需)。

  公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中國(guó)*券登記結(jié)算有限責(zé)任公司等的有關(guān)規(guī)定,積極配合滿(mǎn)足行權(quán)條件的激勵(lì)對(duì)象按規(guī)定行權(quán)。但若因中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、中國(guó)*券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的原因造成激勵(lì)對(duì)象未能按自身意愿行權(quán)并給激勵(lì)對(duì)象造成損失的,公司不承擔(dān)責(zé)任。

  二、激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利與義務(wù)

 。ㄒ唬┘(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按公司所聘崗位的要求,勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德,為公司的發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

 。ǘ┘(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照本計(jì)劃規(guī)定鎖定其獲授的股票期權(quán)。

 。ㄈ┘(lì)對(duì)象的資金來(lái)源為激勵(lì)對(duì)象自籌資金。

 。ㄋ模┘(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)在等待期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。

  (五)激勵(lì)對(duì)象因激勵(lì)計(jì)劃獲得的收益,應(yīng)按國(guó)家稅收法規(guī)交納個(gè)人所得稅及其它稅費(fèi)。

 。┓、法規(guī)規(guī)定的其他相關(guān)權(quán)利義務(wù)。

  第八章 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理

  一、公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立

  公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情形時(shí),如公司董事會(huì)決定不再執(zhí)行本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,則適用第五章第四條中的加速行權(quán)規(guī)定,否則仍按照本計(jì)劃執(zhí)行。

  二、公司出現(xiàn)下列情形之一時(shí),本計(jì)劃即行終止:

  (一)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告;

 。ǘ┳罱荒陜(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰;

 。ㄈ┲袊(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)認(rèn)定的其他情形。

  當(dāng)公司出現(xiàn)終止計(jì)劃的上述情形時(shí),激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)由公司注銷(xiāo)。

  三、激勵(lì)對(duì)象個(gè)人情況發(fā)生變化

 。ㄒ唬┊(dāng)發(fā)生以下情況時(shí),經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn),在情況發(fā)生之日,對(duì)激勵(lì)對(duì)象已獲準(zhǔn)行權(quán)但尚未行使的股票期權(quán)終止行權(quán),其未獲準(zhǔn)行權(quán)的期權(quán)作廢。

  1、違反國(guó)家法律法規(guī)、《公司章程》或公司內(nèi)部管理規(guī)章制度的規(guī)定,或發(fā)生勞動(dòng)合同約定的失職、瀆職行為,嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù),或給公司造成直接或間接經(jīng)濟(jì)損失;

  2、公司有充分證據(jù)證明該激勵(lì)對(duì)象在任職期間,存在受賄、索賄、貪污、盜竊、泄露經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密等損害公司利益、聲譽(yù)等的違法違紀(jì)行為,直接或間接損害公司利益;

  3、因犯罪行為被依法追究刑事責(zé)任;

  4、成為獨(dú)立董事或其他不能持有公司股票或股票期權(quán)的人員;

  5、最近三年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選;

  6、最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以行政處罰;

  7、董事會(huì)認(rèn)定的其他情況。

 。ㄈ┊(dāng)發(fā)生以下情況時(shí),在情況發(fā)生之日,對(duì)激勵(lì)對(duì)象已獲準(zhǔn)行權(quán)但尚未行使的股票期權(quán)繼續(xù)保留行權(quán)權(quán)利,并在______天內(nèi)完成行權(quán)(如遇不可行權(quán)日,從可行權(quán)日計(jì)算日期或______天內(nèi)提交-行權(quán)申請(qǐng)),其未獲準(zhǔn)行權(quán)的期權(quán)作廢。

  1、勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同到期后,雙方不再續(xù)簽合同的;

  2、經(jīng)和公司協(xié)商一致提前解除勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同的;

  3、因經(jīng)營(yíng)考慮,公司單方面終止或解除與激勵(lì)對(duì)象訂立的勞動(dòng)合同、勞務(wù)合同的;

  4、喪失勞動(dòng)能力;

  5、死亡;

  6、其它董事會(huì)認(rèn)定的情況。

  (四)特殊情形處理

  1、激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)負(fù)傷而導(dǎo)致喪失勞動(dòng)能力的,經(jīng)公司確認(rèn),其所獲授的股票期權(quán)不作變更,仍可按照規(guī)定行權(quán);

  2、到法定年齡退休且退休后不繼續(xù)在公司任職的,經(jīng)公司確認(rèn),其所獲授的股票期權(quán)不作變更,仍可按照規(guī)定行權(quán);

  3、激勵(lì)對(duì)象因執(zhí)行職務(wù)死亡的,經(jīng)公司確認(rèn),其所獲授的股票期權(quán)不作變更,仍可按照規(guī)定行權(quán),并根據(jù)法律由其繼承人繼承;

  4、激勵(lì)對(duì)象因調(diào)任公司下屬控股子公司時(shí),其所獲授的股票期權(quán)不作變更,仍可按照規(guī)定行權(quán)。

  第九章 規(guī)則

  一、本計(jì)劃經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)后生效。

  二、本計(jì)劃由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

  __________年____月____日

股權(quán)激勵(lì)方案14

  摘 要: 股權(quán)激勵(lì)方案僅針對(duì)中小型非上市民營(yíng)企業(yè)。對(duì)于大型企業(yè)以及上市企業(yè)來(lái)說(shuō),有條件及可能性去實(shí)施或者模擬實(shí)施股票期權(quán)模式,而在中小型非上市民營(yíng)企業(yè)一般只能選擇現(xiàn)股或期股獎(jiǎng)勵(lì)類(lèi)型。在中小企業(yè)中,總經(jīng)理對(duì)于企業(yè)中層部門(mén)經(jīng)理的委托一代理關(guān)系,更應(yīng)該納入內(nèi)部管理監(jiān)督范疇。本方案僅考慮“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”的股權(quán)激勵(lì)情況。所謂“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”,這是相對(duì)于經(jīng)理人利用風(fēng)險(xiǎn)資金組建創(chuàng)辦的創(chuàng)投公司而言的。非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)體現(xiàn)的是非人力資本雇傭人力資本,風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)則是人力資本雇傭非人力資本,準(zhǔn)確區(qū)分兩種情況的區(qū)別對(duì)民營(yíng)企業(yè)正確理解股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有重要意義。

  方案設(shè)計(jì)原則:

 。保桨敢邆溆行。

  方案的有效性主要體現(xiàn)在五個(gè)方面:第一,真實(shí)的激勵(lì)導(dǎo)向要符合委托人動(dòng)機(jī),即將經(jīng)理人引導(dǎo)至股東關(guān)注的方向努力;第二,要符合企業(yè)實(shí)際情況,使經(jīng)理人產(chǎn)生合適的期望及達(dá)成期望的效價(jià),即具有較大的激勵(lì)力;第三,能夠體現(xiàn)人力資本價(jià)值,并實(shí)現(xiàn)人力資本的升值;第四,能夠降低總體委托代理成本,杜絕或明顯減少內(nèi)部人控制行為;第五,在使經(jīng)理人得到激勵(lì)的前提下,能夠避免企業(yè)的'其他員工乃至整個(gè)企業(yè)的激勵(lì)總量損失。

 。玻桨敢邆淇刹僮餍。

  主要從六個(gè)方面進(jìn)行判斷:第一,在促使經(jīng)理人承受風(fēng)險(xiǎn)抵押功能的同時(shí),是否能夠兼顧經(jīng)理人的承受能力,避免經(jīng)理人承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn),以防止經(jīng)理人主導(dǎo)需求的扭曲;第二,是否符合國(guó)家的法律規(guī)章,以防出現(xiàn)法律瑕疵;第三,有沒(méi)有建立合理的、成本較低的激勵(lì)性股權(quán)退出機(jī)制;第四,激勵(lì)成本是不是合理適宜;第五,是否能夠妥善解決資金來(lái)源;第六,股權(quán)定價(jià)方法是否合理清晰。

  3.方案要具備可持續(xù)性。

  方案應(yīng)該做到:第一,避免股權(quán)固化以致激勵(lì)性股權(quán)枯竭;第二,要有調(diào)整彈性;第三,要設(shè)定合理的股權(quán)收益結(jié)算周期?傊,股權(quán)激勵(lì)方案要具備可行性、可操作性、可持續(xù)性是我們?cè)O(shè)計(jì)方案時(shí)應(yīng)考慮的基本原則,也是我們衡量方案的應(yīng)用價(jià)值以及預(yù)判方案能不能成功實(shí)施的重要依據(jù)。

  方案的要素:

 、偌(lì)對(duì)象:企業(yè)高層管理人員。具體到某集團(tuán)而言,指下屬企業(yè)的正副廠(chǎng)長(zhǎng)經(jīng)理。

  ②激勵(lì)性股權(quán)數(shù)量及分配比例:激勵(lì)性股權(quán)的數(shù)量為企業(yè)總股份的10%。正職應(yīng)占全部激勵(lì)性股權(quán)的40-50%,其余由副職分配。

 、奂(lì)性股權(quán)的組合:激勵(lì)性股權(quán)的20%為實(shí)股,并實(shí)際轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶(hù),80%為虛股,不實(shí)際過(guò)戶(hù),但在股權(quán)結(jié)算期滿(mǎn)后,虛股可以實(shí)股化,即完成實(shí)際過(guò)戶(hù),但是否行使實(shí)股化的權(quán)力歸經(jīng)理人所有。

 、苜Y金來(lái)源及股權(quán)來(lái)源:實(shí)股的入股資金由本人解決,以現(xiàn)金支付;虛股不需要支付現(xiàn)金。如果本人一次性難以拿出全部現(xiàn)金的,入股時(shí)應(yīng)至少支付50%,其余資金以實(shí)股質(zhì)押,向公司借款支付,借款免計(jì)利息。激勵(lì)性股權(quán)來(lái)源于企業(yè)股東的集體攤薄。

 、莨蓹(quán)定價(jià):股權(quán)價(jià)格按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)評(píng)估的凈資產(chǎn)確定。

 、奕纹诩肮蓹(quán)激勵(lì)結(jié)算周期:規(guī)定激勵(lì)對(duì)象即經(jīng)理人一屆任期為3-5年,并以任期為股權(quán)激勵(lì)結(jié)算周期,簡(jiǎn)稱(chēng)激勵(lì)周期。正常任期期滿(mǎn)后,經(jīng)理人繼續(xù)任職的,可以啟動(dòng)新一輪激勵(lì)周期。

 、呒(lì)性股權(quán)的權(quán)利義務(wù):在激勵(lì)周期內(nèi),不進(jìn)行利益分配,期滿(mǎn)結(jié)算時(shí),實(shí)股與虛股有同樣的利潤(rùn)分配權(quán);利潤(rùn)分配比例與股份比例不同,如果企業(yè)贏(yíng)利,全部激勵(lì)性股權(quán)按照20%的比例分紅,其他資本股的利潤(rùn)分配比例為80%。企業(yè)出現(xiàn)虧損,實(shí)股與普通資本股一樣承擔(dān)有限責(zé)任,虛股不需承擔(dān)任何責(zé)任。

 、喙煞萃顺鲆(guī)定:經(jīng)理人在任期間辭職的,企業(yè)有回購(gòu)選擇權(quán),經(jīng)理人應(yīng)有出讓義務(wù),回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭職時(shí)的凈資產(chǎn)就低原則確定;公司辭退經(jīng)理人的,個(gè)人有退股選擇權(quán),公司應(yīng)有回購(gòu)義務(wù),回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭退時(shí)的凈資產(chǎn)就高原則確定;任職期滿(mǎn)后,經(jīng)理人具有實(shí)股的完全處置權(quán)。因?yàn)樽约恨o職原因經(jīng)理人離開(kāi)公司的,辭職之前的虛股應(yīng)分配利潤(rùn)和以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消;因?yàn)楣巨o退原因使經(jīng)理人離開(kāi)公司的,虛股之前的應(yīng)分配利潤(rùn)公司應(yīng)分配給經(jīng)理人,以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消;虛股實(shí)股化時(shí)的行權(quán)價(jià)格與期初實(shí)股價(jià)格一樣,即按照期初企業(yè)凈資產(chǎn)確定。在結(jié)算期內(nèi)如發(fā)生企業(yè)被并購(gòu)或大股東變更及重大股權(quán)調(diào)整,個(gè)人有退股選擇權(quán),公司應(yīng)有回購(gòu)義務(wù),回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭退時(shí)的凈資產(chǎn)就高原則確定,同時(shí)結(jié)算虛股的分配利潤(rùn)。

 、嵊嘘P(guān)方案實(shí)施的配套管理規(guī)定:建立經(jīng)理人監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng),包括:第一,定期的經(jīng)理人述職制度。第二,健全企業(yè)管理制度特別是財(cái)務(wù)管理及審計(jì)制度。第三,設(shè)置企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)體系,比如資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收款回款率、技術(shù)專(zhuān)利申報(bào)量、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率等指標(biāo),監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展并作為考核以至決定續(xù)聘或解雇經(jīng)營(yíng)者的其中依據(jù);由于該項(xiàng)工作專(zhuān)業(yè)性強(qiáng),也比較復(fù)雜,對(duì)于一般管理基礎(chǔ)較差的中小規(guī)模民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)施難度較大,建議外聘咨詢(xún)公司解決。

 、庥嘘P(guān)激勵(lì)周期:完整的股權(quán)激勵(lì)過(guò)程包括股東大會(huì)決議批準(zhǔn)方案、企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象簽訂合同、實(shí)施方案、到期結(jié)算等階段,企業(yè)運(yùn)行方案的同時(shí)應(yīng)啟動(dòng)經(jīng)理人的監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng),在必要時(shí)對(duì)方案做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在一輪激勵(lì)周期結(jié)束后,企業(yè)根據(jù)實(shí)施情況的總結(jié),進(jìn)一步完善方案,以啟動(dòng)新一輪的激勵(lì)周期。

股權(quán)激勵(lì)方案15

  業(yè)績(jī)指標(biāo)選擇不合理

  上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)是為了推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,在推行股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中,有些上市公司常常有意或無(wú)意地選擇不合理的指標(biāo)進(jìn)行考核,這樣就違背了推行股權(quán)激勵(lì)的初衷,股權(quán)激勵(lì)成為了上市公司高管的造福工具。

  例如:20xx年公布股權(quán)激勵(lì)方案的網(wǎng)宿科技就是其中的代表之一。網(wǎng)宿科技公布的行權(quán)條件為:第一個(gè)行權(quán)期,相比20xx 年,20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于20%;第二個(gè)行權(quán)期相比20xx 年,20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于40%;

  第三個(gè)行權(quán)期,相比20xx 年,20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于80%;第四個(gè)行權(quán)期,相比20xx 年,20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于100%。從網(wǎng)宿科技的股權(quán)激勵(lì)方案來(lái)看,一是業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇不合理。網(wǎng)宿科技于20xx年在創(chuàng)業(yè)板上市,由于資金超募,導(dǎo)致其凈資產(chǎn)從上市前的14 272.12萬(wàn)元迅速上升到了70 842.78萬(wàn)元,由于凈資產(chǎn)快速膨脹,而其20xx和20xx年的凈利潤(rùn)變化幅度不大,導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率反而逐年下降,從上市前的25.98%下降到了20xx年的5.3%(見(jiàn)表1)。網(wǎng)宿科技在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),有意避開(kāi)了凈資產(chǎn)收益率這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),只把凈利潤(rùn)列入考核指標(biāo)。

  二是對(duì)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置條件過(guò)低。網(wǎng)宿科技的四次行權(quán)條件分別為:相比20xx年,20xx- 20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別不低于20%、40%、80%、100%,如果算復(fù)合增長(zhǎng)率還不到20%。

  雖然年均20%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比GDP的增長(zhǎng)速度要高,但是考慮到企業(yè)通常都有經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),企業(yè)的實(shí)際收入增長(zhǎng)率和GDP的增長(zhǎng)率也不會(huì)差太多。因此,對(duì)于定義高成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)宿科技收入增長(zhǎng)率不能超過(guò)社會(huì)的平均增長(zhǎng)速度,從這個(gè)角度來(lái)看,這一利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度顯得不合理。

  降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式

  降低股權(quán)激勵(lì)條件表現(xiàn)為業(yè)績(jī)考核門(mén)檻遠(yuǎn)低于公司歷年水平或其中任何一年的業(yè)績(jī)水平。有些公司通過(guò)降低行權(quán)條件和行權(quán)價(jià)方式實(shí)現(xiàn),如在股權(quán)激勵(lì)方案中設(shè)定限制性股票三年解鎖條件設(shè)置過(guò)低,再如以限制性股票為激勵(lì)方的上市公司,股票的授予價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)的50%。

  上市公司降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式這種低門(mén)檻的業(yè)績(jī)考核,不僅不能起到激勵(lì)作用,甚至還存在大股東借股權(quán)激勵(lì)向激勵(lì)對(duì)象輸送利益的可能。 ? ? ?例如:九陽(yáng)股份為了適應(yīng)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件的變化,在20xx年2月決定以定向發(fā)行426萬(wàn)新股的方式對(duì)246名骨干啟動(dòng)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。方案中規(guī)定只要20xx-2013年公司凈利潤(rùn)分別比上年上漲5%、6%、7%,被激勵(lì)對(duì)象就可以獲得股票。

  另外,除行權(quán)條件過(guò)低外,其行權(quán)價(jià)也很低。九陽(yáng)股份以公告日(20xx年2月15)前20個(gè)交易日股票均價(jià)15.18的50%確定,每股行權(quán)價(jià)為7.59元,而前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為16.39元,這種定價(jià)方式與其他一些推出股權(quán)激勵(lì)方案的公司相比,折扣力度也大了許多。

  同時(shí)該行權(quán)價(jià)格的作價(jià)方法也違反了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,定向增發(fā)股份價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格的90%,也就是九陽(yáng)股份股權(quán)激勵(lì)股票行權(quán)價(jià)應(yīng)不得低于13.67元。但是九陽(yáng)股份卻以前20個(gè)交易日股票均價(jià)的`50%作為行權(quán)價(jià),顯然是違規(guī)的。對(duì)于這些股票激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō),最高僅7%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,預(yù)示著這些激勵(lì)對(duì)象即使不付出很多甚至不作為也能穩(wěn)拿激勵(lì)股票,但這對(duì)于新高管和其他員工來(lái)說(shuō)顯得很不公平,同時(shí)也違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。因此在20xx年8月16號(hào)股權(quán)激勵(lì)被緊急叫停。

  缺乏激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益的追繳機(jī)制

  如果激勵(lì)對(duì)象因?yàn)樽陨磉`規(guī)而喪失激勵(lì)資格,多數(shù)公司規(guī)定要依情況采取措施,以期權(quán)為例,常見(jiàn)條款是:違規(guī)后公司未授出的股票期權(quán)失效,未行權(quán)的部分不再行權(quán),對(duì)于已行權(quán)的部分,按照授予價(jià)格回購(gòu)。

  但是絕大多數(shù)公司沒(méi)有明確激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益追繳措施以及相應(yīng)責(zé)任。此外,按照授予價(jià)格回購(gòu)股份,有些情況下還會(huì)給激勵(lì)對(duì)象帶來(lái)“套利”機(jī)會(huì),變懲為獎(jiǎng),適得其反。20xx年證券市場(chǎng)上漢王科技高管的限售股的精確減持就是一個(gè)典型。

  例如:漢王科技20xx年3月3號(hào)成功登上中小板,發(fā)行價(jià)41.9元,開(kāi)盤(pán)價(jià)78元。同年5月24號(hào)股價(jià)高達(dá)175元,相比發(fā)行價(jià)漲3倍,根據(jù)股票交易的規(guī)則,上市公司年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)公告前30日內(nèi),以及業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)等公告前10日內(nèi),屬于上市公司信息披露的敏感期,這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”。

  此期間公司高管人員買(mǎi)賣(mài)本公司股票的行為屬于違規(guī)。但是20xx年3月4日,漢王科技9名高管的股票集體解禁,3月18日20xx年報(bào)披露,而3月21日是實(shí)質(zhì)意義上的首個(gè)解禁日,漢王科技9名高管利用報(bào)表披露的時(shí)間安排,精確減持150萬(wàn)股股票。在高管減持股票后,漢王科技的壞消息接踵而至。先是20xx年4月19日公布漢王科技第一季度業(yè)績(jī)虧損公告,緊接著是一季度報(bào)告虧損,20xx年5月17日計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備,7月30日?qǐng)?bào)告半年度巨虧。雖然證監(jiān)會(huì)在20xx年12月22日立案調(diào)查漢王科技,主要是漢王科技涉嫌會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)。然而,由于缺乏違規(guī)收益的追繳機(jī)制,目前該案如何定論,還不得而知。

  激勵(lì)時(shí)間和人員選擇不透明

  股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和人員選擇不透明主要出現(xiàn)在一些即將上市的企業(yè)中。有些即將上市的公司為了避免上市后股權(quán)激勵(lì)的高成本,在上市前1-2年就以極低的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行突擊股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的股權(quán)激勵(lì),這種低價(jià)與同期的另一次增資擴(kuò)股價(jià)格存在巨大落差。

  再就是突擊入股的人員選擇上往往不夠透明,使得凈利潤(rùn)和每股收益實(shí)質(zhì)上在上市前已經(jīng)被稀釋。這種情形已經(jīng)引起了發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注。20xx年申請(qǐng)IPO被發(fā)審委否決的樂(lè)歌視訊就是典型。

  例如:樂(lè)歌視訊20xx年在中小板IPO的申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)、發(fā)審委駁回,主要原因是涉嫌上市前年前突擊增資擴(kuò)股以極低的價(jià)格完成。20xx年3月3日,樂(lè)歌視訊董事會(huì)決議通過(guò),公司新增注冊(cè)資本67.34萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本全部由新股東聚才投資以現(xiàn)金認(rèn)繳,增資價(jià)格為2.6103美元/股。

  僅僅在半月后,公司新增注冊(cè)資本30.53萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本由新股東寇光武、高原以現(xiàn)金方式各自認(rèn)繳50%,增資價(jià)格為4.7987 美元/股。僅相差半個(gè)月時(shí)間,但聚才投資的入股價(jià)格僅為兩自然人股東入股價(jià)格的54.4%。短時(shí)間內(nèi)的兩次增資擴(kuò)股,為何價(jià)格會(huì)有如此大的差異,這不得不讓人覺(jué)得蹊蹺。

  樂(lè)歌視訊的招股說(shuō)明書(shū)顯示,聚才投資的28名自然人股東均為樂(lè)歌視訊的高管。顯然,聚才投資是為完成股權(quán)激勵(lì)而成立的法人單位。雖然聚才投資名義上是樂(lè)歌視訊眾高管成立的公司,但其股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,姜藝占有其57.36%的出資比例,為聚才投資的控股股東。

  而其余27名高管所占出資比例,除副總經(jīng)理景曉輝占到5%,其余均低于或等于2.5%。同時(shí),公司20xx年的第二次增資所引進(jìn)的投資人寇光武和高原也可以看成是股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象,寇光武為上市公司煙臺(tái)萬(wàn)華常務(wù)副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書(shū)。高原曾擔(dān)任過(guò)上市公司外高橋的董事會(huì)秘書(shū),此二人為公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂(lè)宏在北大EMBA28班同學(xué)。然而,股權(quán)激勵(lì)的初衷是為了激勵(lì)上市公司高管為股東創(chuàng)造更多財(cái)富,如果股權(quán)激勵(lì)選擇那些對(duì)企業(yè)發(fā)展基本沒(méi)有做出貢獻(xiàn)的外來(lái)人士,明顯是違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。

  等待期設(shè)置較短

  統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)公司的等待期都是激勵(lì)辦法規(guī)定的下限(1 年),只有個(gè)別公司的等待期是1.5 年。等待期過(guò)短不利于體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng),甚至誘發(fā)激勵(lì)對(duì)象的短期行為,有悖于股權(quán)激勵(lì)的初衷。根據(jù)普華永道20xx 年全球股權(quán)激勵(lì)調(diào)查數(shù)據(jù),在股票期權(quán)中,按照等待期長(zhǎng)短劃分,等待期長(zhǎng)度為3-4 年的一次性授予和3-4 年的分次授予占比約為80%。顯然,我國(guó)民營(yíng)上市公司設(shè)置的等待期相對(duì)較短

  沒(méi)有“意外之財(cái)”過(guò)濾機(jī)制

  股票價(jià)格受到公司內(nèi)在因素和市場(chǎng)整體因素的影響,而后者帶來(lái)的股價(jià)上漲與激勵(lì)對(duì)象的努力缺乏實(shí)質(zhì)性聯(lián)系,由此產(chǎn)生的收益一般被稱(chēng)為“意外之財(cái)”。

  如果由于市場(chǎng)行情的變化導(dǎo)致公司股價(jià)大幅度上漲,高管即使經(jīng)營(yíng)較差,仍然能夠從股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)中獲取豐厚的薪酬,如果對(duì)于高管的這種“意外之財(cái)”沒(méi)有過(guò)濾機(jī)制,則股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮的作用有限。

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